Xi Jinping cligne des yeux : La Chine pourrait assouplir les restrictions à l’importation du charbon australien
Cela fait plus d’un an que la Chine a commencé à faire jouer ses muscles économiques pour tenter de faire plier la volonté politique de l’Australie sur leurs différends bilatéraux de plus en plus amers.
Ceci en réponse à l’Australie qui accuse son plus grand partenaire commercial de ce qui suit :
- ingérence dans sa politique intérieure ;
- de ne pas avoir dit la vérité sur l’apparition de la pandémie de COVID-19 ;
- l’arrestation injuste de ressortissants australiens en Chine ;
- commettre des violations des droits de l’homme contre les Ouïghours dans le Xinjiang ; et
- menacer Taiwan et priver Hong Kong de sa démocratie.
Le gouvernement chinois sous la direction du président Xi Jinping a riposté en restreignant l’importation de milliards de dollars de marchandises australiennes, y compris le charbon, le bœuf, les céréales, les cultures, les homards et le vin.
Après plus d’un an de sanctions commerciales non officielles et de boycott, la Chine découvre les limites de son pouvoir. Si l’Australie a subi de lourdes pertes financières, elles n’ont pas été insupportables. Au contraire, les « sanctions » ont renforcé la détermination de l’Australie et encouragé d’autres pays à être moins craintifs face aux menaces de la Chine d’utiliser des représailles économiques pour régler des désaccords politiques.
Ces dernières semaines, le vent a encore tourné en défaveur de la Chine avec le début d’une crise énergétique inattendue. Les prix mondiaux du pétrole, du gaz et du charbon, qui répondent collectivement à plus de 85 % de la demande énergétique du pays, ont atteint des niveaux record. Soulignant la gravité de la crise énergétique chinoise, le prix du gaz naturel liquéfié (GNL) en Asie a atteint cette semaine le niveau record de 56 dollars par million de BTU, soit dix fois plus que les 5,6 dollars d’il y a huit mois.
Dans toute la Chine, les autorités locales ont ordonné des coupures de courant d’urgence, réduisant considérablement les activités des usines et alimentant la demande de chauffage alors que les températures commencent à baisser.
Charbon d’Australie
Avec une demande de charbon en forte hausse et une Europe confrontée à des prix record de l’électricité, la Chine est sous pression pour mettre fin à sa guerre commerciale officieuse contre l’Australie, un important fournisseur de combustibles fossiles.
Le consultant Wood Mackenzie estime que la Chine pourrait bientôt autoriser le dédouanement du charbon thermique australien bloqué afin d’augmenter immédiatement l’approvisionnement en matières premières de ses provinces gourmandes en électricité.
Voici Le communiqué de presse de Wood Mackenzie du 8 octobre sur la situation du charbon et de l’électricité en Chine :
La pénurie d’électricité en Chine au cours des dernières semaines a clairement montré la forte dépendance du pays au charbon pour la production d’électricité. Wood Mackenzie, une entreprise de Verisk (Nasdaq:VRSK), pense que les autorités chinoises pourraient autoriser le dédouanement du charbon thermique australien bloqué. En outre, les gouvernements locaux de la région de Yulin, dans la province du Shaanxi, et de la Mongolie intérieure ont annoncé hier qu’ils allaient augmenter l’offre de charbon pour répondre à la demande.
Des restrictions d’électricité à grande échelle ont été observées au cours des deux dernières semaines de septembre en Chine, à une échelle jamais vue au cours des deux dernières décennies. Au moins 18 provinces ont procédé à des réductions de la demande, notamment les centrales industrielles du Guangdong, du Zhejiang et du Jiangsu, ainsi que les régions intérieures riches en charbon comme la Mongolie intérieure.
Les trois principales causes de la pénurie d’électricité sont l’explosion de la demande d’électricité, la mise en œuvre stricte des objectifs énergétiques et environnementaux et, surtout, les prix record du charbon.
Directeur de recherche Wood Mackenzie Alex Whitworth a déclaré : « La croissance de la demande d’électricité en Chine a fait grimper les prix du charbon. Nous estimons que plus de 50 % de la croissance de la demande d’électricité de cette année devra provenir de l’électricité produite par le charbon. »
Le charbon fournit environ deux tiers de l’électricité en Chine et, sans surprise, la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a indiqué que la production d’électricité thermique (principalement du charbon) a augmenté de 12,6 % au cours des huit premiers mois de 2021.
