La Grèce débarrassée de la surveillance budgétaire mais l’inflation et les problèmes énergétiques mordent
Avec plus d’un murmure qu’un bruit retentissant, la Grèce a levé une autre restriction datant de ses douloureuses années de sauvetage financier.
La fin officielle samedi de la « surveillance renforcée » par les créanciers de l’Union européenne signifie que le pays ne sera plus confronté à un examen trimestriel de ses finances publiques pour obtenir des paiements d’allègement de la dette.
Cela donne au gouvernement de centre-droit du Premier ministre Kyriakos Mitsotakis une plus grande liberté sur le budget à un moment où la Grèce, comme toute l’Europe, est aux prises avec une crise post-pandémique du coût de la vie et de l’énergie déclenchée par la guerre de la Russie en Ukraine. Alors que Moscou a réduit le gaz naturel vers l’Europe, les prix de l’énergie ont augmenté, alimentant une inflation galopante et menaçant de plonger l’Europe dans la récession.
Néanmoins, la Grèce – comme les autres membres de l’UE renfloués que sont l’Espagne, le Portugal, Chypre et l’Irlande – sera toujours surveillée par ses créanciers tout en remboursant ses dettes. Dans le cas de la Grèce, cela prendra encore deux générations, les derniers prêts devant être remboursés en 2070.
Wolfango Piccoli, co-président et directeur de recherche du cabinet de conseil Teneo qui a couvert la crise financière grecque pendant des années, a déclaré que la fin de la surveillance renforcée n’aurait probablement pas d’impact significatif.
« Il s’agit principalement d’une question technique que la plupart des investisseurs sont censés ignorer », a-t-il déclaré.
Alors que le gouvernement de Mitsotakis peut essayer de marquer des points politiques intérieurs avec la sortie de la surveillance renforcée, « ce sera un exercice futile », a déclaré Piccoli.
« La grande majorité du public se concentre sur la crise du coût de la vie », a-t-il déclaré.
C’est le cas d’Efthymia Paidi, une fleuriste du centre d’Athènes âgée de 23 ans qui a grandi pendant la crise financière grecque et qui n’a pas l’impression que beaucoup de choses ont changé depuis.
« Je pense que la crise se poursuit essentiellement, elle n’a jamais pris fin », a-t-elle déclaré. « Ce que je vois est une répétition constante. … Le chômage est toujours élevé et les salaires sont bas, tandis que le coût de la vie est élevé.»
L’étape de samedi marque exactement quatre ans après la fin du programme de prêts internationaux qui a laissé les Grecs abattus mais toujours membres de l’Union européenne et de sa monnaie commune, l’euro. La crise grecque a secoué les marchés mondiaux et poussé l’unité de l’UE à ses limites.
Les investisseurs ont cessé de prêter de l’argent à la Grèce en 2010 après qu’Athènes a reconnu avoir mal communiqué des données budgétaires clés. Pour maintenir le pays à flot, ses partenaires européens et le Fonds monétaire international ont approuvé trois programmes de prêts de sauvetage d’une durée de 2010 à 2018 d’une valeur totale de 290 milliards d’euros (293 milliards de dollars).
En échange, les créanciers ont exigé ce que de nombreux Grecs considèrent encore comme une livre de chair : des réductions profondes des dépenses et des salaires de l’État, des hausses d’impôts, des privatisations et d’autres réformes radicales visant à redresser les finances publiques. L’économie s’est contractée de plus d’un quart, le chômage a grimpé à près de 28 % et les professionnels qualifiés ont émigré en masse.
Les programmes ont abouti à des budgets équilibrés et à un retour réussi des emprunts publics sur les marchés internationaux. L’année dernière, l’économie a récupéré la majeure partie de la contraction de 9 % induite par la pandémie de 2020 et devrait croître de 3,5 % cette année au milieu d’une saison touristique exceptionnelle.
Le ralentissement et les mesures d’allégement du COVID-19 ont poussé la dette publique de la Grèce à un vertigineux 206 % de la production économique en 2020, mais elle a chuté en 2021 et devrait atteindre 185 % cette année.
Dans un tweet saluant la fin de la surveillance économique renforcée, la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a salué samedi « la détermination et la résilience de la Grèce et de son peuple ».
Et Mitsotakis de Grèce a déclaré que c’était un « jour historique pour la Grèce ».
“Août. 20 … clôt un cycle de 12 ans qui a fait souffrir les citoyens, stagné l’économie et divisé la société », a-t-il déclaré dans un communiqué. « (Il ne doit y avoir) aucun retour aux erreurs qui ont provoqué la douloureuse aventure du sauvetage. »
Mais des défis subsistent, dont beaucoup échappent au contrôle d’Athènes. L’inflation a atteint 11,6 % en juillet, en légère baisse par rapport à un sommet des trois dernières décennies, mais toujours supérieure aux 8,9 % de la zone euro à 19 pays. Alors que les subventions de l’État protègent pour l’instant les ménages et les entreprises de l’augmentation des factures énergétiques, les prix du gaz, du carburant et de l’électricité devraient encore augmenter en hiver, comme dans le reste de l’Europe. De plus, le chômage en Grèce était de près de 15% l’année dernière et ne devrait baisser à un chiffre qu’en 2024.
Dans un rappel persistant des années de crise, la cote de crédit de la Grèce reste inférieure à la qualité d’investissement, ce qui augmente le coût des emprunts sur les marchés internationaux. Cependant, la majeure partie de la dette du pays est détenue par ses partenaires européens à des conditions bénignes et Athènes espère retrouver la qualité d’investissement l’année prochaine.
Piccoli de Teneo doute que la sortie de la surveillance renforcée « fasse une grande différence par rapport à une éventuelle mise à niveau de la cote de crédit en 2023 ».
Le pays doit aller de l’avant rapidement avec certaines réformes de base – notamment l’accélération du système judiciaire grinçant, l’élimination de la bureaucratie et la lutte contre la corruption persistante – qui sont tombées entre les mailles du filet pendant les années de sauvetage, a déclaré l’expert de l’administration publique grecque Panagiotis Karkatsoulis.
« La fin de la période de surveillance peut signifier – et je souhaite que cela signifie – une nouvelle ère liée aux réformes », a-t-il déclaré. « Sans les réformes, (ce serait) plus un (mouvement) symbolique. »