La majeure partie de Wall Street est en hausse lundi après que les régulateurs ont réuni deux énormes banques au cours du week-end et pris d’autres mesures pour renforcer la confiance dans l’industrie en difficulté.

Le S&P 500 était en hausse de 0,5 % dans les échanges du matin. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 276 points, ou 0,9 %, à 32 138, à 10 h 45, heure de l’Est, tandis que le composite Nasdaq était en baisse de 0,1 %.

Une grande partie de l’attention est toujours tournée vers les banques, qui pourraient craquer sous la pression de la vague de hausses de taux d’intérêt la plus rapide depuis des décennies. Le géant bancaire suisse UBS a annoncé dimanche qu’il achèterait son rival Credit Suisse pour près de 3,25 milliards de dollars dans le cadre d’un accord rapidement mis en place par les régulateurs. Le Credit Suisse est aux prises avec une série de problèmes uniques depuis des années, mais ils ont atteint leur paroxysme la semaine dernière alors que le cours de son action a chuté à un niveau record.

Le Credit Suisse a encore chuté de 54,5% lors de sa première transaction après l’annonce de l’accord, tandis qu’UBS a augmenté de 3,5% en Suisse.

Un groupe de banques centrales s’étendant des États-Unis au Japon a également annoncé dimanche des mesures coordonnées destinées à atténuer les tensions dans le système financier. Ces mesures permettraient aux banques d’accéder plus facilement aux dollars américains si elles en ont besoin, en écho à une pratique largement utilisée lors des crises précédentes.

Aux États-Unis, l’attention s’est surtout portée sur les petites et moyennes banques, craignant qu’une perte de confiance ne pousse leurs déposants à retirer leur argent d’un seul coup. C’est ce qu’on appelle une panique bancaire, et une telle décision pourrait les renverser.

La First Republic Bank a été au centre de la ligne de mire des investisseurs dans la chasse à la prochaine victime de l’industrie après les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires américaines de l’histoire. Ses actions ont chuté de 13,3% après que S&P Global Ratings a abaissé sa note de crédit pour First Republic pour la deuxième fois depuis mercredi.

S&P a déclaré qu’il pourrait encore abaisser la note malgré qu’un groupe des plus grandes banques américaines ait annoncé la semaine dernière qu’elles déposeraient 30 milliards de dollars en signe de confiance envers la Première République et l’ensemble du secteur bancaire.

Bien que cet argent soit certainement utile, « il ne résoudra peut-être pas les importants problèmes commerciaux, de liquidité, de financement et de rentabilité auxquels nous pensons que la banque est actuellement confrontée », a déclaré l’agence de notation.

New York Community Bancorp a bondi de 39,4% après avoir accepté d’acheter une grande partie de Signature Bank dans le cadre d’un accord de 2,7 milliards de dollars, a annoncé dimanche la Federal Deposit Insurance Corp. Signature Bank est devenue le troisième plus grand échec de l’industrie au début du mois après que les régulateurs l’ont saisie.

D’autres banques de petite et moyenne taille faisaient également mieux et contribuaient à dominer le marché. Fifth Third Bancorp a augmenté de 8,8 %, Zions Bancorp a augmenté de 6,5 % et Comerica a grimpé de 7,7 %.

Une grande partie du reste du marché boursier américain poussait également à la hausse, mais combien de temps cela dure est un point d’interrogation. Une énorme décision se profile sur le calendrier de la Réserve fédérale.

La banque centrale américaine annoncera sa dernière décision sur les taux d’intérêt mercredi. Pendant un certain temps, Wall Street a parié qu’elle réaccélérerait ses hausses en raison de la persistance d’une inflation élevée et tenace.

Des taux plus élevés peuvent réduire l’inflation en ralentissant l’économie, mais ils augmentent le risque d’une récession ultérieure. Ils ont également nui aux prix des actions, des obligations et d’autres investissements. C’est l’un des facteurs qui a nui à la Silicon Valley Bank, qui est devenue plus tôt ce mois-ci la deuxième plus grande faillite bancaire américaine de l’histoire. Les obligations détenues par elle et d’autres banques ont vu leurs prix chuter alors que les taux d’intérêt ont fortement augmenté.

La Fed a déjà ramené son taux directeur à un jour dans une fourchette de 4,50 % à 4,75 %, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière.

Mais toutes les tensions récentes dans le système bancaire ont poussé Wall Street à croire que la Fed n’accélérera probablement pas à nouveau le rythme de ses hausses de taux. Au lieu de cela, le pari est qu’il s’en tiendra probablement à une augmentation de 0,25 point de pourcentage, selon les données du groupe CME.

Certains paris appellent même la Fed à maintenir ses taux d’intérêt mercredi. Mais une telle décision pourrait finir par être plus déstabilisante car elle pourrait accroître l’incertitude : « le marché peut se demander ‘qu’est-ce que la Fed sait que nous ne savons pas ?’ ont écrit les stratèges dans un rapport de BofA Global Research.

De nombreux économistes et investisseurs s’attendaient déjà à ce qu’au moins une légère récession frappe l’économie américaine compte tenu de toutes les récentes hausses de taux. L’inquiétude est que les tensions sur les banques régionales pourraient augmenter encore le risque. C’est en raison de l’importance de ces banques dans l’octroi de prêts aux petites et moyennes entreprises pour qu’elles se développent et embauchent plus de travailleurs.

Les recalibrages drastiques par les investisseurs de ce que la Fed fera avec les taux d’intérêt ont provoqué des fluctuations historiques sur le marché obligataire. Les rendements y ont plongé depuis le début du mois.

Considérez le Trésor à deux ans, qui a tendance à évoluer particulièrement étroitement avec les attentes de la Fed. Son rendement se situait au-dessus de 5% plus tôt ce mois-ci, à son plus haut niveau depuis 2007, après que les données sur l’inflation et d’autres mesures de l’économie aient continué à être plus élevées que prévu.

La semaine dernière, il a plongé bien en dessous de 4%, ce qui est un mouvement massif pour le marché obligataire. Il est passé à 3,90% contre 3,84% vendredi soir.

La spéculation augmente à nouveau à Wall Street selon laquelle la Fed pourrait commencer à réduire ses taux plus tard cette année. Il n’y a pas si longtemps, de tels espoirs ont disparu du marché à la suite d’une série de rapports sur l’économie plus forts que prévu.

Les réductions de taux peuvent donner à l’économie et au secteur bancaire plus d’espace pour respirer, sans parler d’agir comme des stéroïdes pour les actions et autres investissements. Mais ils donnent aussi plus d’oxygène à l’inflation.

Sur les marchés étrangers, les actions étaient plus élevées en Europe après avoir chuté dans une grande partie de l’Asie.

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AP Business Writer Joe McDonald a contribué