Certaines des plus grandes banques centrales du monde se sont réunies dimanche pour empêcher la propagation d’une crise bancaire alors que les autorités suisses persuadaient UBS Group AG d’acheter son rival Credit Suisse Group AG dans le cadre d’un accord historique.

UBS paiera 3 milliards de francs suisses (3,23 milliards de dollars) pour le Credit Suisse, âgé de 167 ans, et assumera jusqu’à 5,4 milliards de dollars de pertes dans le cadre d’un accord soutenu par une garantie suisse massive et qui devrait être conclu d’ici la fin de 2023.

Peu de temps après l’annonce dimanche soir, la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne et d’autres grandes banques centrales ont publié des déclarations pour rassurer les marchés qui ont été frappés par une crise bancaire qui a commencé avec l’effondrement de deux banques régionales américaines au début du mois.

Les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq ont chacun augmenté de 0,4 %, tous deux restituant certains gains antérieurs. La Nouvelle-Zélande a plongé à l’ouverture et les actions australiennes ont ouvert avec une perte de 0,5 %. Le dollar valeur refuge a perdu du terrain face à la livre sterling et à l’euro mais s’est apprécié face au yen.

La pression sur UBS a permis de sceller l’accord de dimanche.

« C’est un jour historique en Suisse, et un jour franchement, nous l’espérions, ne viendrait pas », a déclaré le président d’UBS, Colm Kelleher, aux analystes lors d’une conférence téléphonique. « Je tiens à préciser que même si nous n’avons pas entamé de discussions, nous pensons que cette transaction est financièrement intéressante pour les actionnaires d’UBS », a déclaré Kelleher.

Le PDG d’UBS, Ralph Hamers, a déclaré qu’il restait encore de nombreux détails à régler.

« Je sais qu’il doit encore y avoir des questions auxquelles nous n’avons pas pu répondre », a-t-il déclaré. « Et je comprends cela et je veux même m’en excuser. »

Dans une réponse mondiale inédite depuis le pic de la pandémie, la Fed a déclaré qu’elle s’était jointe aux banques centrales du Canada, d’Angleterre, du Japon, de l’UE et de Suisse dans une action coordonnée pour améliorer la liquidité du marché. La BCE s’est engagée à soutenir les banques de la zone euro avec des prêts si nécessaire, ajoutant que le sauvetage du Credit Suisse par la Suisse a été « instrumental » pour rétablir le calme.

Le président de la Fed, Jerome Powell, et la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, ont salué l’annonce des autorités suisses. La Banque d’Angleterre a également fait l’éloge des Suisses.

« L’environnement de risque accru pour les financières conduit à une gestion du capital et à une prise de risque, à des investissements et des prêts de moins en moins prudents et, inévitablement, à une croissance plus faible », a déclaré Lloyd Blankfein, ancien président et PDG de Goldman Sachs Group Inc.

« Alors que certaines banques ont été bloquées par des risques concentrés et mal gérés, le système bancaire dans son ensemble est extrêmement bien capitalisé et considérablement plus étroitement réglementé qu’auparavant. »

Le mariage bancaire suisse fait suite aux efforts déployés en Europe et aux États-Unis pour soutenir le secteur depuis l’effondrement des prêteurs américains Silicon Valley Bank et Signature Bank.

Certains investisseurs ont salué les mesures du week-end mais ont adopté une position prudente.

« Pourvu que les marchés ne détectent pas d’autres problèmes persistants, je pense que cela devrait être plutôt positif », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.

Des problèmes subsistent dans le secteur bancaire américain, où les actions bancaires sont restées sous pression malgré la décision de plusieurs grandes banques de déposer 30 milliards de dollars américains dans la First Republic Bank, une institution secouée par les faillites de Silicon Valley et de Signature Bank.

Dimanche, First Republic a vu ses cotes de crédit dégradées plus profondément dans le statut de pacotille par S&P Global, qui a déclaré que l’injection de dépôts pourrait ne pas résoudre ses problèmes de liquidité.

Les dépôts bancaires américains se sont stabilisés, les sorties ralentissant ou s’arrêtant et dans certains cas s’inversant, a déclaré dimanche un responsable américain, ajoutant que les problèmes du Credit Suisse n’étaient pas liés aux récentes ruées sur les dépôts des banques américaines et que les banques américaines avaient une exposition limitée au Credit Suisse.

La Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) américaine envisage quant à elle de relancer le processus de vente de la Silicon Valley Bank, le régulateur recherchant une éventuelle dissolution du prêteur, selon des personnes proches du dossier.

« INTERVENTION DÉCISIVE »

L’intervention intervient après que deux sources ont déclaré à Reuters plus tôt dimanche que les grandes banques européennes se tournaient vers la Fed et la BCE pour intervenir avec des signaux de soutien plus forts pour endiguer la contagion.

L’euro, la livre et le dollar australien ont tous augmenté d’environ 0,4 % par rapport au billet vert, indiquant un certain appétit pour le risque sur les marchés.

« Les actions bancaires devraient rebondir aux nouvelles, mais il est prématuré de signaler que tout est clair », a déclaré Michael Rosen, directeur des investissements d’Angeles Investments en Californie.

Le président d’UBS, Colm Kelleher, a déclaré lors d’une conférence de presse qu’il mettrait fin à la banque d’investissement du Credit Suisse, qui compte des milliers d’employés dans le monde. UBS a déclaré s’attendre à des économies annuelles de quelque 7 milliards de dollars d’ici 2027.

La banque centrale suisse a déclaré que l’accord de dimanche comprend 100 milliards de francs suisses (108 milliards de dollars) de liquidités pour UBS et Credit Suisse.

Les actionnaires du Credit Suisse recevront 1 action UBS pour 22,48 actions Credit Suisse détenues, ce qui équivaut à 0,76 franc suisse par action pour une contrepartie totale de 3 milliards de francs, a indiqué UBS.

Les actions du Credit Suisse avaient perdu un quart de leur valeur la semaine dernière. La banque a été forcée de puiser 54 milliards de dollars dans le financement de la banque centrale alors qu’elle tente de se remettre des scandales qui ont ébranlé la confiance.

Dans le cadre de l’accord avec UBS, certains détenteurs d’obligations du Credit Suisse sont les grands perdants. Le régulateur suisse a décidé que les obligations du Credit Suisse d’une valeur notionnelle de 17 milliards de dollars seraient évaluées à zéro, provoquant la colère de certains des détenteurs de la dette qui pensaient qu’ils seraient mieux protégés que les actionnaires dans un accord de sauvetage annoncé dimanche.

(1 USD = 0,9280 franc suisse)

(Reportage de Stefania Spezzati, Oliver Hirt et John O’Donnell à Zurich; Reportage supplémentaire de Lananh Nguyen, Saeed Azhar et Hannah Langby et des bureaux de Reuters; Écrit par Lincoln Feast, Conor Humphries et Nick Zieminski; Montage par William Mallard, Kirsten Donovan, Barbara Lewis, Hugh Lawson, David Holmes et Lisa Shumaker)