La banque centrale suisse relève ses taux d’intérêt
La banque centrale suisse a relevé son taux directeur jeudi et a insisté sur le fait qu’une prise de contrôle orchestrée par le gouvernement du Credit Suisse en difficulté par la banque rivale UBS a mis fin à la tourmente financière.
Dans un communiqué, la Banque nationale suisse a déclaré qu’elle apportait un soutien important à l’accord de fusion des plus grandes banques suisses et que l’annonce faite dimanche soir par le gouvernement fédéral, les régulateurs financiers et la banque centrale « a mis un terme à la crise ».
« Une insolvabilité du Credit Suisse aurait eu de graves conséquences pour la stabilité financière nationale et internationale et pour l’économie suisse », a déclaré Thomas Jordan, président du conseil d’administration de la Banque centrale suisse. « Prendre ce risque aurait été irresponsable. »
L’accord conclu à la hâte, d’un montant de 3,25 milliards de dollars, visait à endiguer les bouleversements du système financier mondial après l’effondrement de deux banques américaines et la nervosité suscitée par des problèmes de longue date au Credit Suisse a conduit les actions de la deuxième plus grande banque suisse à s’effondrer et les clients à retirer leur argent.
Les autorités suisses ont exhorté UBS à reprendre son petit rival après que le plan de la banque centrale pour que le Credit Suisse emprunte jusqu’à 50 milliards de francs (54 milliards de dollars) la semaine dernière n’a pas rassuré les investisseurs et les clients. Cela a été fait dans le cadre d’une mesure d’urgence par le pouvoir exécutif pour contourner l’approbation des actionnaires.
« L’aide importante en liquidités a fourni le temps nécessaire pour trouver une solution pour sauvegarder la stabilité financière », a déclaré la banque centrale dans un communiqué. « Cette solution a dû être élaborée sous une pression de temps considérable afin d’être prête avant l’ouverture des marchés asiatiques cette semaine. »
Pour soutenir l’accord annoncé dimanche soir, la banque centrale suisse a annoncé qu’elle accorderait un prêt pouvant atteindre 100 milliards de francs (109 milliards de dollars) et que le gouvernement fournirait un soutien supplémentaire de 100 milliards de francs en cas de besoin.
La Jordanie a déclaré que les prêts ne sont « pas des cadeaux » mais sont garantis par des garanties et soumis à des intérêts.
La banque centrale a relevé son taux directeur d’un demi-point de pourcentage pour contrer l’inflation qui a augmenté depuis le début de l’année, à 3,4 % le mois dernier.
Il a déclaré que c’était « au-dessus de la fourchette que la BNS assimile à la stabilité des prix » et que la croissance économique devrait être modeste cette année, prévoyant une augmentation de 1% du produit intérieur brut. La BNS a déclaré que les perspectives économiques mondiales étaient incertaines, les principaux risques étant un ralentissement économique et les effets néfastes des turbulences sur le secteur financier mondial.
Cela survient alors que les banques centrales du monde entier poursuivent leur lutte contre l’inflation alors même que le chaos du secteur bancaire a créé une crise mondiale de confiance dans le système financier.
La Réserve fédérale américaine a procédé à une hausse de taux d’un quart de point mercredi, la banque centrale de Norvège a fait de même jeudi et la Banque d’Angleterre devrait approuver une hausse après que l’inflation a augmenté de manière inattendue le mois dernier. La Banque centrale européenne a relevé ses taux d’un demi-point la semaine dernière.
Les chefs de la BCE et de la Fed ont tous deux assuré que le système financier était résilient et que l’argent était en sécurité dans les banques.
Adrian Prettejohn, économiste européen chez Capital Economics, a déclaré que la Banque nationale suisse « était clairement désireuse d’essayer de tirer un trait sur la saga du Credit Suisse ».
« Ils semblent détendus face à tout coup porté à l’activité macroéconomique par la débâcle du Credit Suisse », a-t-il déclaré dans une note, soulignant la révision à la hausse des prévisions de croissance économique cette année.
Pendant ce temps, les régulateurs financiers suisses ont défendu la façon dont l’accord avait anéanti environ 16 milliards de francs (17,3 milliards de dollars) d’obligations du Credit Suisse à plus haut risque, ce qui a laissé aux investisseurs de lourdes pertes.
En règle générale, les actionnaires subissent des pertes avant ceux qui détiennent des obligations si une banque fait faillite – une hiérarchie que la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont réitérée dans des déclarations cette semaine.
L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, ou FINMA, a déclaré jeudi que les contrats pour les obligations à haut risque montrent qu’elles peuvent être dépréciées dans un « événement de viabilité », en particulier si le gouvernement offre un soutien extraordinaire.
Cela s’est produit dimanche dans le cadre des mesures d’urgence de l’exécutif, qui ont également permis aux régulateurs d’ordonner une dépréciation des obligations, a déclaré la FINMA.
Le cabinet d’avocats mondial Quinn Emanuel a déclaré avoir constitué une équipe internationale d’avocats de Suisse, des États-Unis et du Royaume-Uni qui discute d’une éventuelle action en justice avec des obligataires représentant « un pourcentage important » du montant total émis. La société a convoqué mercredi un appel aux obligataires qui a attiré plus de 600 participants.
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McHugh a rapporté de Francfort, en Allemagne.