Les actions de Wall Street ont abandonné leurs gains initiaux et ont clôturé en baisse mardi après qu’un rapport étonnamment fort sur le marché de l’emploi ait fait craindre que la Réserve fédérale doive maintenir la pression sur l’inflation par des augmentations agressives des taux d’intérêt.

Le S&P 500 a baissé de 0,4% après avoir augmenté de 1% peu après l’ouverture de la bourse. Le Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,2% et le Nasdaq composite de 0,9%.

Les grandes valeurs technologiques ont été les plus importantes sur le marché. Ces sociétés, dont les valorisations sont importantes, ont plus de poids pour pousser le marché plus large à la hausse ou à la baisse. En outre, la hausse des taux d’intérêt tend à rendre le secteur moins attrayant en raison de ses valorisations élevées. Apple a chuté de 1,8 %.

Les valeurs des services de communication, les détaillants et d’autres sociétés qui dépendent des dépenses de consommation ont également contribué à faire baisser l’ensemble du S&P 500, limitant les gains des banques, des entreprises énergétiques et d’autres secteurs du marché.

Les actions des petites entreprises ont mieux résisté que le reste du marché. Le Russell 2000 a progressé de 0,3 %.

Le département du travail a annoncé que les offres d’emploi américaines ont augmenté de manière inattendue en septembre, ce qui suggère que le marché du travail ne se refroidit pas aussi vite que la Fed l’espérait alors qu’elle tente de ralentir la croissance économique.

Les dernières données sur l’emploi, qui précèdent un rapport plus large sur l’emploi vendredi, sont décevantes pour les investisseurs qui recherchent des signes que l’inflation s’atténue et que la Fed pourrait envisager de tempérer ses hausses de taux d’intérêt.

« Cela alimente vraiment l’attente que la Fed doit faire plus de randonnées », a déclaré Jason Draho, responsable de l’allocation d’actifs pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management. « Le marché du travail est encore trop tendu pour la Fed ».

Wall Street craint que la banque centrale ne soit trop agressive pour ralentir l’économie, au risque de provoquer une récession.

Les rendements des bons du Trésor à long terme ont augmenté après la publication du rapport sur les offres d’emploi et sont remontés près de leur niveau le plus élevé depuis plusieurs années. Ces taux élevés ont contribué à pousser les taux hypothécaires au-dessus de 7 % cette année.

Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 3,93 % plus tôt dans la matinée à 4,05 %.

Le rendement du Trésor à deux ans, qui tend à refléter les attentes du marché quant aux futures mesures de la Réserve fédérale, est passé de 4,40 % à 4,54 %.

« La question pour les investisseurs est de savoir combien de temps le cycle de hausse va durer », a déclaré Draho. « (Le président de la Fed, Jerome) Powell voudra laisser toutes les options sur la table ».

Le S&P 500 a perdu 15,88 points à 3 856,10. Le Dow a perdu 79,75 points pour clôturer à 32 653,20. Le Nasdaq a perdu 97,30 points à 10 890,85 points. Le Russell 2000 a augmenté de 4,53 points à 1 851,39.

Les actions sortent d’une forte reprise en octobre qui s’est traduite par de gros gains mensuels pour certains des principaux indices. Malgré cela, ils restent dans le rouge pour l’année, y compris le S&P 500, qui est en baisse d’environ 19%.

Plusieurs grandes entreprises ont réalisé des gains solides à la suite de rapports et de prévisions de bénéfices encourageants.

Pfizer a progressé de 3,1 % après avoir publié de solides résultats et relevé ses prévisions de bénéfices pour l’année. Uber a bondi de 12 % après avoir donné aux investisseurs une prévision solide pour les réservations futures. Son rival Lyft a augmenté de 3,5 %.

Les bénéfices restent une grande préoccupation pour les investisseurs cette semaine. Starbucks et Warner Bros. Discovery publient leurs résultats jeudi et Cardinal Health le fait vendredi.

En dehors des résultats, Abiomed a bondi de 49,9% après que le géant de la santé Johnson & ; Johnson ait annoncé qu’il paierait 16,6 milliards de dollars pour le fabricant de pompes cardiaques. Johnson & ; Johnson a glissé de 0,5%.

La Fed entame une réunion de deux jours qui devrait déboucher sur sa sixième hausse des taux d’intérêt de l’année, alors que la banque centrale lutte contre la pire inflation depuis quatre décennies. On s’attend généralement à ce que la Fed procède à une nouvelle hausse trois fois plus importante que d’habitude, soit trois quarts de point de pourcentage.

Pour sa dernière réunion de l’année, en décembre, les investisseurs sont actuellement divisés sur la question de savoir si la Fed va procéder à une nouvelle augmentation de trois quarts de point ou revenir à une augmentation d’un demi-point.

« L’accent n’est pas tant mis sur le relèvement des taux, mais plutôt sur les commentaires qui ressortiront de la réunion de cette semaine en termes d’indications sur un éventuel assouplissement au début de l’année prochaine », a déclaré Greg Bassuk, PDG d’AXS Investments.

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Les rédacteurs d’AP Business Joe McDonald, Elaine Kurtenbach et Matt Ott ont contribué à ce rapport.