Le composite S&P/TSX s’enfonce davantage dans la correction avant l’annonce de la plus importante hausse des taux d’intérêt aux États-Unis
Le principal indice boursier canadien s’est enfoncé davantage en territoire de correction, mardi, alors que l’on s’attend de plus en plus à ce que la Réserve fédérale américaine soit sur le point d’annoncer sa plus importante hausse de taux d’intérêt en près de trois décennies. [L’économiste en chef de Placements Mackenzie, Todd Mattina, affirme que les marchés ont presque évalué à 99 % la probabilité d’une hausse de 75 points de base mercredi, ce qui n’a pas été fait depuis novembre 1994.
On parle même d’une hausse des taux d’un point de pourcentage, alors qu’on s’attendait à une augmentation d’un demi pour cent au cours des dernières semaines. Au lieu de diminuer lentement, l’indice des prix à la consommation a atteint en mai un sommet de 8,6 % en 40 ans, ce qui a suscité des discussions sur un mouvement encore plus agressif.
“Je pense que toutes les options sont sur la table pour la Fed. Je pense que 100 points de base est le chiffre qui se murmure,&rdquo ; a-t-il déclaré dans une interview.
M. Mattina pense que la banque centrale privilégiera une augmentation de 75 points de base plutôt que de 50 points de base, étant donné que les pressions inflationnistes se sont avérées plus tenaces que ce que de nombreux économistes et investisseurs avaient prévu.
Cela mettra la pression sur la Banque du Canada pour qu’elle fasse de même lors de sa prochaine réunion le 13 juillet, a-t-il dit.
“Si elle ne suit pas l’exemple, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur le dollar canadien. Je ne pense donc pas que la Banque du Canada veuille voir cela. Je pense qu’il serait avantageux pour elle de suivre l’exemple de la Fed et de maintenir un dollar canadien plus fort afin de contrôler la pression inflationniste.&rdquo ;
Les marchés craignent que les banques centrales augmentent les taux trop fortement et trop rapidement et poussent l’économie mondiale dans une récession.
M. Mattina prévoit une décélération économique vers un rythme de croissance économique plus durable à long terme.
“Mais le rythme de la décélération est préoccupant et le bilan des banques centrales qui tentent de contrôler l’inflation est très mitigé. Les banques centrales ont tendance à trop serrer la vis, ce qui peut entraîner un fort ralentissement, voire une récession. &rdquo ;
L’indice composite S&P/TSX a clôturé en baisse pour une cinquième séance consécutive, perdant 194,05 points à 19 548,51. Au cours de cette période, le marché torontois a perdu 6,6 % de sa valeur. Il est également en baisse de 12 pour cent par rapport à son sommet, toute baisse supérieure à 10 pour cent constituant une correction.
À New York, la moyenne industrielle Dow Jones a perdu 151,91 points à 30 364,83. L’indice S&P 500 était en baisse de 14,15 points à 3 735,48, tandis que le Nasdaq composite était en hausse de 19,12 points à 10 828,35. Ces deux derniers marchés sont restés en territoire baissier en perdant plus de 20 % par rapport à leurs sommets.
Le marché obligataire prévoit également une hausse agressive des taux, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans ayant augmenté à 3,48 %, son niveau le plus élevé en 11 ans. Le rendement des obligations du gouvernement canadien à 10 ans a augmenté à 3,605 pour cent.
Plus inquiétant, l’obligation américaine à cinq ans s’est inversée avec l’obligation à 10 ans en grimpant à 3,603 pour cent.
Bien que ce ne soit pas tout à fait l’inversion classique où les rendements à deux ou trois mois dépassent ceux à 10 ans, c’est quelque chose à surveiller car cela indique une plus grande probabilité de récession, a déclaré M. Mattina.
Le secteur des produits industriels a été le seul secteur du TSX à augmenter au cours de la journée. Il a légèrement augmenté même si les actions d’Air Canada ont suivi les mouvements au sud de la frontière pour perdre 5,0 %. Bombardier Inc. a perdu 18,2 %, un jour après avoir procédé à un regroupement d’actions à raison de 25 pour une.
Les plus grands retardataires du TSX ont été les services publics et les télécommunications, sensibles aux taux d’intérêt, qui ont perdu chacun plus de deux pour cent. [L’énergie a reculé de deux pour cent en raison d’un certain soulagement des prix du pétrole brut, qui a contribué à faire chuter Birchcliff Energy Ltd. de 8,8 pour cent.
Le contrat de juillet sur le pétrole brut a perdu 2,00 $ à 118,93 $ US le baril et le contrat de juillet sur le gaz naturel a perdu 1,42 $ US à 7,19 $ US le MBTU.
Le dollar canadien s’échangeait à 77,28 cents US, comparativement à 77,77 cents US lundi.
La technologie a continué de flotter dans un contexte de hausse des rendements obligataires, les actions de Shopify Inc. ayant perdu 2,5 %.
Les matériaux ont également baissé en raison de la chute des prix des métaux. [Le contrat d’août sur l’or a perdu 18,30 dollars à 1 813,50 dollars l’once et le contrat de juillet sur le cuivre a perdu 5,5 cents à 4,16 dollars la livre.
Ce reportage de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 14 juin 2022