La baisse de la confiance des consommateurs et les discours de la Fed font baisser les marchés boursiers nord-américains
La baisse de la confiance des consommateurs et les avertissements de la Fed sur les hausses de taux d’intérêt ont poussé les marchés boursiers nord-américains à la baisse avant les données de mercredi qui pourraient confirmer que les États-Unis sont en récession technique.
Après un départ positif, les marchés ont vacillé après que deux membres de la Réserve fédérale aient fait éclater la bulle des investisseurs qui pensaient que des données économiques plus faibles pourraient inciter la banque centrale à retirer son pied de la pédale des hausses de taux agressives.
Le président de la Fed de New York, John Williams, et la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ont déclaré mardi que la banque centrale était déterminée à s’attaquer pleinement à l’inflation.
Le ton n’était pas nouveau, mais il y a eu une rupture dans l’utilisation de ce langage au cours des deux derniers jours qui a incité les actifs à risque à rebondir, a déclaré Mike Archibald, vice-président et gestionnaire de portefeuille chez AGF Investments Inc.
« La pression s’exerce aujourd’hui sur les actifs de longue durée, les parties du marché les plus dynamiques, comme la technologie, la consommation discrétionnaire et les services de communication », a-t-il déclaré dans une interview.
Les analystes prévoient que l’économie américaine sera négative de 1,5 % au deuxième trimestre, après une baisse de 1,5 % sur une base annualisée au premier trimestre. Ensemble, cela constitue une récession avec deux trimestres consécutifs de croissance négative.
« Une baisse plus importante est certainement la préoccupation et vous avez évidemment vu l’impact de cela sur certains actifs à risque », a déclaré M. Archibald.
« Nous devons nous rapprocher du moment où nous avons la certitude que la Fed a terminé son cycle de hausse des taux d’intérêt et je ne pense pas que nous en soyons encore là. Cela signifie donc qu’il y aura probablement davantage de volatilité sur le marché. »
En plus des commentaires des intervenants de la Fed, les données sur la confiance des consommateurs ont été plus faibles que prévu.
Le Conference Board a déclaré que l’indice de confiance des consommateurs est tombé à 98,7 en juin, contre 103,2 en mai, soit le plus bas niveau depuis la pandémie de COVID-19.
Ce pessimisme s’inscrit dans un contexte d’inflation élevée et de crainte que des hausses agressives des taux d’intérêt ne précipitent l’économie dans une véritable récession.
L’indice composite S&P/TSX a clôturé en baisse de 35,58 points à 19 222,74, mettant fin à une reprise de deux jours.
A New York, la moyenne industrielle Dow Jones était en baisse de 491,27 points à 30 946,99. L’indice S&P 500 a perdu 78,56 points à 3 821,55, tandis que le Nasdaq composite a perdu 343,01 points ou trois pour cent à 11 181,54.
Les nouvelles négatives ont été partiellement compensées par un assouplissement des restrictions COVID-19 de la Chine pour les voyageurs entrants, les quarantaines ayant été réduites de moitié et ramenées à sept jours.
Cela a donné un coup de pouce aux sociétés de voyage, les actions d’Air Canada ayant augmenté de 5,7 %. Cependant, l’enthousiasme s’est dissipé et la plus grande compagnie aérienne du pays a terminé la journée avec une hausse d’un pour cent.
« Il est clair qu’il y a encore une certaine nervosité sur ce marché en général », a déclaré M. Archibald.
« Nous sommes dans un marché baissier et donc les rebonds de marché baissier sont vicieux généralement à la hausse, et nous avons vu cela les quatre ou cinq derniers jours. Et peut-être avons-nous vu maintenant le pic à court terme et peut-être allons-nous avoir plus de volatilité à la baisse ici. »
La technologie a été le secteur le plus faible. Il a été touché par la hausse des rendements obligataires, Hut 8 Mining Corp. perdant 9,1 %, tandis que Lightspeed Commerce Inc. et Shopify Inc. perdent respectivement 7,0 % et 6,1 %.
Les matériaux ont également baissé en raison de la chute des prix des lingots.
Le contrat d’août sur l’or était en baisse de 3,60 $ US à 1 821,20 $ US l’once et le contrat de septembre sur le cuivre était en hausse de 1,4 cents à 3,78 $ US la livre.
L’énergie a été le plus grand gagnant de la journée. Elle a grimpé de 4,2 %, les prix du pétrole brut ayant augmenté de 2 % après la publication par le G7 de son plan visant à plafonner les exportations de pétrole russe ou à en limiter le prix.
« Il est clair qu’il y a toujours une pression pour mettre en place des mesures punitives contre la Russie. Aujourd’hui, le marché pétrolier considère évidemment cela comme positif. Et on assiste certainement à de très fortes hausses dans le secteur de l’énergie. C’est de loin le leader du marché aujourd’hui. »
Le contrat d’août sur le pétrole brut était en hausse de 2,19 dollars à 111,76 dollars par baril et le contrat d’août sur le gaz naturel était en hausse de 2,4 cents à 6,57 dollars par mmBTU.
Les actions d’Arc Resources Ltd. ont augmenté de 8,8 pour cent.
Le dollar canadien s’est échangé à 77,74 cents US, comparativement à 77,60 cents US lundi.
Ce rapport de la Presse canadienne a été publié pour la première fois le 28 juin 2022.