Les actions mondiales suivent le recul de Wall St. en raison des inquiétudes sur les taux d’intérêt
Les actions mondiales étaient mitigées jeudi après une retraite à Wall Street stimulée par des commentaires indiquant que la Réserve fédérale américaine a l’intention de lutter plus agressivement contre l’inflation.
Les indices de référence ont augmenté à Paris et à Francfort après des baisses sur la plupart des marchés asiatiques. Les contrats à terme américains ont chuté alors que les prix du pétrole étaient plus élevés.
Les commentaires de la Fed ont ajouté au malaise des investisseurs face à la guerre en Ukraine, aux épidémies de coronavirus en Chine et à une inflation élevée persistante.
Les minutes de la réunion de la Fed le mois dernier ont montré que les décideurs politiques avaient accepté de commencer à réduire le stock de titres du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires de la Fed d’environ 95 milliards de dollars par mois, à partir de mai. C’est plus que ce à quoi s’attendaient certains investisseurs et près du double du rythme de la dernière fois que la Fed a réduit son bilan.
Les actions européennes ont vacillé après l’ouverture, avec le CAC 40 à Paris en hausse de 0,2% à 6 508,50 et le DAX allemand en baisse de 0,1% à 14 141,12. Le FTSE 100 à Londres a perdu 0,3% à 7 554,73.
À Wall Street, l’avenir du S&P 500 était pratiquement inchangé. L’avenir du Dow Jones Industrial Average était inférieur de 0,1 %.
Le S&P 500 a chuté de 1% mercredi, tandis que le Dow Jones a perdu 0,4%. Le Nasdaq, riche en technologies, a perdu 2,2 %.
Dans le commerce asiatique, l’indice Nikkei 225 de Tokyo a perdu 1,7% à 26 888,57 tandis que le Hang Seng à Hong Kong a glissé de 1,2% à 21 808,98. L’indice composite de Shanghai a perdu 1,4 % à 3 236,70. Le Kospi sud-coréen a baissé de 1,4 % à 2 695,86 et le S&P/ASX 200 australien a cédé 0,6 % à 7 442,80.
Les marchés chinois ont baissé malgré les informations des médias d’État selon lesquelles le Premier ministre Li Keqiang, le plus haut responsable économique du pays, a promis de soutenir l’économie alors qu’elle lutte contre ses pires épidémies de coronavirus à ce jour.
Li a déclaré lors d’une réunion du Conseil des Affaires d’Etat, ou Cabinet, que la politique monétaire serait utilisée pour « soutenir efficacement l’économie réelle », a rapporté Xinhua.
Le Conseil d’État a accepté de reporter les paiements requis des primes d’assurance retraite sur une base limitée dans le temps pour les industries confrontées à des « difficultés particulières » et de canaliser les fonds d’assurance-chômage pour aider les entreprises à garder les personnes sur la liste de paie, a-t-il déclaré.
Alors que la Chine fait face à une croissance en baisse, la banque centrale américaine s’emploie à freiner l’inflation en inversant les taux d’intérêt bas et le soutien extraordinaire qu’elle a commencé à apporter à l’économie il y a deux ans lorsque la pandémie a plongé l’économie dans une récession.
Une réduction plus rapide du bilan de la Fed contribuerait à faire monter les taux à plus long terme, mais aussi à augmenter les coûts d’emprunt pour les consommateurs et les entreprises.
Lors de sa réunion de mars, la Fed a relevé son taux directeur à court terme d’un quart de point de pourcentage, la première augmentation en trois ans. Le procès-verbal a montré que de nombreux responsables de la Fed souhaitaient augmenter les taux d’une marge encore plus grande le mois dernier, et ils voyaient toujours « une ou plusieurs » augmentations surdimensionnées de ce type potentiellement venir lors de futures réunions.
Des taux plus élevés ont tendance à réduire le ratio cours/bénéfices des actions, un baromètre de valorisation clé. Un tel scénario peut particulièrement nuire aux actions considérées comme les plus chères, notamment les grandes entreprises technologiques.
Tôt jeudi, le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui sert à fixer les taux d’intérêt des prêts hypothécaires et de nombreux autres types de prêts, était de 2,57 %. C’est au plus haut niveau depuis trois ans.
Les traders tablent désormais sur une probabilité de près de 77 % que la Fed relève son principal taux directeur d’un demi-point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en mai. C’est le double du montant habituel et quelque chose que la Fed n’a pas fait depuis 2000.
L’inflation atteint son plus haut niveau depuis quatre décennies et menace de freiner la croissance économique. La hausse des prix de tout, de la nourriture aux vêtements, a fait craindre que les consommateurs ne finissent par réduire leurs dépenses. L’invasion de l’Ukraine par la Russie a fait grimper les prix de l’énergie et des matières premières telles que le blé et le nickel.
Les gouvernements occidentaux ont renforcé les sanctions contre la Russie suite à la preuve que ses soldats ont délibérément tué des civils en Ukraine. Mais les gouvernements européens ont résisté aux appels au boycott du gaz russe, la principale source d’exportation de Poutine, en raison de l’impact possible sur leurs économies.
Les prix de référence du pétrole brut aux États-Unis ont chuté de 5,6 % mercredi, mais sont supérieurs de plus de 30 % cette année. Cela a poussé les prix de l’essence à la hausse, mettant davantage l’accent sur les frais d’expédition, les prix des biens et les portefeuilles des consommateurs.
Jeudi, le brut de référence américain a gagné 30 cents à 96,53 dollars le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Le brut Brent, la norme pour les prix internationaux, a augmenté de 27 cents à 101,34 $ le baril.
Le dollar est tombé à 123,77 yens japonais contre 123,81 yens. L’euro est tombé à 1,0882 $ contre 1,0985 $.