Les actions chutent, les rendements s’envolent alors que les données sur les éruptions augmentent les prévisions de taux
Les actions glissent et les rendements du Trésor bondissent vendredi après qu’un rapport sur l’emploi aux États-Unis a fait monter les attentes de Wall Street selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait bientôt commencer à augmenter fortement les taux d’intérêt.
Le S&P 500 était en baisse de 0,4% dans les échanges du matin après que le ministère du Travail a déclaré que les employeurs avaient créé 467 000 emplois le mois dernier, triplant les prévisions des économistes. Certains économistes s’attendaient même à une perte d’emplois au milieu de la flambée des infections à coronavirus en janvier en raison de la variante Omicron.
Les données plus fortes que prévu semblent verrouiller le pivot de la Fed vers la lutte contre l’inflation en augmentant les taux et en prenant d’autres mesures qui finiraient par freiner les marchés. La majorité des actions du S&P 500 étaient en baisse, bien qu’un bond de 11,8 % pour Amazon à la suite d’un solide rapport sur les bénéfices ait presque à lui seul limité les pertes de l’indice.
Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 300 points, ou 0,9%, à 34 811, à 10 h 48, heure de l’Est. Le Nasdaq Composite était en hausse de 0,4 %, tandis que les actions plus petites du Russell 2000 étaient en baisse de 0,8 %.
Les rendements du Trésor ont bondi immédiatement après la publication du rapport sur l’emploi, suivant les prévisions selon lesquelles la Fed augmentera les taux d’intérêt à court terme de manière plus agressive que prévu. Le rendement à deux ans, qui a tendance à évoluer avec les attentes concernant les actions de la Fed, a bondi à son plus haut niveau depuis le début de la pandémie et est plus du double de ce qu’il était il y a deux mois.
La plupart des gens s’attendent à ce que la Fed relève les taux à court terme le mois prochain par rapport à leur niveau record de près de zéro, avec la seule question de combien. Le rapport sur l’emploi de vendredi indique désormais aux investisseurs une probabilité de près de 33 % d’une augmentation de 0,50 point de pourcentage, au lieu des 0,25 points traditionnels. C’est plus du double de la probabilité que Wall Street prévoyait un jour plus tôt, selon CME Group.
Toute augmentation marquerait un revirement brutal par rapport à une grande partie des deux dernières années, lorsque les taux ultra-bas ont fait grimper les prix pour tout, des actions aux crypto-monnaies. Des obligations payant plus d’intérêts signifieraient que les investisseurs ressentent moins le besoin de rechercher des rendements aussi risqués.
C’est pourquoi Wall Street a été si fragile au cours du dernier mois, alors que les investisseurs se précipitent pour prendre des mesures pour devancer la Fed. D’une part, des taux plus élevés signifieront probablement que les investisseurs en actions paient des prix plus bas pour chaque dollar de profit qu’une entreprise produit. D’autre part, les cours des actions pourraient malgré tout rester résilients si ces bénéfices des entreprises continuent d’augmenter.
Les actions considérées comme les plus chères ont été les plus durement touchées par la réorganisation de Wall Street. Une grande partie de l’accent a été mis sur les actions technologiques et Internet qui ont grimpé en flèche pendant la pandémie sur les attentes qu’elles peuvent continuer à croître quelle que soit l’économie.
Même là, l’incertitude règne toujours, car certaines entreprises axées sur la technologie ont déclaré des bénéfices qui continuent de dépasser les attentes des analystes, tandis que d’autres, comme la société mère de Facebook, ont trébuché.
Amazon a rejoint la liste des premiers après avoir annoncé des résultats plus solides pour son dernier trimestre que prévu par les analystes. Parce que c’est l’une des plus grandes actions de Wall Street en termes de valeur marchande, ses mouvements ont un effet démesuré sur le S&P 500 et d’autres indices.
Le parent de Snapchat, Snap, a grimpé de 45 % et Pinterest a gagné 4 % suite à ses propres rapports sur les revenus.
La société mère de Facebook a encore chuté de 2,3 % par jour après avoir effacé plus de 230 milliards de dollars de sa valeur marchande, de loin la plus grosse perte en une journée de l’histoire pour une entreprise américaine.
Ford a chuté de 11% et était une autre des pondérations les plus lourdes du S&P 500 après avoir annoncé des revenus et des bénéfices plus faibles que prévu pour le dernier trimestre.
Les pénuries de puces informatiques continuent de nuire à sa production automobile. Ces problèmes de chaîne d’approvisionnement ont été au cœur de la forte inflation qui se déchire dans le monde, et les augmentations des prix au niveau de la consommation américaine sont à un niveau record depuis près de 40 ans.
Cela augmente la pression sur la Fed pour qu’elle agisse de manière décisive pour maîtriser l’inflation. Les données sur les salaires dans le rapport sur l’emploi de vendredi pourraient avoir fait monter la pression.
Le salaire horaire moyen des travailleurs a bondi de 5,7 % en janvier par rapport à l’année précédente. Il s’agit d’une accélération plus rapide par rapport à la hausse de 4,9 % de décembre que ne l’avaient prévu les économistes. Bien que de telles augmentations soient intéressantes pour les travailleurs, des salaires plus élevés peuvent également alimenter une inflation plus durable que si les prix de l’essence ou d’autres produits de base augmentaient uniquement.
Avec les attentes croissantes d’une action de la Fed, le rendement du Trésor à deux ans a bondi à 1,30% contre 1,19% jeudi soir. Le rendement à 10 ans a bondi à 1,93% contre 1,82%.
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AP Business Writer Elaine Kurtenbach a contribué