Le marché immobilier de la région du Grand Toronto a montré des signes de vie en août, le prix moyen de référence ayant augmenté pour la première fois depuis des mois, mais un nouveau rapport de RBC prévient que la correction « n’est pas encore terminée ».

Dans une note aux clients jeudi, Robert Hogue, économiste en chef adjoint de RBC, a averti que les hausses de taux d’intérêt prévues dans les mois à venir « empêcheront un plus grand nombre d’acheteurs d’obtenir une hypothèque et réduiront le montant de l’hypothèque auquel d’autres peuvent prétendre ».

Selon lui, cela ne fera qu’exacerber la correction du marché immobilier qui est en cours depuis mars et qui ne devrait pas se terminer avant le printemps.

« Nous pensons que le marché s’adaptera à des taux d’intérêt plus élevés d’ici le début de 2023. Toute reprise prendra probablement quelques mois pour resserrer les conditions de l’offre et de la demande, plaçant le creux des prix autour du printemps (globalement pour le Canada) », a-t-il déclaré. « Nous prévoyons que les prix de référence seront en baisse d’environ 14 % par rapport au récent sommet à l’échelle nationale. Sur une base provinciale, nous prévoyons que l’Ontario et la Colombie-Britannique enregistreront les baisses les plus importantes du sommet au creux de la vague, soit -16 pour cent, et nous plaçons l’Alberta et la Saskatchewan à l’autre extrémité de l’échelle, à -4 pour cent. »

La région du Grand Toronto a connu cinq baisses consécutives de l’indice des prix des maisons plus tôt cette année, mais en août, les prix ont augmenté de deux pour cent d’un mois à l’autre, ce qui a incité certains à penser que le marché commençait à se stabiliser.

M. Hogue a toutefois déclaré qu’il s’attend à ce que les acheteurs restent « sur la défensive dans les mois à venir », car la Banque du Canada ramène son taux directeur « plus profondément en territoire restrictif ».

La Banque du Canada a déjà augmenté son taux de référence de 0,25 pour cent à 3,25 pour cent jusqu’à présent en 2022 dans le but de freiner l’inflation et Hogue a souligné dans sa note que RBC s’attend à ce que le taux atteigne quatre pour cent d’ici décembre.

« Pour de nombreux acheteurs potentiels, les perspectives d’achat de maisons restent sombres », a-t-il dit. « L’inversion partielle des hausses de prix massives antérieures n’est qu’un maigre réconfort à une époque où les taux d’intérêt fortement élevés réduisent considérablement l’accessibilité financière. »

Le prix de vente moyen pour tous les types de maisons de la RGT combinés en août était de 1 079 500 $, ce qui représente tout de même une augmentation de 0,9 % d’une année à l’autre.

« Au cours des six derniers mois, l’indice composite des prix des maisons MLS a chuté de 19 % à Cambridge, de 16 % à Kitchener-Waterloo et London, de 15 % à Brantford et de 13 % à Guelph « , a-t-il déclaré.

RBC a déjà qualifié la correction actuelle du marché immobilier de « correction » et a suggéré qu’elle est susceptible de « se classer comme la correction la plus abrupte des cinq derniers ralentissements nationaux ».