Nouvelles du marché : Wall Street mitigée après le rapport sur l’inflation
Wall Street est mitigée mercredi après qu’un rapport a montré que l’inflation progressait vers la détente, même si elle reste trop élevée.
Le S&P 500 était en baisse de 0,3% dans les échanges de l’après-midi après avoir renoncé à la majeure partie d’un gain antérieur. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 292 points, ou 0,9 %, à 33 271 à 13 h 47, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était en hausse de 0,2 %.
Les prix des obligations ont grimpé après que le rapport très attendu a déclaré que l’inflation au niveau de la consommation avait légèrement baissé à 4,9 % le mois dernier, son plus bas niveau en deux ans. C’était légèrement mieux que ce à quoi s’attendaient les économistes, et d’autres mesures sous-jacentes de l’inflation se sont également avérées très proches des prévisions.
Parce que les données d’inflation étaient à peu près comme prévu, Wall Street voit la porte toujours ouverte pour que la Réserve fédérale américaine laisse les taux d’intérêt tranquilles lors de sa prochaine réunion en juin. Ce serait la première fois qu’il n’a pas relevé ses taux lors d’une réunion en plus d’un an, et une pause offrirait un peu de répit à l’économie et aux marchés financiers.
« La préoccupation qui est ressortie était que ce serait plus chaud que prévu », a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird. « Bien que ce ne soit pas vraiment un rapport passionnant, je pense qu’il y avait suffisamment de bonnes nouvelles pour qu’elles n’aient pas autant d’impact sur la Fed ou sur la trajectoire économique. »
La Fed a augmenté ses taux à un rythme effréné dans l’espoir de faire baisser l’inflation. Mais les taux élevés le font en ralentissant l’ensemble de l’économie et en frappant largement les prix de l’investissement. Ils ont déjà fait chuter les cours des actions, provoqué des turbulences dans le système bancaire et suffisamment pesé sur l’économie pour que de nombreux investisseurs s’attendent à ce qu’une récession frappe cette année.
Si la lecture de l’inflation était plus élevée que prévu, cela aurait probablement effrayé Wall Street car cela aurait augmenté la probabilité de nouvelles hausses de taux.
Suite au rapport, les traders ont immédiatement augmenté la probabilité qu’ils voient la Fed maintenir les taux stables en juin, qui s’élève désormais à 96%, selon les données du CME Group.
Les actions qui bénéficient le plus d’une détente des taux d’intérêt étaient en tête à Wall Street, y compris les grandes technologies et d’autres actions à forte croissance. La hausse de 2,2 % d’Amazon et la hausse de 1,1 % de Microsoft ont été deux des principales forces qui ont poussé le S&P 500 à la hausse.
Bien sûr, d’autres rapports économiques arriveront avant la prochaine réunion de la Fed, qui se déroulera du 13 juin au 14 juin, qui influencera sa décision. L’un frappera jeudi, montrant comment l’inflation s’est comportée au niveau de gros le mois dernier.
Dans l’intervalle, l’inflation reste bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed et continue de comprimer les ménages dans l’ensemble de l’économie, en particulier ceux dont les revenus sont les plus bas.
Du côté perdant de Wall Street, Lincoln National a chuté de 5,6% après avoir annoncé un bénéfice plus faible que prévu pour le dernier trimestre.
Airbnb a chuté de 11,1 % malgré un bénéfice conforme aux prévisions des analystes. Il a donné des prévisions financières pour le trimestre en cours qui étaient plus faibles que ce que certains à Wall Street attendaient.
La majorité des entreprises du S&P 500 ont dépassé les prévisions de bénéfices jusqu’à présent cette saison de rapports, qui approche de sa dernière ligne droite. Mais ils sont toujours sur le point de signaler une baisse globale des bénéfices par rapport à l’année précédente, ce qui serait le deuxième trimestre consécutif.
Icahn Enterprises, le partenariat dirigé par l’investisseur activiste de haut niveau Carl Icahn, a chuté de 15,9 % après avoir révélé que les procureurs fédéraux avaient demandé des informations relatives à sa gouvernance d’entreprise et à d’autres questions. La société a déclaré qu’elle ne s’attendait pas à ce que l’enquête ait un impact significatif sur ses activités.
La demande du bureau du procureur américain pour le district sud de New York est intervenue un jour après qu’une société de recherche sur la vente à découvert, Hindenburg Research, a accusé Icahn Enterprises de gonfler la valeur de certains de ses investissements. Icahn a qualifié les accusations de trompeuses et d’égoïstes et a publié une longue réfutation mercredi.
Pendant ce temps, les actions de plusieurs banques battues continuaient de fléchir. Les taux élevés ont provoqué des fissures dans le système bancaire en partie en faisant chuter les prix des obligations qu’ils ont achetées lorsque les taux étaient bas. Les taux plus élevés disponibles sur les fonds du marché monétaire détournent également les dépôts des clients des banques.
Trois faillites bancaires américaines très médiatisées depuis mars ont poussé Wall Street à la recherche du prochain maillon faible, provoquant la chute des actions de plusieurs banques de petite et moyenne taille. Certains sous le plus grand examen oscillaient entre les gains et les pertes mercredi. PacWest Bancorp a récemment baissé de 4,5 %, tandis que Western Alliance Bancorp a baissé de 0,8 %.
Sur le marché obligataire, les espoirs accrus d’une prochaine pause de la Fed sur les taux ont poussé les rendements à la baisse.
Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 3,44% contre 3,52%. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants. Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes d’action de la Fed, est tombé à 3,91 % contre 4,03 %.
Outre les inquiétudes concernant les taux d’intérêt et l’inflation, certains segments du marché obligataire craignent également que le gouvernement américain ne se rapproche d’un possible défaut de paiement sur sa dette. Cela ne s’est jamais produit auparavant, et les économistes préviennent qu’un défaut pourrait être catastrophique pour l’économie et les marchés financiers.
L’attente généralisée est que le Congrès parvienne à un accord avant la date limite du 1er juin que beaucoup de Wall Street ont encerclée, simplement parce que l’alternative serait si douloureuse pour tout le monde. Mais une réunion à la Maison Blanche mardi entre les dirigeants politiques n’a donné aucune percée, et les tirs embusqués se poursuivent entre eux.
——
AP Business Writer Yuri Kageyama a contribué de Toyo.