La Banque centrale européenne ralentit le rythme de ses hausses de taux mais promet d’autres
La Banque centrale européenne a ralenti le rythme de ses hausses de taux d’intérêt jeudi, s’éloignant comme la Réserve fédérale américaine d’une série de hausses spectaculaires visant à étouffer l’inflation. Mais la BCE a également déclaré qu’elle ne faisait pas de pause, même si ses efforts ont porté leurs fruits en rendant les prêts hypothécaires et les prêts aux entreprises plus difficiles à obtenir.
La hausse d’un quart de point est intervenue un jour après que la Fed a approuvé la même augmentation, mais a laissé entendre qu’il pourrait s’agir de la dernière pour le moment. La banque centrale des 20 pays qui utilisent l’euro a commencé plus tard et a déclaré qu’elle avait encore des progrès à faire alors que la croissance économique ralentit et que l’instabilité des banques américaines suscite de nouvelles craintes de turbulences financières.
« Sur la base des informations dont nous disposons aujourd’hui, nous avons encore du chemin à parcourir, et nous ne faisons pas de pause. C’est extrêmement clair », a déclaré Christine Lagarde, présidente de la BCE, lors d’une conférence de presse. Elle a ensuite ajouté : « Il s’agit d’un voyage. Nous ne sommes pas encore arrivés.
Mme Lagarde a déclaré qu’il n’y avait pas de « chiffre magique », mais que la banque « saura ce qu’il en est lorsque nous y arriverons ». L’inflation a baissé depuis plusieurs mois, mais à 7 %, elle reste bien supérieure à l’objectif de 2 % de la BCE, considéré comme le meilleur pour l’économie. [La précédente série de six hausses d’un demi ou trois quarts de point a été « transmise avec force » aux pratiques de prêt, rendant l’emprunt plus difficile, a déclaré la banque. Mais la façon dont cela affecte le reste de l’économie, notamment en faisant baisser les prix, n’est pas encore claire.
L’enquête de la BCE sur les prêts a montré cette semaine que les banques deviennent plus strictes en matière d’octroi de prêts et que les consommateurs et les entreprises demandent moins de crédits et moins d’hypothèques.
Bien que les hausses de taux aient un effet, « est-ce un effet suffisant pour l’instant ? Nous ne le savons pas », a déclaré Mme Lagarde.
Holger Schmieding, économiste en chef à la banque Berenberg, prévoit deux autres hausses d’un quart de point.
« Contrairement à la Fed américaine, la BCE n’en a certainement pas fini », a déclaré M. Schmieding par courrier électronique. « Toutefois, le fait que la BCE … ait ralenti le rythme des hausses suggère que le pic n’est plus très loin. »
Rendre les emprunts plus chers peut refroidir les dépenses, atténuer la pression sur les prix mais potentiellement peser sur la croissance économique. La demande de prêts immobiliers dans la zone euro s’est effondrée au cours des trois premiers mois de l’année, à la suite de la plus forte baisse enregistrée depuis le début des statistiques en 2003, à la fin de l’année dernière.
L’inflation, qui a culminé à 10,6 % en octobre, a été alimentée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a fait grimper les prix du pétrole et a conduit Moscou à couper la plupart des livraisons de gaz naturel à l’Europe. Les coûts de l’énergie ont baissé depuis, mais la hausse se répercute toujours sur les prix des biens, des services et des denrées alimentaires.
La flambée des coûts pour les Européens, qui doivent nourrir leur famille et leurs enfants, est une réalité.sur les dépôts bancaires à 3,25 %.