Transat obtient un renflouement de 100 millions de dollars alors que son endettement augmente
Transat AT Inc. a obtenu un autre prêt d’urgence d’Ottawa alors que le voyagiste s’efforce de consolider son bilan.
Transat a déclaré vendredi qu’elle avait conclu un accord pour emprunter 100 millions de dollars à la Société canadienne de financement d’urgence des entreprises.
Le prêt de la société d’État survient précisément 15 mois après que Transat ait reçu un prêt gouvernemental de 700 millions de dollars, déclarant alors que près de la moitié du financement servirait à rembourser les passagers. La société basée à Montréal a reçu un prêt supplémentaire de 43 millions de dollars en mars dernier.
Transat, qui a perdu environ 213 millions de dollars au cours du premier semestre de l’année, s’efforce de rester à flot alors que les passagers affluent dans les aéroports dans le cadre d’une reprise des voyages après deux années de demande refoulée.
Le nouvel accord prévoit un autre prêt pouvant atteindre 50 millions de dollars – en plus des 100 millions de dollars initiaux – si Transat remplit certaines conditions dans un délai d’un an, comme l’obtention d’un financement supplémentaire d’un tiers.
« Ce financement complémentaire et les modifications apportées aux accords existants renforcent notre position de trésorerie et consolident notre résilience financière », a déclaré la PDG Annick Guerard dans un communiqué.
« Cette importante étape de financement, combinée aux ventes qui se sont bien déroulées ces derniers mois, nous donnera la flexibilité financière nécessaire pour déployer notre plan stratégique avec optimisme et confiance. »
La société a déclaré avoir conclu un accord avec tous les prêteurs pour repousser les échéances de crédit à avril 2024, et reporter certaines conditions financières à octobre de l’année prochaine.
La dette totale de Transat s’élevait à 1,78 milliard de dollars au 30 juin, avec des revenus de 561 millions de dollars au premier semestre 2022.
Le nouveau prêt de 100 millions de dollars provient de la Facilité de financement d’urgence pour les grands employeurs. Seulement sept entreprises ont reçu un financement LEEFF – dont quatre compagnies aériennes – et Transat est la seule à l’avoir fait l’année dernière.
Selon les termes du prêt, 80 % des 100 millions de dollars sont assortis d’un taux d’intérêt de 5 % la première année et de 8 % la deuxième année, puis de 2 % par an.
Le taux d’intérêt pour les 20 pour cent restants est basé sur la dette garantie existante de Transat.
L’accord de crédit restreint la rémunération des dirigeants, interdit les dividendes et les rachats d’actions et exige un » rapport annuel de divulgation financière liée au climat. «
La dette a été la préoccupation principale des analystes qui ont regardé par-dessus l’épaule de Transat au cours des derniers mois.
« L’effet de levier reste élevé, et nous continuons à voir un risque de dilution future des actionnaires. La récente flambée des prix du kérosène représente également un autre vent contraire à court terme pour la rentabilité et les flux de trésorerie « , a déclaré Cameron Doerksen, analyste de la Banque Nationale, aux investisseurs dans une note de recherche de juin.
« En fin de compte, bien que la stratégie à long terme de l’entreprise soit sensée, nous préférons attendre des signes supplémentaires d’exécution, surtout en raison de l’endettement élevé de Transat », a écrit Benoit Poirier de Valeurs mobilières Desjardins.
– Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 29 juillet 2022.