TD Bank renonce à un accord avec First Horizon
Le Groupe TD Bank a annulé son projet d’acquisition de la banque américaine First Horizon Corp. pour un montant de 13,4 milliards de dollars US, invoquant l’incertitude réglementaire qui entoure l’opération.
La banque a déclaré jeudi qu’elle avait conclu un accord mutuel avec la banque basée au Tennessee pour mettre fin à l’acquisition parce qu’il n’était pas clair quand et si elle serait en mesure d’obtenir l’approbation de l’opération.
« Cette décision apporte de la clarté à nos collègues et à nos actionnaires », a déclaré Bharat Masrani, chef de la direction de TD, dans un communiqué.
« Bien que déçus par le résultat, nous allons de l’avant avec une franchise solide et en croissance aux États-Unis, au service de plus de 10 millions de clients dans l’ensemble de notre empreinte. »
La Banque TD avait déclaré plus tôt cette année qu’elle ne s’attendait pas à recevoir l’approbation réglementaire pour la transaction avec First Horizon avant la date limite du 27 mai, mais qu’elle était en pourparlers pour prolonger la fenêtre de la date de clôture.
L’annulation de l’opération intervient dans un contexte de bouleversement du secteur bancaire américain, avec notamment l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en mars et la fermeture et la vente, lundi, de la First Republic Bank par les autorités de régulation. La vente d’une grande partie des actifs de First Republic à JPMorgan Chase a marqué la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis.
La tension sur le secteur bancaire a exercé une pression sur la valeur de nombreuses banques de taille moyenne, ce qui a conduit certains à demander à la TD de se retirer ou de renégocier les conditions de l’accord qu’elle a annoncé pour la première fois en février 2022.
Les deux banques n’ont toutefois pas parlé de modifier l’accord, a déclaré le directeur général de First Horizon, Bryan Jordan, lors d’une conférence téléphonique jeudi.
« Les deux banques n’ont cependant pas parlé de modifier l’accord, a déclaré Bryan Jordan, directeur général de First Horizon, lors d’une conférence téléphonique jeudi.
Il a déclaré que l’incertitude réglementaire n’était aucunement liée à First Horizon, et que la TD lui a dit qu’elle ne pouvait pas garantir l’approbation cette année ou en 2024.
L’effondrement de l’accord, plutôt qu’une renégociation, était quelque peu inattendu, a déclaré l’analyste de Barclays John Aiken dans une note.
« Nous sommes surpris que les parties n’aient pas pu s’entendre sur un prix plus bas et nous pensons qu’il pourrait y avoir des répercussions plus larges à l’abandon de l’accord. »
La TD pourrait trouver de futurs partenaires potentiels moins disposés à s’asseoir à la table, a-t-il dit, tandis que la fin de l’accord soulève également des questions sur la façon dont la banque va utiliser son capital excédentaire.
Selon les termes de l’accord, TD versera à First Horizon une indemnité de rupture de 200 millions de dollars américains. Ce paiement s’ajoute au remboursement de 25 millions de dollars US dû à First Horizon en vertu de l’accord de fusion. Les actions privilégiées de First Horizon achetées par la Banque TD continueront de refléter un prix de conversion de 25 $US par action.
Lors de l’assemblée des actionnaires de TD en avril, Masrani a déclaré qu’il voyait toujours les avantages de l’opération, mais que ses coactionnaires étaient absents