Ce fut une journée mitigée pour les marchés nord-américains vendredi, alors que les investisseurs tentaient de comprendre ce qu’un rapport sur l’emploi américain étonnamment chaud dit sur l’économie globale ainsi que ce que cela pourrait signifier pour les banquiers centraux qui cherchent à freiner l’inflation.

L’indice composé S&P/TSX a augmenté de 43,09 points à 19 620,13, tandis qu’à New York, la moyenne industrielle du Dow Jones a augmenté de 76,65 points à 32 803,47. L’indice S&P 500 a baissé de 6,75 points à 4 145,19, tandis que le composite Nasdaq a baissé de 63,02 points à 12 657,56.

Avec peu d’autres publications de données ou d’événements de marché à digérer cet été vendredi, les yeux des investisseurs étaient largement concentrés sur les derniers chiffres mensuels de l’emploi aux États-Unis et au Canada.

Au sud de la frontière, le rapport de juillet du département américain du Travail a été un choc. Le pays a créé 528 000 emplois au cours du mois, soit plus du double des 250 000 économistes attendus, faisant de juillet le mois le plus chaud pour les créations d’emplois aux États-Unis depuis février.

Le chômage aux États-Unis a encore baissé d’un cran, passant de 3,6% à 3,5%, correspondant au creux de plus de 50 ans atteint juste avant que la pandémie ne s’installe.

Les chiffres brossent le tableau d’une économie américaine qui ne ralentit pas, ce qui rend plus probable que la Réserve fédérale poursuive sur sa trajectoire de resserrement monétaire – probablement avec une nouvelle hausse des taux d’intérêt pouvant atteindre trois quarts de point de pourcentage. en septembre, a déclaré Anish Chopra, directeur général de Portfolio Managing Corp.

« Certains investisseurs s’attendaient à ce que la Fed pivote, ce qui signifie qu’à un moment donné, la Réserve fédérale cesserait d’augmenter les taux et les réduirait en fait », a déclaré Chopra. « Mais étant donné la forte lecture d’aujourd’hui, il est peu probable que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d’intérêt de si tôt. »

Au Canada, la situation de l’emploi était plus morose. En fait, Statistique Canada a déclaré vendredi que l’économie canadienne avait perdu 31 000 emplois en juillet, marquant le deuxième mois consécutif de pertes d’emplois dans ce pays.

Mais le taux de chômage canadien est resté stable à 4,9% en juillet, le plus bas depuis le début de la tenue de registres comparables en 1976, a déclaré Statistique Canada. Chopra a déclaré que cela rend peu probable que la Banque du Canada soit influencée par sa trajectoire actuelle de hausse des taux d’intérêt.

« Lorsque vous regardez le contexte solide avec le prix élevé du pétrole, l’économie canadienne continue d’avancer … il est probable que la Banque du Canada poursuivra sur sa lancée pour augmenter les taux d’intérêt », a-t-il déclaré. « Ainsi, indépendamment du fait que le Canada a perdu des emplois au cours des deux derniers mois, les investisseurs se tournent vers le fait que la Banque du Canada poursuivra probablement sa trajectoire de resserrement des taux. »

Les rendements obligataires ont immédiatement augmenté dans le sillage des rapports sur l’emploi de vendredi. Chopra a déclaré qu’une autre publication de données très importante arrivera mercredi prochain, lorsque les derniers chiffres de l’indice des prix à la consommation américain donneront une indication sur le fait que l’inflation montre des signes d’avoir atteint un sommet.

Du côté des actions, les investisseurs ont salué la saison des bénéfices du deuxième trimestre meilleure que prévu pour les sociétés américaines et canadiennes. Mais parallèlement à l’inflation et aux hausses des taux d’intérêt des banques centrales, s’ajoute le risque que l’économie bascule dans la récession, nuisant aux bénéfices des entreprises et aux rendements des actionnaires.

Chopra a déclaré que dans les semaines et les mois à venir, les investisseurs surveilleront si des sociétés publient des avertissements sur les bénéfices du troisième trimestre – ce qui serait un signe que l’économie se dirige vers un territoire dangereux.

« Il faut du temps pour que l’augmentation des taux d’intérêt ait un impact sur les entreprises et les économies », a-t-il déclaré.

Le dollar canadien s’échangeait à 77,32 cents US contre 77,80 cents US jeudi.

Le contrat de septembre sur le brut a augmenté de 47 cents à 89,01 $ US le baril et le contrat de septembre sur le gaz naturel a baissé de 6 cents à 8,06 $ US.

Le léger gain des prix du pétrole est intervenu après une semaine difficile pour le brut. Le prix de référence du West Texas Intermediate a chuté en dessous de 90 dollars pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie cette semaine, en raison de ce que certains analystes ont appelé le début de la « destruction de la demande » en raison de mois de prix élevés.

Les actions énergétiques canadiennes ont ressenti l’impact de la baisse des prix du pétrole, l’indice plafonné de l’énergie S&P/TSX ayant chuté de 9,5 % depuis le début de la semaine.

Le contrat sur l’or de décembre a baissé de 15,70 $ US à 1 791,20 $ US l’once et le contrat sur le cuivre de septembre a augmenté de sept cents à 3,55 $ US la livre.

Avec des fichiers de l’Associated Press

Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 5 août 2022.