Les craintes d’une hausse des taux d’intérêt font trembler Wall Street jeudi, et le Dow Jones Industrial Average a chuté de plus de 700 points, après des rapports plus forts que prévu sur l’économie américaine.

Le S&P 500 était en baisse de 2,7 pour cent dans les échanges de l’après-midi, ramenant la principale mesure de la santé de Wall Street à une perte de près de 21 pour cent pour l’année. Le Dow a perdu 732 points, soit 2,2 pour cent, à 32 644, à 13h45. heure de l’Est, et le Nasdaq composite a chuté de 3,4 pour cent.

Habituellement, de bonnes données sur l’économie seraient bonnes pour les marchés, en particulier lorsque les inquiétudes sont fortes quant à une possible récession qui se profile. Mais les rapports de jeudi ont suggéré que la Réserve fédérale pourrait effectivement tenir sa promesse de continuer à augmenter les taux d’intérêt et de les maintenir à un niveau élevé pendant un certain temps afin de maîtriser l’inflation.

La Fed s’inquiète particulièrement du fait que la vigueur persistante du marché de l’emploi pourrait donner plus d’oxygène à l’inflation, qui a légèrement diminué ces derniers mois mais reste proche de son niveau le plus élevé depuis des décennies. Un rapport publié jeudi indique que les employeurs ont licencié moins de travailleurs la semaine dernière que prévu, tandis qu’un autre rapport montre que l’économie américaine au sens large a connu une croissance plus forte que prévu pendant l’été.

Les rapports ont forcé un rappel d’un mantra de longue date à Wall Street : Ne combattez pas la Fed. Lorsqu’elle augmente les taux d’intérêt, la Fed ralentit intentionnellement l’économie et augmente les risques d’une éventuelle récession. Des taux plus élevés tirent également vers le bas les prix des actions et autres investissements.

Les valeurs technologiques à forte croissance ont subi certains des pires revers de l’année car elles sont considérées comme les plus vulnérables à la hausse des taux. Un rapport décourageant sur les bénéfices du fabricant de puces Micron Technology a jeté un voile encore plus sombre sur l’industrie jeudi.

Micron a chuté de 5,2 % après avoir donné des prévisions de bénéfices plus faibles que celles attendues par les analystes, alors qu’il est confronté à un ralentissement de la demande.

Le constructeur de véhicules électriques Tesla a également souffert de la hausse des taux d’intérêt, bien qu’il soit également confronté à des problèmes propres à lui-même et à son PDG, Elon Musk. L’action a chuté de 9,9 %, portant sa perte pour l’année à près de 65 %. Elle prend l’initiative rare de proposer des remises sur ses deux modèles les plus vendus jusqu’à la fin de l’année, signe que la demande ralentit.

Les inquiétudes se multiplient au sujet des bénéfices des entreprises dans tous les secteurs, qui doivent faire face au poids de la hausse des taux d’intérêt, à une inflation toujours élevée et à une augmentation des coûts due aux salaires et autres dépenses. Une baisse des bénéfices des entreprises en 2023 pourrait anéantir un autre soutien aux actions, après que les bénéfices se soient renforcés pendant une grande partie de 2022.

Le détaillant de voitures d’occasion CarMax a chuté de 5,6 % après avoir annoncé des bénéfices beaucoup plus faibles que ceux attendus par les analystes pour son dernier trimestre.

Les transactions ont été chaotiques à Wall Street récemment, les rapports dressant un portrait mitigé de l’économie.

L’industrie du logement et d’autres secteurs de l’économie dont les fortunes sont étroitement liées aux faibles taux d’intérêt ont déjà montré de fortes baisses. Mais la confiance des consommateurs s’est renforcée récemment, ce qui donne de l’espoir pour la partie la plus importante de l’économie : les dépenses de consommation.

L’inflation s’est ralentie depuis le pic de l’été, ce qui a parfois fait naître à Wall Street l’espoir que la Fed pourrait revenir sur son discours de fermeté sur les taux d’intérêt. Mais les responsables de la Fed continuent de marteler le message selon lequel ils augmenteront encore les taux en 2023 et n’envisagent pas de réduction des taux avant 2024.

La Fed a déjà relevé son taux directeur au jour le jour à son niveau le plus élevé en 15 ans, après avoir commencé l’année à un niveau record de près de zéro. Un nombre croissant d’économistes et d’investisseurs prévoient donc qu’une récession frappera l’économie américaine en 2023.

Et la Fed n’est qu’une des nombreuses banques centrales dans le monde à relever les taux à un rythme effréné. Même la Banque du Japon, qui a maintenu les taux d’intérêt à un niveau très bas cette année, a pris cette semaine des mesures qui permettraient à certains taux d’augmenter un peu.

Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui tend à suivre les attentes concernant l’action de la Fed, est passé de 4,22 % mercredi à 4,23 %.

Le rendement à 10 ans, qui contribue à dicter les taux des prêts hypothécaires et d’autres prêts qui influencent l’économie, est passé de 3,67 % à 3,66 %.