Les régulateurs se sont précipités vendredi pour saisir les actifs de l’une des plus grandes banques de la Silicon Valley, marquant la plus grande faillite d’une institution financière américaine depuis le paroxysme de la crise financière il y a près de 15 ans.

La Silicon Valley Bank, la 16e plus grande banque du pays, a fait faillite après que les déposants se sont précipités pour retirer de l’argent cette semaine au milieu de l’inquiétude suscitée par la santé de la banque. Il s’agit de la deuxième faillite bancaire la plus importante de l’histoire des États-Unis après celle de Washington Mutual en 2008.

La banque servait principalement des travailleurs de la technologie et des entreprises financées par du capital-risque, y compris certaines des marques les plus connues de l’industrie.

« Il s’agit d’un événement au niveau de l’extinction pour les startups », a déclaré Garry Tan, PDG de Y Combinator, un incubateur de startups qui a lancé Airbnb, DoorDash et Dropbox et a référé des centaines d’entrepreneurs à la banque.

« J’ai littéralement entendu des centaines de nos fondateurs demander de l’aide sur la façon dont ils peuvent traverser cela. Ils demandent: » Dois-je licencier mes travailleurs? «  »

Il semblait y avoir peu de chances que le chaos se propage dans le secteur bancaire au sens large, comme ce fut le cas dans les mois qui ont précédé la Grande Récession. Les plus grandes banques – celles qui sont les plus susceptibles de provoquer un effondrement économique – ont des bilans sains et des capitaux abondants.

Selon le site Web de la banque, près de la moitié des entreprises américaines de technologie et de soins de santé qui sont devenues publiques l’année dernière après avoir obtenu un financement précoce de sociétés de capital-risque étaient des clients de la Silicon Valley Bank.

La banque s’est également vantée de ses relations avec des entreprises technologiques de premier plan telles que Shopify, ZipRecruiter et l’une des principales sociétés de capital-risque, Andreesson Horowitz.

Tan a estimé que près d’un tiers des startups de Y Combinator ne pourront pas effectuer de paie à un moment donné au cours du mois prochain si elles ne peuvent pas accéder à leur argent.

Le fournisseur de télévision sur Internet Roku a été parmi les victimes de l’effondrement de la banque. Il a déclaré vendredi dans un dossier réglementaire qu’environ 26% de ses liquidités – 487 millions de dollars – avaient été déposées à la Silicon Valley Bank.

Roku a déclaré que ses dépôts auprès de SVB n’étaient en grande partie pas assurés et qu’il ne savait pas « dans quelle mesure » il serait en mesure de les récupérer.

Dans le cadre de la saisie, les régulateurs bancaires californiens et la FDIC ont transféré les actifs de la banque à une institution nouvellement créée, la Deposit Insurance Bank of Santa Clara. La nouvelle banque commencera à verser les dépôts assurés lundi. Ensuite, les régulateurs FDIC et californiens prévoient de vendre le reste des actifs pour rendre les autres déposants entiers.

Il y a eu un malaise dans le secteur bancaire toute la semaine, les actions chutant à deux chiffres. Puis la nouvelle de la détresse de la Silicon Valley Bank a poussé les actions de presque toutes les institutions financières encore plus bas vendredi.

L’échec est arrivé à une vitesse incroyable. Certains analystes du secteur ont suggéré vendredi que la banque était toujours une bonne entreprise et un investissement judicieux. Pendant ce temps, les dirigeants de la Silicon Valley Bank tentaient de lever des capitaux et de trouver des investisseurs supplémentaires. Cependant, la négociation des actions de la banque a été interrompue avant la cloche d’ouverture du marché boursier en raison de l’extrême volatilité.

Peu avant midi, la FDIC a décidé de fermer la banque. Notamment, l’agence n’a pas attendu la fermeture des bureaux, ce qui est l’approche typique. La FDIC n’a pas pu trouver immédiatement un acheteur pour les actifs de la banque, signalant la rapidité avec laquelle les déposants ont encaissé.

La Maison Blanche a déclaré que la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, « surveillait de près ». L’administration a cherché à rassurer le public sur le fait que le système bancaire est beaucoup plus sain que pendant la Grande Récession.

