Les actions asiatiques suivent le recul de Wall St. en raison des inquiétudes sur les taux d’intérêt
Les actions asiatiques ont suivi une retraite à Wall Street après que les détails de la réunion de la Réserve fédérale du mois dernier aient montré que la banque centrale prévoyait d’être agressive dans la lutte contre l’inflation.
Les commentaires de la Fed ont ajouté au malaise des investisseurs face à la guerre en Ukraine, aux épidémies de coronavirus en Chine et à une inflation élevée persistante.
Les indices de référence ont chuté jeudi sur tous les principaux marchés régionaux. Les contrats à terme américains ont chuté alors que les prix du pétrole étaient plus élevés.
Le procès-verbal de la réunion d’il y a trois semaines a montré que les décideurs de la Fed avaient convenu de commencer à réduire le stock de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires de la banque centrale d’environ 95 milliards de dollars par mois, à partir de mai. C’est plus que ce à quoi s’attendaient certains investisseurs et près du double du rythme de la dernière fois que la Fed a réduit son bilan.
Lors de la réunion, la Fed a relevé son taux de référence à court terme d’un quart de point de pourcentage, la première augmentation en trois ans. Le procès-verbal a montré que de nombreux responsables de la Fed souhaitaient augmenter les taux d’une marge encore plus grande le mois dernier, et ils voyaient toujours « une ou plusieurs » augmentations surdimensionnées de ce type potentiellement venir lors de futures réunions.
Des taux plus élevés ont tendance à réduire le ratio cours/bénéfices des actions, un baromètre de valorisation clé. Un tel scénario peut particulièrement nuire aux actions considérées comme les plus chères, notamment les grandes entreprises technologiques.
L’indice Nikkei 225 de Tokyo a perdu 1,9% à 26 858,32 tandis que le Hang Seng de Hong Kong a perdu 1,3% à 21 791,30. L’indice composite de Shanghai a perdu 1 % à 3 251,06. Le Kospi sud-coréen a baissé de 1,4 % à 2 696,64 et le S&P/ASX 200 australien a cédé 0,6 % à 7 449,10.
Du jour au lendemain, le S&P 500 a chuté de 1 % à 4 481,15, ajoutant à ses pertes de la veille. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,4% à 34 496,51 et le Nasdaq, très technologique, a perdu 2,2% à 13 888,82.
Les actions des petites entreprises ont également chuté, faisant chuter l’indice Russell 2000 de 1,4 % à 2 016,94.
Les actions technologiques ont été le principal frein à l’indice de référence S&P 500. Apple a chuté de 1,8 % et Microsoft de 3,7 %.
Les sociétés de communication, les détaillants et autres qui dépendent des dépenses directes des consommateurs ont également pesé lourdement sur l’indice. Amazon a chuté de 3,2 % et la société mère de Facebook Meta a chuté de 3,7 %.
Les investisseurs se concentrent sur la politique de la Fed alors que la banque centrale s’apprête à inverser les taux d’intérêt bas et le soutien extraordinaire qu’elle a commencé à apporter à l’économie il y a deux ans lorsque la pandémie a plongé l’économie dans une récession.
Une réduction plus rapide du bilan de la Fed contribuerait à faire monter les taux à plus long terme, mais aussi à augmenter les coûts d’emprunt pour les consommateurs et les entreprises.
Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 2,61% après la publication du procès-verbal, contre 2,54% mardi soir.
Tôt jeudi, le rendement, qui sert à fixer les taux d’intérêt des prêts hypothécaires et de nombreux autres types de prêts, était de 2,58 %. C’est au plus haut niveau depuis trois ans.
Les traders tablent désormais sur une probabilité de près de 77 % que la Fed relève son principal taux directeur d’un demi-point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en mai. C’est le double du montant habituel et quelque chose que la Fed n’a pas fait depuis 2000.
L’inflation atteint son plus haut niveau depuis quatre décennies et menace de freiner la croissance économique. La hausse des prix de tout, de la nourriture aux vêtements, a fait craindre que les consommateurs ne finissent par réduire leurs dépenses. L’invasion de l’Ukraine par la Russie a ajouté à ces inquiétudes, poussant les prix de l’énergie et des matières premières, y compris le blé, encore plus haut.
Les prix de référence du pétrole brut aux États-Unis ont chuté de 5,6 % mercredi, mais sont plus de 30 % plus élevés pour l’année. Cela a poussé les prix de l’essence à la hausse, mettant davantage l’accent sur les frais d’expédition, les prix des biens et les portefeuilles des consommateurs.
Jeudi, le brut de référence américain a gagné 1,60 $ à 97,83 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Le brut Brent, la norme pour les prix internationaux, a bondi de 1,87 $ à 102,94 $ le baril.
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a averti mercredi un panel de la Chambre que le conflit aurait « d’énormes répercussions économiques en Ukraine et au-delà ».
Les gouvernements occidentaux prévoient d’interdire tout nouvel investissement en Russie suite à la preuve que ses soldats ont délibérément tué des civils en Ukraine. Le Trésor américain a déclaré que le gouvernement du président Vladimir Poutine serait empêché de payer les dettes en dollars des institutions financières américaines, augmentant potentiellement le risque de défaut.
Les gouvernements européens ont résisté aux appels au boycott du gaz russe, la plus grande source de revenus d’exportation de Poutine, en raison de l’impact possible sur leurs économies.
Le dollar est tombé à 123,64 yens japonais contre 123,81 yens. L’euro est passé de 1,0985 $ à 1,0897 $.