Wall Street cherche à tirer profit du bitcoin
Que l’on aime ou que l’on déteste les crypto-monnaies, elles deviennent de plus en plus courantes.
Les crypto-monnaies ont connu un tel essor que leur valeur totale a atteint près de 2 500 milliards de dollars, rivalisant avec la société la plus précieuse au monde, Apple, et ont rassemblé plus de 200 millions d’utilisateurs. À cette échelle, elles sont tout simplement trop importantes pour que l’establishment financier les ignore.
Les entreprises qui s’adressent aux familles les plus riches du monde placent de plus en plus une partie de leur fortune dans les crypto-monnaies. Les fonds spéculatifs échangent des bitcoins, et des banques de renom commencent à leur offrir des services dans ce domaine. PayPal permet aux utilisateurs d’acheter des crypto-monnaies sur son application, tandis que Twitter aide les gens à montrer leur appréciation des tweets en donnant des pourboires en bitcoins à leurs créateurs.
Et dans la dernière étape importante pour le secteur, un fonds facile à négocier lié au bitcoin a commencé à être négocié mardi. Les investisseurs peuvent acheter le fonds négocié en bourse de ProShares par le biais d’un compte de courtage classique, sans avoir à apprendre ce qu’est un portefeuille chaud ou froid.
Tout cela fait partie d’un mouvement dans les grandes entreprises qui voient une chance de profiter de la ferveur autour du monde de la crypto, alors qu’un nouvel écosystème se construit autour d’elle, qu’ils y croient ou non.
« La seule chose que l’on puisse dire avec certitude, c’est que l’avènement de l’ère des ETF Bitcoin ouvre à Wall Street la possibilité de gagner de l’argent sur le Bitcoin d’une manière qu’elle n’avait pas pu faire auparavant », a déclaré Ben Johnson, directeur de la recherche mondiale sur les ETF chez Morningstar. « Les gagnants dans tout cela sont les bourses, les gestionnaires d’actifs et les dépositaires. Que les investisseurs gagnent ou non est un gros point d’interrogation audacieux. »
Le bitcoin a parcouru un long chemin depuis que quelqu’un ou un groupe de quelqu’un sous le nom de Satoshi Nakamoto a écrit un article en 2008 sur la façon d’exploiter la puissance de calcul dans le monde entier pour créer une monnaie numérique qui ne peut pas être dépensée deux fois. Le prix a plus que doublé cette année seulement pour atteindre environ 62 000 dollars. Il n’était que de 635 dollars il y a cinq ans.
Les partisans des crypto-monnaies affirment qu’elles offrent un avantage très important pour tout investisseur : un actif dont le prix évolue indépendamment de l’économie, au lieu de la suivre comme le font tant d’autres investissements. Les partisans les plus optimistes affirment que les actifs numériques sont tout simplement l’avenir de la finance, permettant aux transactions d’éviter les intermédiaires et les frais grâce à une monnaie qui n’est redevable à aucun gouvernement.
Les détracteurs, quant à eux, se demandent si la crypto-monnaie n’est pas juste un phénomène de mode, affirment qu’elle consomme trop d’énergie et soulignent toute la rigueur de l’examen réglementaire dont elle fait l’objet. Le mois dernier, la Chine a déclaré les transactions en bitcoin illégales, par exemple. Le président de la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes, Gary Gensler, a déclaré en août que le monde de la crypto n’offre pas suffisamment de protection aux investisseurs et que « cela ressemble davantage au Far West. »
Cela n’a pas suffi à stopper l’immense élan de la crypto, qui est passée du statut de curiosité en ligne à celui de partie intégrante du paysage culturel et des entreprises.
U.S. Bank a déclaré au début du mois qu’elle avait commencé à offrir un service de garde de crypto-monnaies pour les grands gestionnaires d’investissement. Cela signifie qu’elle conserve leurs bitcoins en lieu sûr pour eux et qu’elle prévoit d’offrir bientôt un support pour d’autres pièces.
D’autres banques de renom ont également annoncé leur intention de proposer des services de garde de crypto-monnaies.
« Ce n’est pas seulement dans les franges et les coins sombres du Web que cela se passe », a déclaré Kashif Ahmed, président d’American Private Wealth à Bedford, Massachusetts.
Ahmed ne recommande pas à ses clients d’investir dans la crypto. Avant cela, il a déclaré qu’il devra être en mesure « d’aller dans mon supermarché local et d’acheter des choses pour ma famille et de proposer de la crypto sans être mis à la porte du magasin. »
Mais d’autres sont plus disposés à l’essayer.
Dans une enquête menée par Citi Private Bank auprès des family offices du monde entier qui gèrent l’argent de personnes fortunées, environ 23% ont déclaré avoir fait quelques investissements en crypto. Vingt-cinq autres pour cent ont déclaré qu’ils étaient en train de faire des recherches à ce sujet.
L’acceptation croissante de la crypto à Wall Street a créé une nouvelle culture de chouchous qui aident les gens à l’acheter. La plateforme d’échange de crypto-monnaies Coinbase a une valeur marchande d’environ 64 milliards de dollars, par exemple, ce qui la place au même niveau que des entreprises bien établies comme Colgate-Palmolive, FedEx et Ford Motor.
Pendant ce temps, chez Robinhood Markets, la société qui s’est rendue célèbre pour avoir fait entrer une nouvelle génération d’investisseurs sur le marché boursier devient de plus en plus un lieu de négociation de crypto-monnaies. Ce printemps, pour la première fois, les nouveaux clients de Robinhood étaient plus susceptibles de faire leur première transaction en crypto-monnaies plutôt qu’en actions.
En fin de compte, ce que beaucoup à Wall Street voient comme durable n’est peut-être pas tant le bitcoin et les autres crypto-monnaies que la technologie qui les sous-tend.
Appelée blockchain, elle permet la création d’un registre public que tout le monde peut vérifier et auquel chacun peut se fier, et beaucoup s’attendent à ce qu’elle conduise à une multitude d’innovations. Elle s’apparente aux Netflix, Facebook et autres services d’aujourd’hui qui sont nés de l’infrastructure mise en place lors de l’explosion de la bulle Internet.
« Les applications construites sur cette nouvelle architecture logicielle semblent se développer plus rapidement que les technologies antérieures », ont écrit les stratèges de la Bank of America, Alkesh Shah et Andrew Moss, dans un récent rapport de recherche qui postule que les actifs numériques n’en sont qu’à leur premier trimestre de croissance. « De nouvelles entreprises sont susceptibles d’émerger et des entreprises mal positionnées de sortir, créant un potentiel de hausse important pour certaines et de baisse pour d’autres. »
JPMorgan Chase, par exemple, utilise déjà la technologie blockchain pour améliorer les transferts de fonds entre les banques mondiales. C’est la même JPMorgan Chase dirigée par le PDG Jamie Dimon, qui a déclaré dans une interview avec Axios ce mois-ci que le bitcoin n’a « aucune valeur intrinsèque. »