« Notre système bancaire est dans un endroit fondamentalement différent de ce qu’il était, vous savez, il y a dix ans », a déclaré Cecilia Rouse, présidente du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche. « Les réformes qui ont été mises en place à l’époque offrent vraiment le type de résilience que nous aimerions voir. »

En 2007, la plus grande crise financière depuis la Grande Dépression s’est propagée à travers le monde après l’effondrement de la valeur des titres adossés à des hypothèques liés à des prêts au logement mal avisés. La panique à Wall Street a conduit à la disparition de Lehman Brothers, une entreprise fondée en 1847. Parce que les grandes banques étaient largement exposées les unes aux autres, la crise a entraîné un effondrement en cascade du système financier mondial, mettant des millions de personnes au chômage.

Au moment de sa faillite, la Silicon Valley Bank, basée à Santa Clara, en Californie, disposait d’un actif total de 209 milliards de dollars, a indiqué la FDIC. On ne savait pas combien de ses dépôts dépassaient la limite d’assurance de 250 000 $ US, mais des rapports réglementaires antérieurs ont montré que de nombreux comptes dépassaient ce montant.

La banque a annoncé jeudi son intention de lever jusqu’à 1,75 milliard de dollars américains afin de renforcer sa position en capital. Cela a envoyé les investisseurs se précipiter et les actions ont plongé de 60%. Ils ont encore chuté vendredi avant l’ouverture du Nasdaq, où les actions de la banque ont été négociées.

Comme son nom l’indique, Silicon Valley Bank était un canal financier majeur entre le secteur technologique, les startups et les travailleurs de la technologie. Il était considéré comme une bonne décision commerciale de développer une relation avec la banque si un fondateur de startup souhaitait trouver de nouveaux investisseurs ou entrer en bourse.

Conçue en 1983 par les co-fondateurs Bill Biggerstaff et Robert Medearis lors d’une partie de poker, la banque a tiré parti de ses racines dans la Silicon Valley pour devenir une pierre angulaire financière de l’industrie technologique.

Bill Tyler, directeur des opérations de TWG Supply à Grapevine, au Texas, a déclaré qu’il s’était rendu compte pour la première fois que quelque chose n’allait pas lorsque ses employés lui ont envoyé un texto à 6 h 30 vendredi pour se plaindre de ne pas avoir reçu leur chèque de paie.

TWG, qui ne compte que 18 employés, avait déjà envoyé l’argent des chèques à un fournisseur de services de paie qui utilisait la Silicon Valley Bank. Tyler s’efforçait de trouver comment payer ses ouvriers.

« Nous attendons environ 27 000 dollars américains », a-t-il déclaré. « Ce n’est déjà pas un paiement en temps opportun. C’est déjà une position inconfortable. Je ne veux pas demander à des employés de dire : ‘Hé, pouvez-vous attendre jusqu’au milieu de la semaine prochaine pour être payé ? »‘

Les liens de la Silicon Valley Bank avec le secteur de la technologie ont ajouté à ses problèmes. Les actions technologiques ont été durement touchées au cours des 18 derniers mois après une poussée de croissance pendant la pandémie, et les licenciements se sont répandus dans tout le secteur. Le financement par capital-risque a également diminué.

Dans le même temps, la banque a été durement touchée par la lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation et une série agressive de hausses des taux d’intérêt pour refroidir l’économie.

Alors que la Fed augmente son taux d’intérêt de référence, la valeur des obligations généralement stables commence à baisser. Ce n’est généralement pas un problème, mais lorsque les déposants deviennent anxieux et commencent à retirer leur argent, les banques doivent parfois vendre ces obligations avant leur échéance pour couvrir l’exode.

C’est exactement ce qui est arrivé à la Silicon Valley Bank, qui a dû vendre 21 milliards de dollars d’actifs très liquides pour couvrir les retraits soudains. Il a subi une perte de 1,8 milliard de dollars américains sur cette vente.

Ashley Tyrner, PDG de FarmboxRx, a déclaré qu’elle avait parlé à plusieurs amis dont les entreprises sont soutenues par du capital-risque. Elle les a décrits comme étant « hors d’eux » face à l’échec de la banque. Le chef de l’exploitation de Tyrner a tenté de retirer les fonds de sa société jeudi, mais n’a pas réussi à le faire à temps.

« Un ami a dit qu’il ne pouvait pas faire la paie aujourd’hui et a pleuré quand il a dû informer 200 employés à cause de ce problème », a déclaré Tyrner.

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Les écrivains d’Associated Press Michael Liedtke, Cora Lewis et Matt O’Brien, Frank Bajak et Barbara Ortutay ont contribué à cette histoire.