Immobilier Canada : L’inflation pèse sur le marché
Nasma Ali, agent immobilier à Toronto, a noté un ralentissement marqué de la demande de logements dans la région du Grand Toronto au cours des dernières semaines, ce qu’elle considère comme un précurseur probable d’une remise en question dans les banlieues et les villes environnantes qui ont connu une croissance fulgurante des prix au cours des deux dernières années.
« J’ai eu des inscriptions qui, en janvier, auraient eu plus de 100 visites », a déclaré Mme Ali, directrice générale du courtier One Group. « Tout d’un coup, nous n’en avons plus que cinq ou six en quatre jours. C’est une période de transition et ce n’est pas pour tous les marchés ou tous les niveaux de prix. Mais nous le constatons ».
Déjà, les maisons mises en vente à Toronto, où l’offre est limitée, ont diminué à un rythme plus lent que les ventes en février par rapport à l’année précédente, alors que pendant la majeure partie de l’année dernière, les inscriptions étaient plus nombreuses que les ventes.
Le ralentissement dans les grandes villes comme Toronto et Vancouver et leurs environs semble s’accélérer, sous l’effet d’une confluence de facteurs.
L’aggravation de l’accessibilité au logement, la hausse des taux hypothécaires fixes et variables et l’accélération de l’inflation suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie modifient le sentiment.
Les taux hypothécaires historiquement bas ont contribué à faire grimper les prix des logements canadiens de 52 % au cours des deux dernières années. Mais comme les taux hypothécaires fixes augmentent parallèlement à la hausse des rendements obligataires et que les taux variables grimpent suite à la première hausse de la Banque du Canada en trois ans, la demande se refroidit.
Les marchés monétaires parient que la banque centrale augmentera son taux directeur à 2,25 % d’ici la fin de l’année, contre 0,5 % actuellement.
« C’est la hausse la plus spectaculaire des taux fixes à cinq ans dont je me souvienne, et je suis dans ce secteur depuis deux décennies », a déclaré David Larock, agent hypothécaire chez Integrated Mortgage Planners. « Je commence à voir des contrats d’achat et de vente assortis de conditions de financement, ce qui n’a jamais été le cas au cours des deux dernières années », a-t-il ajouté.
Marnie Bennett, propriétaire de Bennett Property Shop Realty à Ottawa, a déclaré qu’elle a vu un changement dans le marché, en particulier dans le bas de gamme, car les problèmes d’accessibilité dissuadent les premiers acheteurs et les investisseurs se retirent près du sommet.
« C’est seulement parce que les taux d’intérêt sont si bas qu’il reste une certaine accessibilité « , a déclaré Sal Guatieri, économiste principal de BMO Marchés des capitaux. « Mais cette accessibilité va s’éroder assez rapidement », a-t-il dit, ajoutant que les hausses de taux de la banque centrale « vont quelque peu éteindre les flammes ».
Bien qu’il soit peu probable que cela cause des dommages importants aux finances des ménages, cela mettra la pression sur les acheteurs marginaux, a-t-il dit.
Pedro Antunes, économiste en chef au Conference Board du Canada, s’attend à une baisse d’environ 10 % des prix des maisons du sommet au creux de la vague, sous l’effet de la fin des soutiens au revenu pandémiques, de la hausse des taux d’intérêt et du retour à des habitudes de consommation plus normales.
« Les gens vont commencer à prendre leurs vacances dans le sud et ne seront peut-être pas prêts à investir autant dans une nouvelle hypothèque « , a-t-il déclaré.
Malgré le ralentissement, Toronto et Vancouver ont connu une croissance des prix de 27 % et 20 % respectivement par rapport à l’année dernière. Les prix ont augmenté de 20,6 %, en moyenne, à l’échelle nationale.
« C’est toujours un marché de vendeurs », a déclaré l’agent immobilier de Toronto Lisa Bednarski chez BSpoke Realty. « Mais ce que nous allons cesser de voir, ce sont les maisons qui se vendent pour des montants inexplicables au-dessus de leur valeur marchande ».