Les actions remontent après que la Réserve fédérale américaine ait laissé entendre des hausses de taux plus lentes
Les actions ont rebondi et les rendements du Trésor ont fortement chuté dans l’après-midi de mercredi après que la Réserve fédérale américaine a indiqué qu’elle pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux d’intérêt.
Comme prévu, la banque centrale a également annoncé sa quatrième augmentation consécutive de taux extra-large de trois quarts de point de pourcentage alors qu’elle lutte contre la pire inflation depuis des décennies.
L’allusion de la Fed selon laquelle elle pourrait assouplir le programme de hausse des taux était une bonne nouvelle pour les marchés, qui craignaient que le rythme récent des hausses de taux ne ralentisse tellement l’économie qu’elle n’entre en récession.
Le S&P 500 était en hausse de 0,7 % à 14 h 30, heure de l’Est. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 338 points, ou 1%, à 33 004, et le composite Nasdaq a augmenté de 0,7%. Les indices avaient tous été dans le rouge une grande partie de la journée avant la publication de la déclaration sur la politique des taux d’intérêt de la Fed à 14 heures, heure de l’Est.
Les rendements du Trésor à long terme ont chuté. Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à suivre les attentes du marché quant à l’action future de la Fed, a glissé à 4,45% contre 4,55% peu de temps avant que la Fed ne publie sa déclaration. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux hypothécaires, est tombé à 3,98 % contre 4,03 %.
La décision de la Fed a relevé son taux directeur à court terme dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, son plus haut niveau en 15 ans. Il s’agissait de la sixième hausse des taux de la banque centrale cette année, une séquence qui a rendu les prêts hypothécaires et autres prêts à la consommation et aux entreprises de plus en plus chers et accru le risque de récession.
Mais dans un communiqué, la Fed a suggéré qu’elle pourrait bientôt passer à un rythme plus délibéré d’augmentation des taux. Il a déclaré qu’au cours des prochains mois, il examinerait l’impact cumulatif de ses fortes hausses de taux sur l’économie. Il a noté que ses hausses de taux mettent du temps à affecter pleinement la croissance et l’inflation.
« Nous pensons que la décision d’aujourd’hui ouvre la porte à une hausse de 0,5% lors de la réunion du FOMC du 14 décembre, si les données le permettent », a déclaré Gargi Chadudhuri, responsable de la stratégie d’investissement d’iShares, Amériques.
Les marchés surveilleront de près pour voir ce que le président de la Fed, Jerome Powell, dit sur les perspectives de la banque centrale quant à la durée pendant laquelle les taux devront rester élevés pour lutter contre l’inflation lors d’une conférence de presse l’après-midi.
Les investisseurs chercheront des indices sur la prochaine décision de la banque centrale lors de sa dernière réunion de l’année en décembre.
La voie à suivre pour la Fed est étroitement liée à la baisse de l’inflation par rapport à ses niveaux les plus élevés depuis quatre décennies. Wall Street s’inquiète de l’inflation qui comprime les consommateurs et les entreprises, tandis que les inquiétudes grandissent quant au fait que la Fed pourrait provoquer une récession en ralentissant trop l’économie.
« En fin de compte, les marchés aiment la certitude et ils n’ont pas de certitude de la part de la Fed », a déclaré Ryan Grabinski, directeur général de la stratégie d’investissement chez Strategas, une société de Baird.
Powell a averti que la lutte de la banque centrale contre l’inflation s’accompagnerait probablement « d’une certaine douleur ».
Wall Street a suivi de près les dernières données économiques, qui pèsent lourdement sur le marché de l’emploi cette semaine. Il est resté fort malgré l’inflation, qui est considérée comme un signe que la Fed devra rester agressive dans sa lutte contre les prix élevés.
Les dernières données sur l’emploi de la société privée de paie ADP montrent que les entreprises ont ajouté des postes à un rythme plus rapide que prévu en octobre. Le rapport fait suite à des données plus chaudes que prévu du gouvernement mardi sur les offres d’emploi.
« Cela confirme en quelque sorte que la Fed a encore du travail à faire », a déclaré Grabinski.
Les investisseurs obtiendront plus de données sur l’emploi avec le rapport hebdomadaire sur le chômage du gouvernement jeudi et un rapport mensuel plus large sur l’emploi vendredi. Ils ont suivi de près la dernière série de bénéfices des entreprises pour avoir une meilleure idée de l’impact de l’inflation sur les bénéfices et les perspectives des entreprises. Cela a été un sac mélangé jusqu’à présent.
La plupart des 11 secteurs du S&P 500 ont augmenté à la suite de la déclaration de la Fed, les valeurs technologiques, les banques et les sociétés de soins de santé étant à l’origine d’une grande partie des gains.
L’exploitant de pharmacies CVS a augmenté de 4,5 % après avoir relevé ses prévisions de bénéfices après un solide troisième trimestre. L’opérateur de casino Caesars Entertainment a augmenté de 6,4% après avoir battu les prévisions de bénéfices et de revenus de Wall Street au troisième trimestre.
Le marché de la location de vacances à court terme Airbnb a chuté de 8,3 % après avoir averti les investisseurs que la croissance des réservations ralentirait au quatrième trimestre. Le fabricant de produits de beauté Estee Lauder a chuté de 5,4 % après avoir réduit ses prévisions de bénéfices, les blocages de COVID-19 en Chine et l’inflation ayant nui aux affaires.
Les marchés en Asie étaient pour la plupart en hausse et les marchés en Europe étaient pour la plupart en baisse.
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Yuri Kageyama et Matt Ott ont contribué à ce rapport.