Marchés : Actions américaines, S&P/TSX en baisse
Le principal indice boursier canadien a clôturé en baisse de près de 200 points mardi, en raison de la chute du prix du pétrole brut et de l’accumulation des pertes dans les secteurs de l’énergie et des métaux de base.
C’était le premier jour de négociation aux États-Unis après les vacances du 4 juillet et, des deux côtés de la frontière, les choses ont rapidement démarré « mal », a déclaré Greg Taylor, directeur des investissements chez Purpose Investments.
En fin de matinée, l’indice S&P/TSX avait chuté de plus de 400 points, bien qu’il se soit redressé plus tard dans la journée pour clôturer à 18 834,16, en baisse de 194,70 par rapport à la clôture de la veille.
Les marchés américains ont également chuté après la cloche d’ouverture, mais l’indice S&P 500 a réussi à réaliser des gains en fin de journée, clôturant avec 6,06 points à 3 831,39, tandis que le Nasdaq composite a clôturé avec 194,39 points pour terminer la journée en territoire positif à 11 322,24.
La moyenne industrielle Dow Jones a clôturé en baisse de 129,44 points à 30 967,82.
S’il est vrai que certaines des pertes matinales ont été récupérées plus tard dans la journée, a déclaré Taylor, la vente de mardi indique toujours que pour de nombreux investisseurs, « la récession est là. »
« On dirait que tout le monde est arrivé ce matin complètement paniqué par la récession », a-t-il dit. « Toute l’année, le discours a fait des allers-retours entre les craintes d’inflation et les craintes de récession, et aujourd’hui, on a l’impression que les craintes de récession ont vraiment pris le dessus. »
Les rendements obligataires ont baissé, signe d’un sentiment d’aversion au risque, et le dollar canadien a reculé de plus d’un cent en raison des inquiétudes croissantes concernant les perspectives économiques dans le monde – en particulier dans l’Union européenne, où une hausse des prix du gaz naturel a alimenté les craintes de récession.
L’euro est tombé à son plus bas niveau en deux décennies mardi, tandis que le dollar canadien s’échangeait à 76,70 cents US, contre 77,72 cents lundi.
Au Canada, les actions du secteur de l’énergie et des produits de base qui ont bondi ces derniers mois lorsque l’inflation était la principale préoccupation ont plongé mardi en raison des craintes que la récession ne freine la demande.
« Compte tenu de la gravité de la liquidation au début de l’année, le seul secteur qui fonctionnait était celui de l’énergie. Ainsi, beaucoup de fonds et de gestionnaires de momentum se cachaient dans les actions énergétiques, et maintenant nous avons dû assister à un revirement rapide des personnes qui ont abandonné l’énergie pour essayer de la réinvestir dans la technologie ou autre chose », a déclaré Taylor.
L’indice plafonné de l’énergie TSX a clôturé en baisse de 6,8 pour cent, tandis que l’indice plafonné des matériaux a clôturé en baisse de 4,4 pour cent.
Le contrat d’août sur le pétrole brut a perdu 8,93 $ US à 99,50 $ US le baril et le contrat d’août sur le gaz naturel a perdu 21 cents à 5,52 $ US le MBTU. Le contrat sur l’or d’août était en baisse de 37,60 $ US à 1 763,90 $ US l’once et le contrat sur le cuivre de septembre était en baisse de 19 cents à 3,42 $ US la livre.
Dans le contexte de la chute des prix des produits de base, les titres pétroliers et gaziers canadiens ont subi d’importantes pertes mardi. Athabasca Oil Corp. a clôturé en baisse de plus de 13 pour cent, tandis que Precision Drilling Corp. a perdu plus de 12 pour cent et MEG Energy Corp. plus de 10 pour cent.
Mais M. Taylor a déclaré qu’en dépit de la baisse de huit pour cent du prix du pétrole mardi, et de l’impact sur les prix des actions, les investisseurs ne doivent pas oublier que le secteur pétrolier et gazier canadien reste incroyablement rentable à l’heure actuelle.
« En fin de compte, ces entreprises sont encore incroyablement positives du point de vue des flux de trésorerie. A 100 dollars le pétrole, c’est toujours un gain énorme pour elles. Elles ont été conçues pour travailler à 50 ou 60 dollars », a déclaré Taylor.
Même si les craintes de récession assaillent les marchés, M. Taylor a déclaré que les investisseurs s’attendent toujours à ce que la Banque du Canada annonce une autre augmentation de 75 points de base des taux d’intérêt lors de sa décision politique la semaine prochaine. La plus grande question à ce stade est de savoir si la banque centrale va relâcher ses efforts après cela, ou si elle va continuer à augmenter les taux.
Pour cette raison, M. Taylor a déclaré que tout le monde surveillera les dernières données sur l’inflation aux États-Unis, qui devraient être publiées le même jour que l’annonce des taux de la Banque du Canada. Les investisseurs chercheront à savoir si l’inflation américaine a atteint un sommet, ce qui pourrait inciter les banques centrales des deux côtés de la frontière à ne pas augmenter les taux d’intérêt.
Les investisseurs surveillent également les dernières données sur l’emploi au Canada, attendues vendredi, ainsi que les résultats des entreprises pour le deuxième trimestre qui seront publiés plus tard dans le mois.
« Du point de vue des actions, la prochaine étape importante sera les bénéfices. Nous sommes à quelques semaines de cela, mais cela va être une préoccupation – pour voir comment ces entreprises s’accrochent », a déclaré Taylor.