Les actions restent stables, les rendements du Trésor bondissent après les données sur l’emploi
Les actions se maintiennent à Wall Street vendredi, et les rendements du Trésor bondissent après qu’un rapport sain sur le marché du travail américain a renforcé les attentes concernant les prochaines hausses de taux d’intérêt.
Le S&P 500 était en hausse de 0,1 % après les premières minutes de négociation et était sur le point d’effacer ses pertes du début de la semaine. L’indice pourrait décrocher sa première séquence de victoires consécutives de trois semaines depuis novembre. Les marchés du monde entier se sont calmés récemment, même si de fortes fluctuations de prix se sont poursuivies alors que les inquiétudes persistent concernant une inflation élevée, des taux d’intérêt plus élevés de la part de la Réserve fédérale et les effets économiques de la guerre en Ukraine.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 83 points, ou 0,2%, à 34 762, à 9 h 52, heure de l’Est, et le composite Nasdaq est resté pratiquement inchangé.
L’action la plus nette a de nouveau été enregistrée sur le marché obligataire, où le rendement du Trésor à deux ans a atteint son plus haut niveau en plus de trois ans.
Les rendements ont bondi après qu’un rapport du gouvernement américain a montré que les employeurs avaient créé 431 000 emplois le mois dernier. C’était légèrement en deçà des attentes des économistes pour 477 500, mais le rapport a également révisé les données des mois précédents pour refléter plus de force. Il a montré que les augmentations pour les travailleurs se sont accélérées le mois dernier, mais à un rythme plus lent que l’inflation globale, tandis que le taux de chômage s’est amélioré à 3,6% contre 3,7%.
« C’était un rapport solide », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.
« Vous pouvez voir les inquiétudes concernant le COVID s’estomper. Moins de personnes travaillent à distance. Moins de personnes disent qu’elles ne peuvent pas travailler en raison de la pandémie. »
Un marché de l’emploi solide donne à la Réserve fédérale plus de latitude pour augmenter fortement les taux d’intérêt afin de lutter contre la forte inflation qui balaie le pays. La Fed a déjà relevé son taux directeur au jour le jour une fois, la première augmentation de ce type depuis 2018. Suite au rapport sur l’emploi de vendredi, les traders ont augmenté les paris selon lesquels la Fed augmentera les taux lors de sa prochaine réunion du double du montant habituel.
Ces attentes stimulent en particulier les rendements du Trésor à court terme, et le rendement à deux ans a bondi à 2,44 % contre 2,28 % jeudi soir.
Il est de nouveau monté légèrement au-dessus du taux à 10 ans, qui grimpait également mais moins rapidement, passant de 2,33 % à 2,44 %. Plus tôt cette semaine, le rendement à deux ans a dépassé le rendement à 10 ans pour la première fois depuis 2019, un signe potentiellement inquiétant.
Un tel renversement de la relation habituelle entre les rendements à deux et à 10 ans a précédé de nombreuses récessions dans le passé, même s’il n’a pas été un prédicteur parfait. Certains observateurs du marché préviennent que le signal pourrait être moins précis cette fois, en raison des distorsions des rendements causées par des mesures extraordinaires de la Réserve fédérale et d’autres banques centrales pour maintenir les taux d’intérêt bas.
Les actions de GameStop ont bondi de 6,4 % pour atteindre 177 $ après avoir annoncé son intention de scinder ses actions, en attendant l’approbation des actionnaires pour une augmentation du nombre de ses actions autorisées. De telles scissions ont tendance à faire baisser le prix d’une action, la mettant potentiellement à la portée d’investisseurs plus modestes.
Le stock de GameStop a plus que doublé depuis qu’il était à 78,11 $ à la mi-mars. Mais il est encore bien en deçà du pic de 483 $ atteint au début de 2021 au milieu de l’engouement pour les « stocks de mèmes ». Ensuite, des groupes d’investisseurs aux plus petites poches se sont réunis pour faire monter les prix à des niveaux considérés comme irrationnels par de nombreux investisseurs professionnels.
Sur les marchés étrangers, les actions européennes ont légèrement augmenté malgré un rapport montrant que les prix à la consommation dans les 19 pays qui utilisent l’euro ont augmenté de 7,5 % par an en mars, le cinquième record mensuel consécutif.
Le CAC 40 français a augmenté de 0,5 %, le DAX allemand a gagné 0,5 % et le FTSE 100 à Londres a gagné 0,2 %.
Les prix du pétrole et du gaz avaient déjà augmenté en raison de la demande croissante des économies qui se remettaient des profondeurs de la pandémie de COVID-19. Ils ont bondi après que la Russie, un important producteur de pétrole et de gaz, a envahi l’Ukraine, craignant que les sanctions et les restrictions à l’exportation ne compromettent l’approvisionnement.
Les prix du brut ont légèrement baissé vendredi, le baril de pétrole américain plongeant de 0,3 % à 100 $. Le Brent, la norme internationale, a chuté de 0,7 % à 104,02 $ le baril.
En Asie, les actions ont été mitigées.
Le Nikkei 225 a chuté de 0,6% après que l’indicateur trimestriel étroitement surveillé de la Banque du Japon sur le sentiment du secteur des entreprises, le « tankan », a montré que l’indicateur de référence des grands fabricants avait chuté pour la première fois en sept trimestres.
Le Kospi de Corée du Sud a chuté de 0,6 %, tandis que les actions de Shanghai ont augmenté de 0,9 %.
L’augmentation des cas de COVID-19 en Chine ajoute aux inquiétudes d’un ralentissement régional. Le confinement à Shanghai est entré dans sa deuxième phase de restrictions étendues, tandis que les restrictions ont été levées dans le Jilin durement touché.
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AP Business Writer Yuri Kageyama a contribué