Bourse aujourd’hui: Wall Street dérive alors que les banques se stabilisent
Wall Street dérive lundi avant une semaine pleine de rapports sur certaines des plus grandes inquiétudes du marché, y compris la façon dont l’inflation reste obstinément élevée dans l’ensemble de l’économie.
Le S&P 500 a augmenté de 0,1% dans les échanges de l’après-midi, sortant de sa pire semaine en près de deux mois. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 46 points, ou 0,1 %, à 33 627, à 15 h 01, heure de l’Est, tandis que le composite Nasdaq était en hausse de 0,2 %.
Outre une bonne lecture sur les emplois américains, qui a calmé les inquiétudes concernant une éventuelle récession mais a soulevé des inquiétudes concernant une inflation élevée, la semaine dernière a été dominée par les craintes concernant les petites et moyennes banques. Ils se stabilisaient lundi.
PacWest Bancorp a augmenté de 5,8 % pour récupérer une partie de sa chute abrupte de 43 % la semaine dernière. Il a déclaré vendredi soir qu’il réduisait son dividende pour l’aider à renforcer sa solidité financière. Plusieurs autres banques de petite et moyenne taille ont également progressé. Western Alliance Bancorp était en hausse de 3,1% après une baisse par rapport à un gain plus important le matin.
Ils ont subi une forte pression alors que Wall Street est à la recherche du prochain maillon faible après les faillites de trois banques américaines depuis mars. Alourdies par des taux d’intérêt beaucoup plus élevés, les banques s’efforcent d’assurer à Wall Street que leurs dépôts sont sécurisés et qu’ils ne risquent pas de voir un exode soudain, similaire aux courses qui ont renversé la Silicon Valley Bank et d’autres.
La plus grande préoccupation pour les marchés est que toutes les turbulences pour les banques pourraient les amener à réduire leurs prêts. Cela pourrait à son tour signifier que les entreprises ont moins d’opportunités de croissance et que les ménages sont confrontés à une pression financière accrue, ce qui augmente le risque d’une récession que de nombreux investisseurs considèrent déjà comme très probable.
Les banques ont relevé leurs normes de prêt pour les prêts aux entreprises et à la consommation à la suite des faillites bancaires, selon un rapport publié lundi par la Réserve fédérale.
Les actions d’entreprises qui ont pesé sur Wall Street ont enregistré des résultats pires que prévu pour le dernier trimestre.
Tyson Foods a chuté de 16,1 % après avoir enregistré une perte, au lieu du bénéfice que les analystes avaient prévu. Ses revenus ont également été en deçà des attentes.
Catalent a chuté de 24,1% après avoir retardé la publication de ses résultats pour le dernier trimestre. La société a déclaré avoir trouvé des « ajustements potentiels hors trésorerie » liés à l’une de ses installations à Bloomington, dans l’Indiana, qui a besoin de plus de temps pour être examinée.
Jusqu’à présent cette saison de publication des résultats, la tendance a été de battre les prévisions des analystes. Apple a été le point culminant de la semaine dernière, et son rapport meilleur que prévu a énormément aidé le marché car son action est la plus importante de Wall Street et a le plus de poids sur le S&P 500 et d’autres indices.
Six Flags Entertainment a bondi de 19,7% lundi après avoir annoncé une perte qui n’était pas aussi grave que les analystes l’avaient prévu. Il a également déclaré que la fréquentation s’améliorait.
Les attentes étaient cependant assez faibles dans l’ensemble, étant donné les taux d’intérêt élevés et le ralentissement de l’économie. Comme Apple, les entreprises du S&P 500 sont sur la bonne voie pour signaler une baisse de leurs bénéfices au dernier trimestre par rapport à l’année précédente. Près de 80 % des entreprises de l’indice ont fait rapport, et elles sont sur le point de baisser de 2,2 %, contre les attentes d’une baisse de 6,7 %, selon FactSet.
Signe encourageant, plus d’entreprises que d’habitude ont proposé des prévisions de résultats à venir supérieures aux attentes de Wall Street. Le ratio de ces annonces préalables est à son plus haut niveau en deux ans, a déclaré la stratège en actions Savita Subramanian dans un rapport de BofA Global Research, et les analystes s’attendent à ce que la croissance des bénéfices reprenne au troisième trimestre de cette année.
Cela a aidé à stabiliser les actions malgré toutes les inquiétudes concernant des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Le S&P 500 tourne à peu près en place depuis début avril. Il n’a pas enregistré de gain ou de perte hebdomadaire d’au moins 1% depuis mars, sa plus longue période en près de deux ans, a déclaré Chris Larkin, directeur général, trading et investissement, chez E-Trade de Morgan Stanley.
La Réserve fédérale a catapulté son taux d’intérêt de référence dans une fourchette de 5% à 5,25%, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière, dans l’espoir de ralentir une inflation élevée. Les taux élevés le font en ralentissant l’économie et en nuisant aux prix des investissements, ce qui risque de provoquer une récession s’ils restent trop élevés trop longtemps.
La Fed a déclaré la semaine dernière qu’elle n’était pas sûre de sa prochaine décision, car des pans entiers de l’économie ont connu de forts ralentissements, mais le marché du travail reste largement résilient.
La menace d’un défaut du gouvernement américain sur sa dette pèse également sur l’économie. Si le Congrès n’autorise pas le gouvernement fédéral à augmenter sa limite maximale d’emprunt, un défaut pourrait survenir dès le 1er juin.
Un tel événement secouerait les marchés financiers car les bons du Trésor américain sont considérés comme l’investissement le plus sûr possible au monde. La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré dimanche sur ABC « This Week » qu’il n’y avait « pas de bonnes options » pour les États-Unis pour éviter une « calamité » économique si le Congrès ne parvenait pas à relever la limite d’emprunt de la nation de 31,381 billions de dollars dans les semaines à venir.
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 3,51% contre 3,44% vendredi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Le Trésor à deux ans, qui se déplace davantage sur les attentes d’action de la Fed, est passé de 3,92% à 3,98%.
Plus tard cette semaine, le gouvernement américain donnera les dernières mises à jour mensuelles sur l’inflation au niveau de la consommation et de la vente en gros. Les rapports sur les bénéfices arriveront également de Duke Energy, The Walt Disney Co. et News Corp.
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AP Business Writers Elaine Kurtenbach et Matt Ott ont contribué.