Le groupe chinois Evergrande est le plus endetté de l’industrie
Le promoteur immobilier chinois, dont les difficultés à gérer une dette de plus de 300 milliards de dollars ont ébranlé les marchés financiers mondiaux, a annoncé jeudi un plan très attendu de restructuration de ce qu’il doit aux détenteurs d’obligations étrangères.
Le groupe Evergrande, l’entreprise la plus endettée du secteur immobilier mondial, s’est retrouvé à court de liquidités après que Pékin a renforcé les contrôles sur la dette des entreprises, dont le Parti communiste au pouvoir craint qu’elle ne soit dangereusement élevée. D’autres promoteurs chinois se sont effondrés, laissant des immeubles à moitié terminés et vides.
Les difficultés d’Evergrande ont suscité des craintes quant à l’éventualité d’une onde de choc pour le système financier mondial. La banque centrale chinoise a tenté de rassurer les investisseurs, affirmant que ses problèmes pouvaient être contrôlés et qu’il était peu probable qu’ils s’étendent à d’autres pays.
Le gouverneur adjoint de la banque centrale, Pan Gongsheng, a déclaré ce mois-ci que le secteur de l’immobilier était enfin en train de se redresser après une vague de défaillances. Pan a déclaré que les conditions de financement pour les développeurs sains s’étaient « améliorées de manière significative ».
Le plan d’Evergrande couvrirait les détenteurs d’obligations étrangères à qui l’on doit environ 20 milliards de dollars. Ils recevraient de nouvelles obligations et d’autres dettes liées à deux filiales d’Evergrande qui fabriquent des voitures électriques et gèrent des biens immobiliers. Le montant des pertes subies par les détenteurs d’obligations par rapport à un remboursement intégral selon les conditions initiales n’est pas clairement établi.
Les conditions proposées constituent une « étape positive substantielle dans la réalisation de la restructuration » et représentent un « progrès significatif », a déclaré la société dans un communiqué transmis à la bourse de Hong Kong. Elle a précisé que les investisseurs seraient invités à donner leur accord d’ici la fin du mois de mars.
Cette annonce intervient alors que les dirigeants chinois tentent de relancer la croissance économique qui est tombée à 3 % l’année dernière, son deuxième niveau le plus bas depuis les années 1970. Le parti au pouvoir a fixé un objectif officiel de croissance d' »environ 5,5 % » pour cette année.
Les régulateurs chinois sont intervenus pour superviser la restructuration de la dette d’Evergrande, mais les économistes ont dit qu’ils ont rejeté un renflouement pour éviter d’envoyer un mauvais message aux entreprises sur la nécessité de réduire leurs dettes.
Les créanciers étrangers ne savaient pas s’ils allaient recevoir quoi que ce soit après que la société ait manqué deux échéances précédentes pour annoncer les conditions de remboursement.
La croissance économique de la Chine a ralenti au milieu de l’année 2021 après qu’Evergrande et d’autres promoteurs lourdement endettés ont été empêchés d’emprunter davantage d’argent. Cette situation s’est ajoutée aux perturbations causées par les contrôles anti-virus.
Les gouvernements locaux ont repris certains projets inachevés pour s’assurer que les familles obtiennent des appartements déjà payés.
Evergrande a déclaré 2,3 trillions de yuans (330 milliards de dollars) d’actifs, soit plus que ses 2,1 trillions de yuans (305 milliards de dollars) de dettes envers les banques et les détenteurs d’obligations. Mais la société a déclaré qu’elle avait du mal à convertir ces actifs en liquidités pour rembourser les prêteurs.