Le marqueur de prix du charbon thermique maritime de la Chine, le Qinhuangdao 5 500, a augmenté à 1 500 RMB/tonne (230 USD/tonne) alors même que la haute saison estivale s’est terminée en septembre, soit plus du double du prix de la même période l’année dernière. En conséquence, le prix du charbon livré aux centrales électriques se situe désormais autour de 11 USD/MMBtu (millions d’unités thermiques britanniques), un niveau de prix plus souvent associé aux importations coûteuses de GNL.
Alors que les prix du charbon continuent de grimper, les sociétés de production d’électricité chinoises se retrouvent dans l’incertitude. Le système hybride du pays, qui consiste à vendre de l’électricité produite à partir de charbon sur le réseau autour d’une fourchette réglementée, ne permet pas de répercuter les coûts sur les consommateurs. Bien que la plupart des producteurs de charbon ne soient pas entièrement exposés aux prix du charbon thermique au comptant, plus de 90 % des centrales électriques ont été déficitaires jusqu’à présent cette année.
Alors que le pays est aux prises avec l’une des crises énergétiques les plus graves de ces vingt dernières années, certains signes indiquent que la Chine pourrait assouplir sa position sur le charbon australien en rade. Les importateurs chinois ont déclaré à Wood Mackenzie qu’ils pensaient être désormais autorisés à dédouaner le charbon australien. La plupart de ce charbon a déjà été déchargé dans les stocks des ports, mais n’était pas autorisé à passer la douane auparavant. Les autorités douanières doivent encore le confirmer officiellement aux propriétaires des cargaisons.
Analyste principal Rory Simington a déclaré : « Nous estimons qu’environ 5 millions de tonnes (Mt) de charbon à coke et 3 Mt de charbon thermique australien stockés dans les ports chinois pourraient être écoulés sur le marché intérieur chinois.
« La quantité de charbon thermique stockée n’est pas suffisante pour avoir un impact significatif sur les prix du marché intérieur chinois. La quantité de charbon à coke est plus importante pour le marché intérieur chinois et pourrait conduire à une détente des prix intérieurs. »
Le consultant en gestion Yu Zhai a ajouté que les nouvelles mesures d’assouplissement de l’offre publiées hier en Chine pourraient changer la donne. La région autonome de Mongolie intérieure et la ville de Yulin dans la province de Shaanxi ont annoncé qu’elles allaient augmenter l’offre pour répondre à la demande.
Zhai a déclaré : « L’étroitesse du marché va s’atténuer dans une certaine mesure en conséquence. Le stock de charbon des principales sociétés de production (gencos) est tombé à 49 Mt à la fin du mois d’août, soit environ 30 Mt de moins que l’année dernière.
« Comme les gencos ont suspendu le réapprovisionnement traditionnel en septembre de cette année, nous nous attendons à ce que l’écart de stock en septembre ou début octobre s’élargisse à 40 Mt ou même plus en glissement annuel. L’offre croissante aidera les gencos à augmenter progressivement leurs stocks. Nous ne nous attendons pas à ce que le prix de Qinghuangdao (QHD) s’effondre car il n’y a pas de changement significatif sur les fondamentaux. »
La Chine réalise un numéro d’équilibriste entre une forte croissance industrielle et des coûts énergétiques élevés et fait de son mieux pour atténuer ces derniers. Il est peu probable que les coupures de courant intenses se poursuivent et l’on s’achemine vers un système plus ordonné de réduction chronique de la demande axé sur des secteurs spécifiques. L’objectif général sera de maintenir les secteurs de croissance économique à forte valeur ajoutée, notamment l’industrie manufacturière et les services de haute technologie, tout en réduisant la consommation de charbon dans les secteurs à forte intensité énergétique.
Whitworth a déclaré : « Un délestage chronique mais géré pourrait avoir un impact sur environ 5 % de la demande d’électricité au cours du dernier trimestre de l’année, soit environ 1,2 % de la demande annuelle. Ainsi, plutôt que d’atteindre une croissance de la demande d’électricité de 11 % ou plus en 2021, nous nous attendons à ce que la demande annuelle d’électricité soit maintenue à environ 10 % – ce qui a déjà été fait en grande partie.
« Le gouvernement a déjà pris des mesures pour augmenter l’offre de charbon domestique et devrait procéder à de modestes ajustements à la hausse des tarifs réglementés du charbon sur le réseau et des tarifs pour les utilisateurs finaux plus tard dans l’année afin de réduire la pression. Mais les compagnies d’électricité perdront quand même un montant important de liquidités et le gouvernement continuera en fait à subventionner les coûts de l’électricité pour les consommateurs, y compris l’industrie. »