Marchés mondiaux : Les actions asiatiques chutent, l’Europe est en demi-teinte, Wall St. se redresse
Les actions se redressent à Wall Street mardi, alors que certains des mouvements les plus époustouflants de la journée de lundi font marche arrière.
Le S&P 500 était en hausse de 1,5% dans les premiers échanges après qu’un rapport ait montré que l’inflation est toujours élevée mais qu’elle se dirige vers une baisse. Les actions des banques de petite et moyenne taille ont récupéré une partie de leurs chutes antérieures causées par les inquiétudes que les clients pourraient retirer toutes leurs liquidités. Les rendements des bons du Trésor sont montés en flèche pour réduire leurs chutes historiques.
Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 308 points, soit 1%, à 32 127, à 9:45 heure de l’Est, tandis que le Nasdaq composite était en hausse de 1,9%.
Il y a une semaine, Wall Street s’attendait à ce que le rapport de mardi sur l’inflation soit la donnée la plus importante de la semaine, voire du mois. La crainte était alors que l’inflation reste obstinément élevée, ce qui pourrait forcer la Réserve fédérale à accélérer à nouveau le rythme de ses hausses de taux d’intérêt.
Ces hausses peuvent faire baisser l’inflation en ralentissant l’économie, mais elles augmentent le risque d’une récession ultérieure. Elles nuisent également aux prix des actions, des obligations et de toutes sortes d’autres investissements.
Le rapport de mardi a montré que l’inflation au niveau des consommateurs était de 6 % en février, par rapport à l’année précédente. Cela correspond aux attentes des économistes et représente un ralentissement par rapport au taux d’inflation de 6,4 % de janvier, mais c’est toujours une chaleur inconfortable.
En temps normal, cela pourrait en effet nécessiter une augmentation de la taille des hausses de taux. Le problème pour la Fed est qu’elle est également confrontée à un système bancaire et à une économie qui pourraient déjà se fissurer en raison de toutes les augmentations de taux de l’année dernière, qui se sont produites au rythme le plus rapide depuis des décennies. Cela inclut les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires de l’histoire des États-Unis depuis vendredi.
« La Fed est coincée entre le marteau et l’enclume », a déclaré Brian Jacobsen, stratégiste d’investissement senior chez Allspring Global Investments.
« L’inflation a répondu aux attentes, mais reste inconfortablement élevée. Les tensions financières sont intenses. La prudence voudrait qu’ils fassent une pause, mais en l’accompagnant d’un avertissement sévère que si les tendances de l’inflation ne s’améliorent pas, ils pourraient avoir besoin d’augmenter encore les prix. »
Il a ajouté que la Fed disposait d’autres outils que les hausses de taux. Parmi eux : La Fed pourrait ajuster la vitesse à laquelle elle réduit sa masse d’investissements obligataires, une action qui resserre effectivement les vis sur le système financier.
Une Fed plus souple pourrait donner au système bancaire et à l’économie une plus grande marge de manœuvre, mais elle pourrait aussi donner plus d’oxygène à l’inflation.
Les actions de l’industrie financière ont augmenté mardi pour récupérer une partie de leurs fortes chutes antérieures. Financial Republic Bank a grimpé de 43,4% après avoir chuté de 67,5% au cours des trois derniers jours. Zions Bancorp. a augmenté de 14,4, KeyCorp a gagné 16% et Charles Schwab a bondi de 9,6%
Le gouvernement américain a annoncé un plan dimanche pour renforcer la confiance dans le système bancaire après les faillites de la Silicon Valley Bank vendredi et de la Signature Bank dimanche. Les banques luttent contre la hausse des taux d’intérêt qui fait chuter la valeur de leurs investissements, tout en craignant que des clients frileux ne tentent de retirer leur argent en masse pour provoquer une ruée.
C’est sur le marché obligataire que l’action a été la plus spectaculaire : le rendement des bons du Trésor à deux ans a chuté lundi de près d’un demi pour cent. Il s’agit d’un mouvement historique pour le marché obligataire. Les rendements ont chuté lorsque les investisseurs se sont rués sur les placements considérés comme sûrs et ont revu à la baisse leurs attentes concernant les futures augmentations des taux d’intérêt de la Fed.
Le rendement à deux ans est remonté à 4,36 %, contre 4,02 % lundi dernier, un autre mouvement de grande ampleur.
Le rendement à 10 ans est passé de 3,55 % à 3,66 %. Il aide à fixer les taux pour les prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Les marchés européens ont également rebondi après un large recul en Asie.
Les actions des banques se sont stabilisées après les déclarations du chef du groupe des ministres des finances de la zone euro des 20 pays, Paschal Donohoe, selon lesquelles l’Europe n’avait pas d’exposition directe à la Silicon Valley Bank.
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Yuri Kageyama, David McHugh et Matt Ott, rédacteurs d’AP Business, ont apporté leur contribution.