Les actions ont progressé lundi en Asie dans un contexte de faible activité après les fêtes de Noël, alors que les marchés européens, asiatiques et américains étaient fermés.

L’indice Nikkei 225 de Tokyo a gagné 0,7% à 26 405,87 et le Kospi de Séoul a ajouté 0,2% à 2 317,14. L’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,7 % à 3 065,56 et le SET de Bangkok de 0,5 %.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a indiqué dans un discours très suivi lundi que la banque centrale japonaise n’a pas l’intention de modifier sa politique de longue date d’assouplissement monétaire pour faire face aux pressions de l’inflation sur la troisième plus grande économie du monde.

La semaine dernière, les marchés ont été secoués par un léger ajustement de la fourchette cible pour le rendement des obligations d’État japonaises à long terme, y voyant un signe que la Banque du Japon pourrait finalement mettre fin à son soutien massif à l’économie par le biais de taux d’intérêt ultra bas et d’achats d’obligations et d’autres actifs.

L’écart croissant entre les taux d’intérêt au Japon et dans d’autres pays a entraîné une forte baisse du yen japonais par rapport au dollar américain et à d’autres devises et a accentué l’impact de la hausse des coûts pour de nombreux produits importés et matières premières.

Mais la BOJ a maintenu son taux directeur à moins 0,1%, prudente face aux risques de récession.

M. Kuroda a déclaré devant le Keidanren, le groupe d’entreprises le plus puissant du pays, qu’avec des économies sous pression en raison des hausses de taux d’intérêt, de la guerre en Ukraine et d’autres facteurs, et avec l’économie japonaise qui ne s’est pas entièrement remise des impacts de la pandémie, la BOJ « juge nécessaire de procéder à un assouplissement monétaire et de soutenir ainsi fermement l’économie. … »

Vendredi, le S&P 500 a inversé une perte de 0,7 % pour clôturer en hausse de 0,6 %, à 3 844,82. A une semaine de la fin de l’année 2022, l’indice de référence est en baisse de 19,3% sur l’année.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,5% à 33 203,93, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a légèrement augmenté de 0,2% à 10 497,86.

Les actions des petites entreprises ont également progressé. L’indice Russell 2000 a progressé de 0,4% à 1.760,93.

Les marchés sont dans une situation délicate où des dépenses de consommation relativement solides et un marché de l’emploi fort réduisent le risque d’une récession mais augmentent également la menace de taux d’intérêt plus élevés de la part de la Réserve fédérale qui poursuit sa campagne pour écraser l’inflation.

Le gouvernement a annoncé vendredi qu’une mesure clé de l’inflation continue de ralentir, bien que la jauge d’inflation dans le rapport sur les dépenses de consommation soit encore bien plus élevée que ce que l’on souhaite voir. En outre, la croissance des dépenses de consommation a ralenti le mois dernier plus que prévu, mais les revenus ont été un peu plus élevés que prévu.

Les rapports de la semaine dernière étaient les dernières grandes mises à jour économiques américaines de l’année. Les investisseurs se concentreront bientôt sur la prochaine série de résultats des entreprises.

La Fed a déclaré qu’elle continuerait à augmenter les taux d’intérêt afin de maîtriser l’inflation, même si le rythme de la hausse des prix a continué à diminuer. Le taux directeur de la Fed est à son plus haut niveau depuis 15 ans, après avoir commencé l’année à un niveau record de près de zéro. Le principal taux de prêt, le taux des fonds fédéraux, se situe dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %, et les décideurs de la Fed ont prévu qu’il atteindrait une fourchette de 5 % à 5,25 % d’ici la fin de 2023.

Étant donné la persistance d’une inflation élevée, « beaucoup commencent à croire que l’histoire principale est qu’il n’y aura pas de marge pour des réductions de la Fed dans l’année à venir et que les banques centrales maintiendront ces taux relativement élevés jusqu’à ce que l’inflation sous-jacente soit vraiment craquée – et ce processus prendra du temps », a déclaré Stephen Innes de SPI Asset Management dans un commentaire.

Les prévisions de la Fed ne prévoient pas de baisse des taux avant 2024, et les taux élevés ont suscité des inquiétudes quant à la possibilité que l’économie s’arrête et entre en récession en 2023. Les taux élevés ont également pesé lourdement sur les prix des actions et autres investissements.

Dans les opérations de change, le dollar américain a glissé à 133,05 yens japonais contre 132,82 yens vendredi soir. L’euro a augmenté à 1,0626 $ contre 1,0614 $.