Marché boursier : Les banques et les valeurs technologiques entraînent une nouvelle baisse
Les banques et les grandes valeurs technologiques sont à la tête d’une nouvelle baisse à Wall Street dans les échanges de l’après-midi de vendredi et tous les principaux indices sont en voie de subir une perte hebdomadaire.
Le S&P 500 a baissé de 0,9% à 15h35 (heure de l’Est). Environ 67 % des actions de l’indice de référence étaient en baisse. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 462 points, soit 1,3 %, pour atteindre 35 434. Le Nasdaq a glissé de 0,2%.
Après avoir poussé l’indice S&P 500 à un niveau record la semaine dernière, les investisseurs ont retiré de l’argent de la table alors que la Réserve fédérale s’apprête à réduire ses mesures de relance et à combattre l’inflation. Le S&P 500 et le Nasdaq sont en passe de connaître leur troisième baisse hebdomadaire sur les quatre dernières.
Les valeurs technologiques ont mené les pertes alors que Wall Street se prépare à une hausse des taux d’intérêt. Oracle a glissé de 6,9 %, soit la plus forte baisse du S&P 500, tandis qu’Adobe a chuté de 2,6 %.
Les grandes entreprises technologiques ont souvent des valorisations élevées basées sur des hypothèses de rentabilité à long terme. Ces valorisations sont généralement plus acceptables pour les investisseurs lorsque les taux d’intérêt restent bas, mais deviennent moins souhaitables lorsque les taux d’intérêt augmentent.
La Réserve fédérale a fait part de son intention d’accélérer la réduction des achats mensuels d’obligations qui ont contribué à maintenir les taux d’intérêt à un bas niveau. Ce changement de politique prépare le terrain pour que la Fed commence à augmenter les taux l’année prochaine.
« Le chat est en quelque sorte sorti du sac maintenant et il semble que l’inflation soit quelque chose qui va être plus persistant en 2022 », a déclaré Charlie Ripley, stratège d’investissement senior pour Allianz Investment Management.
Les actions des petites entreprises ont mieux résisté que le marché plus large, faisant progresser l’indice Russell 2000 de 1%.
Les rendements obligataires ont baissé. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 1,42% jeudi soir à 1,41%. Cela a pesé sur les banques, qui comptent sur des rendements plus élevés pour facturer des intérêts plus lucratifs sur les prêts. JPMorgan Chase a chuté de 2,3 %.
Les pertes ont été généralisées dans d’autres secteurs. Un large éventail de détaillants, de fabricants d’articles ménagers et d’entreprises industrielles ont également chuté. Home Depot a chuté de 2,8%, Procter & ; Gamble de 1,4% et Caterpillar de 2%.
Les secteurs considérés comme moins risqués ont mieux résisté que le reste du marché. Les valeurs immobilières ont légèrement augmenté. Les pertes n’ont pas été aussi importantes pour les services publics et les sociétés de matériaux.
Certaines valeurs liées au voyage, notamment les opérateurs de croisières, ont progressé. Royal Caribbean a progressé de 6,2%, Norwegian Cruise Line de 5,3% et Carnival de 4,4%.
Le prix du pétrole brut américain a chuté de 2,1 % dans un contexte de repli général des contrats à terme sur l’énergie. Les actions du secteur de l’énergie du S&P 500 ont pour la plupart chuté. Chevron a baissé de 1,9%.
Les marchés européens et asiatiques ont clôturé en baisse.
Wall Street évalue également l’impact potentiel de l’augmentation des cas de coronavirus avec la nouvelle variante omicron. Les experts de la santé publique en Europe ont recommandé de prendre davantage de précautions face à cette nouvelle vague.
Les investisseurs tiennent également compte des tensions accrues entre la Chine et les États-Unis dans un contexte de chaîne d’approvisionnement mondiale déjà tendue. Aux États-Unis, le Congrès a approuvé une loi interdisant toutes les importations en provenance de la région chinoise du Xinjiang, à moins que les entreprises ne puissent prouver qu’elles ont été produites sans travail forcé.