Les effets de la hausse de l’inflation et des efforts de la banque centrale pour la contenir en ralentissant l’économie se font sentir dans les résultats du deuxième trimestre des grandes banques canadiennes.

Quatre des cinq grandes banques ont déclaré des bénéfices inférieurs aux attentes, car elles ont mis de côté plus d’argent pour les créances douteuses et ont du mal à contenir la hausse des coûts, et plusieurs voient leurs revenus pâtir de la croissance plus lente des prêts.

La CIBC était la seule valeur aberrante, ses résultats de jeudi étant meilleurs que ne l’avaient prévu les analystes.

Alors que la croissance des prêts hypothécaires au Canada a ralenti, plusieurs banques ayant annoncé des résultats stables par rapport au trimestre précédent, l’accent est mis ces jours-ci sur ce qui se passe avec les opérations américaines des banques à la suite de plusieurs faillites bancaires très médiatisées.

Plusieurs dirigeants de banques ont noté les conditions économiques plus difficiles, tandis que le Groupe Banque TD a mis en garde contre des jours plus difficiles à venir car il a déclaré qu’il ne s’attend plus à atteindre son objectif de croissance des bénéfices à moyen terme.

L’effondrement récent de la prise de contrôle proposée par TD de la banque First Horizon pour 13,4 milliards de dollars a été un facteur clé de l’échec attendu, mais la banque a également cité la « détérioration de l’environnement macroéconomique ».

Le chef de la direction de TD, Bharat Masrani, a déclaré dans un communiqué que la banque naviguait dans un « environnement opérationnel imprévisible » alors qu’elle annonçait un bénéfice de 3,35 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 3,81 milliards de dollars au même trimestre l’an dernier.

La TD a déclaré que ses provisions pour pertes sur créances s’élevaient à 599 millions de dollars, contre 27 millions de dollars il y a un an.

Le chef de la direction de RBC, Dave McKay, a déclaré aux investisseurs lors d’une conférence téléphonique que si les risques financiers immédiats liés aux services bancaires américains se sont atténués, des changements plus importants sont en cours qui auront des implications à plus long terme.

« Les marchés sont confrontés à des circonstances structurellement différentes après la fin d’une ère de faible inflation, de taux d’intérêt bas et de mondialisation accrue », a-t-il déclaré.

L’inflation des coûts a été un défi pour les banques canadiennes alors que la concurrence s’est intensifiée l’année dernière pour recruter des employés, en particulier ceux qui possèdent une expertise technologique. La tendance s’est inversée depuis, mais des salaires plus élevés se traduisent toujours par des dépenses plus élevées et parfois des effectifs plus élevés que nécessaire.

RBC, qui a déclaré des dépenses en hausse de 16 % par rapport à l’année précédente, ne prévoyait pas que les taux d’attrition élevés se normaliseraient « presque du jour au lendemain », a déclaré McKay.

« Nous avons dépassé. Nous avons dépassé des milliers de personnes. C’est un véritable frein à notre structure de coûts. »

La banque attribue environ la moitié de la croissance de ses dépenses aux coûts liés aux acquisitions et aux facteurs macroéconomiques, tandis qu’elle prévoit de réduire l’autre moitié grâce à un ralentissement de l’embauche et de l’attrition, entre autres leviers.

« L’une de mes principales priorités est une discipline accrue en matière de coûts », a déclaré McKay.

La banque a déclaré un bénéfice de 3,65 milliards de dollars au cours du trimestre, contre 4,25 milliards de dollars au même trimestre l’an dernier. Ses provisions pour pertes sur créances se sont élevées à 600 millions de dollars, contre un recouvrement de 342 millions de dollars un an plus tôt.

Sur une base ajustée, RBC a déclaré avoir gagné 2,65 dollars par action diluée au cours de son dernier trimestre, contre 2,99 dollars l’an dernier, tandis que les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice ajusté de 2,79 dollars par action, selon les estimations compilées par la société de données sur les marchés financiers Refinitiv.

L’analyste de Barclays, John Aiken, a déclaré dans une note que même si les provisions plus élevées peuvent sembler à première vue être le principal facteur pesant sur les bénéfices de RBC, ce sont les coûts plus élevés que prévu qui ont conduit à l’échec.

Bien que RBC n’ait pas encore résolu ses dépenses constamment élevées, elle a également été mise au défi du côté des revenus, a noté l’analyste de la Banque Scotia Meny Grauman, ajoutant que pour l’ensemble du groupe, les revenus « semblent moins que stellaires ».

Les revenus ont été l’une des principales raisons pour lesquelles la TD n’a pas répondu aux attentes, avec un bénéfice ajusté de 1,94 $ par action diluée au cours de son dernier trimestre, inférieur aux 2,07 $ par action que les analystes avaient prévus.

Les banques ont dû faire face à la pression de bénéfices d’intérêts plus faibles alors que les clients se tournaient vers des dépôts à terme à taux d’intérêt plus élevés et que les banques étaient généralement confrontées à des coûts de financement plus élevés.

La CIBC a réussi à afficher des gains sur ses marges nettes d’intérêts et à maintenir la croissance des dépenses à 1 % par rapport à l’an dernier, ou à 7 % après ajustement, alors qu’elle sortait d’un important programme d’expansion, ce qui a contribué à faire passer ses bénéfices à 1,69 milliard de dollars, contre 1,52 milliard de dollars l’an dernier. année.

La banque a également été l’une des premières à mettre de l’argent de côté pour les créances douteuses, de sorte que ses 438 millions de dollars pour pertes sur créances n’ont augmenté que de 303 millions de dollars un an plus tôt.

Sur une base ajustée, la CIBC a déclaré avoir gagné 1,70 $ par action diluée au cours de son dernier trimestre, contre 1,77 $ par action au même trimestre l’an dernier, tandis que les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice ajusté de 1,63 $ par action.

À l’instar d’autres banques, la CIBC a cherché à rassurer les analystes sur le fait que leur exposition aux prêts commerciaux, en particulier aux bureaux aux États-Unis, était sous contrôle alors que les inquiétudes montaient quant à d’éventuelles baisses de valorisation à venir.

Le directeur général Victor Dodig a déclaré que les prêts aux bureaux représentaient environ 2% du portefeuille global de prêts de la banque et que la situation actuelle ne durerait pas.

« Nous reconnaissons la volatilité. Nous nous en sortirons. Nous nous en sortirons. Et je suis convaincu que les valeurs refont surface et que les investisseurs commenceront à se présenter pour s’emparer de ces propriétés, et que les gens commenceront à revenir au bureau. plus. »

Mercredi, BMO et la Banque Scotia ont également tenté de rassurer sur les prêts commerciaux, car elles ont déclaré des bénéfices inférieurs à ceux de l’année dernière en raison de dépenses plus élevées, de provisions pour pertes sur créances et d’un ralentissement de la croissance des prêts.

Pour l’avenir, les banques affirment que les conditions de crédit reviennent à des normes historiques après que les années de pandémie ont laissé de nombreux consommateurs avec de l’argent supplémentaire qu’ils commencent seulement à épuiser.

Divers facteurs tels que des taux d’intérêt plus élevés, une inflation continue et d’autres vents contraires pourraient signifier que l’appétit pour le risque et la croissance des revenus pourraient diminuer, a déclaré le directeur financier de la CIBC, Hratch Panossian.

« Nous comprenons que l’environnement se normalise. Le coût du crédit va augmenter, les revenus pourraient ralentir. Nous contrôlons les choses que nous pouvons contrôler. »

Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 25 mai 2023.