Wall Street suit la progression des marchés mondiaux
Les actions ont progressé vendredi en Europe et en Asie après l’annonce d’un ralentissement de l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis le mois dernier, ce qui a poussé les indices de Wall Street à la hausse.
Le DAX allemand est resté stable à 15 063,33 tandis que le CAC 40 à Paris a gagné 0,5% à 7 007,77. L’indice britannique FTSE 100 a augmenté de 0,6 % à 7 841,77. Les contrats à terme pour le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont légèrement baissé de 0,1%.
En Asie, l’indice Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 1,3 % à 26 119,52 sur la spéculation que la Banque du Japon pourrait céder et resserrer sa politique monétaire ultra-libre, alors que le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a été poussé au-delà du plafond de 0,5 % fixé par la banque centrale en raison de ventes massives avant la réunion de définition de la politique de la semaine prochaine.
La BOJ a maintenu son taux d’intérêt directeur à moins 0,1 %, estimant que la pression à la baisse exercée par une récession probable constitue un risque plus important que l’inflation, qui est restée à des niveaux relativement modérés au Japon.
Les actions de Fast Retailing, qui ont grimpé en flèche en début de semaine à la suite de l’annonce d’une augmentation des salaires allant jusqu’à 40 %, ont chuté de 6,4 % après que la société a annoncé un bénéfice plus faible que prévu au trimestre précédent.
La Chine a annoncé que son excédent commercial a atteint un record de 877,6 milliards de dollars en 2022, les exportations ayant augmenté de 7 % malgré l’affaiblissement de la demande américaine et européenne et les contrôles anti-virus qui ont temporairement fermé Shanghai et d’autres centres industriels. L’excédent commercial du pays, politiquement sensible, a augmenté de 29,7 % par rapport au record de 2021, déjà le plus élevé jamais atteint par une économie.
Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1% à 21 738,66 et l’indice composite de Shanghai a grimpé de 1% à 3 195,31. Le Kospi de Séoul a augmenté de 0,9 % à 2 386,09, tandis que l’indice australien S&P/ASX 200 a bondi de 0,7 % à 7 328,10.
L’indice de référence de Taiwan a gagné 0,6 %, tandis que le SET de Bangkok a baissé de 0,4 %.
Jeudi, le S&P 500 a augmenté de 0,3%. Le Dow industrials a gagné 0,6% et le Nasdaq a progressé de 0,6%.
Les actions des petites entreprises ont surpassé le marché en général. Le Russell 2000 a progressé de 1,7 %. Tous les grands indices sont en passe de réaliser des gains hebdomadaires.
Le rapport montrant que l’inflation a ralenti en décembre a ravivé l’espoir que la Réserve fédérale pourrait être plus souple sur l’économie, en utilisant des hausses de taux d’intérêt plus faibles pour refroidir les prix. De telles hausses peuvent étouffer l’inflation, mais elles le font en ralentissant l’économie et risquent de provoquer une récession. Elles nuisent également aux prix des investissements.
Les analystes ont averti les investisseurs de ne pas s’emballer. Les taux élevés exercent toujours une pression sur l’économie et d’autres fluctuations importantes pourraient encore se produire.
L’inflation a diminué pendant six mois consécutifs. Même si elle a ralenti à 6,5 % le mois dernier par rapport à son pic de plus de 9 % en juin, cela reste élevé. La Fed a été catégorique sur le fait qu’elle prévoit de continuer à augmenter les taux cette année et qu’elle ne prévoit pas de réduction des taux avant 2024 au plus tôt.
Certains secteurs de l’économie restent forts, menaçant de maintenir la pression sur l’inflation. Le marché du travail en est le principal. Un rapport publié jeudi montre que moins de travailleurs ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière. C’est une indication que les licenciements restent faibles, même si certaines grandes entreprises technologiques ont fait des annonces très médiatisées sur les suppressions d’emplois.
Un marché de l’emploi fort est bien sûr bon pour les travailleurs, en particulier lorsque leurs augmentations n’ont pas suivi l’inflation. Mais la Fed maintient que les gains salariaux pourraient conduire les entreprises à augmenter les prix pour couvrir leurs coûts plus élevés et ne feraient qu’aggraver l’inflation, même si les gains salariaux des travailleurs ont ralenti en décembre.
La saison des rapports sur les bénéfices doit démarrer sérieusement vendredi, avec JPMorgan Chase et UnitedHealth Group parmi les vedettes du jour. L’une des grandes préoccupations de Wall Street est que l’inflation élevée et le ralentissement de l’économie mondiale grugent les bénéfices des grandes entreprises.
Selon les analystes, ce pourrait être la première fois depuis 2020 que les bénéfices par action des sociétés du S&P 500 baissent par rapport à leur niveau d’il y a un an.
Dans les autres échanges vendredi, le pétrole brut de référence américain a gagné 36 cents à 78,75 dollars le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Il avait gagné 98 cents à 78,39 dollars le baril jeudi.
Le pétrole brut Brent, la base de tarification pour les échanges internationaux, a perdu 11 cents à 81,28 $ le baril.
Le dollar est tombé à 128,34 yens japonais contre 129,24 yens. L’euro a glissé à 1,0841 $ contre 1,0849 $.