Wall Street: les marchés ont remonté à la fin de la semaine gagnante, la crypto chute à nouveau
Wall Street s’attaque un peu plus à sa formidable poussée de la veille, la mettant sur la bonne voie pour clôturer sa meilleure semaine depuis l’été.
Le S&P 500 était en hausse de 0,9 % vendredi après-midi après avoir grimpé de 5,5 % pour sa meilleure journée depuis le printemps 2020. Le Dow Jones Industrial Average a baissé de 38 points, ou 0,1 %, à 33 677, après avoir bondi de plus de 1 200 points. un jour plus tôt, alors que le composite Nasdaq était supérieur de 1,9 %, à 14 h 05, heure de l’Est.
Les marchés ont été stimulés après que la Chine a assoupli certaines de ses mesures anti-COVID strictes, qui ont nui à la deuxième économie mondiale. Les espoirs d’une plus grande croissance de la part de la Chine ont aidé non seulement les actions, mais aussi les prix du pétrole à augmenter, le brut américain gagnant 2,1 % à 88,25 $ le baril.
L’euphorie de jeudi pour Wall Street est survenue après qu’un rapport a montré que l’inflation aux États-Unis avait ralenti plus que prévu le mois dernier. Cela a fait naître l’espoir que le pire de l’inflation pourrait être passé et que la Réserve fédérale pourrait être moins agressive dans la hausse des taux d’intérêt pour la maîtriser, bien que les analystes aient averti qu’une inflation élevée pourrait être lente à baisser et certains ont qualifié le grand rallye de Wall Street d’exagéré.
Ce que fait la Fed avec les taux d’intérêt est si crucial pour Wall Street parce que les hausses ralentissent l’économie et peuvent provoquer une récession, tout en faisant baisser les prix des actions. Ils ont été la principale raison des difficultés des marchés cette année.
Peut-être tout aussi important que la gravité de l’inflation actuelle est le niveau auquel les ménages américains l’imaginent dans les années à venir. En effet, des attentes trop élevées pourraient déclencher un cercle vicieux où les gens accélèrent leurs achats et prennent d’autres mesures qui aggravent davantage l’inflation.
La Fed a déclaré que la prévention d’une telle boucle catastrophique est l’une des raisons pour lesquelles elle a agi de manière si agressive lors des hausses de taux. Les attentes d’inflation sont actuellement élevées par rapport à l’histoire, mais un rapport préliminaire publié vendredi a suggéré qu’elles ne bougent pas beaucoup.
L’anticipation médiane d’inflation pour l’année à venir parmi les ménages est passée à 5,1% contre 5% un mois plus tôt, selon une enquête de l’Université du Michigan. Les attentes d’inflation à long terme, quant à elles, ont atteint 3 %. Mais c’est toujours dans la même fourchette de 2,9% à 3,1% où ils ont été pendant 15 des 16 derniers mois.
Une inflation élevée a contribué à faire chuter la lecture de l’enquête sur le sentiment général des consommateurs plus que prévu par les économistes.
« Le consommateur est focalisé sur l’inflation et il la ressent tous les jours », a déclaré Brian Price, responsable de la gestion des investissements chez Commonwealth Financial Network. « Je ne m’attendrais pas à ce que nous voyions un avantage en ce qui concerne le sentiment des consommateurs tant que l’inflation n’est pas maîtrisée. »
La Fed a déjà relevé son taux directeur au jour le jour dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, contre pratiquement zéro en mars. Le scénario probable est toujours qu’il augmente davantage l’année prochaine, puis qu’il maintienne les taux à ce niveau élevé pendant un certain temps.
L’espoir pour les marchés est qu’un ralentissement de l’inflation pourrait signifier que la Fed maintiendra la ligne à un niveau inférieur et moins douloureux pour les marchés qu’elle ne l’aurait fait autrement.
« Ils ont toujours été assez clairs sur le fait qu’ils allaient accélérer les hausses de taux d’intérêt », a déclaré Price. « Ils ont besoin de temps pour évaluer les données au cours des prochains mois. »
Les commerçants parient de plus en plus que le taux des fonds fédéraux pourrait atteindre une fourchette de 4,75% à 5% au début de l’année prochaine, selon CME Group. Il y a une semaine, ils voyaient un taux ultime plus élevé comme plus probable, avec une part importante s’attendant à quelque chose comme 5,25% à 5,50%.
Les marchés obligataires sont fermés à la négociation à l’occasion de la Journée des anciens combattants. Jeudi, les rendements ont plongé alors que les investisseurs ont réduit leurs attentes quant à l’agressivité avec laquelle la Fed augmentera les taux.
Le S&P 500 se dirige vers son troisième gain hebdomadaire au cours des quatre derniers, et sa hausse de 5,9 % est en passe d’être la plus importante depuis juin.
Selon Jonathan Golub, stratège en chef des actions américaines au Credit Suisse, le marché a régulièrement réagi avec des fluctuations énormes et exagérées après le rapport mensuel sur les données d’inflation. Et tandis que le rapport de jeudi « était clairement un grand positif, la réponse du marché semble en décalage avec la taille de la surprise ».
Les entreprises qui font beaucoup d’affaires en Chine et dans la région ont été particulièrement fortes vendredi après l’assouplissement des restrictions anti-COVID. Wynn Resorts a augmenté de 8,5 % et Las Vegas Sands a gagné 5,8 %.
Tapestry a augmenté de 9,3 % et Ralph Lauren de 8,5 % pour aider également à mener le S&P 500 à la hausse. Les deux sociétés ont déclaré des bénéfices plus élevés que prévu pour le dernier trimestre.
Du côté des perdants, les entreprises de soins de santé. Elevance Health a chuté de 7,2% et Cigna de 6,8%.
Pendant ce temps, sur le marché de la cryptographie, les prix chutaient à nouveau au milieu de la dernière crise de confiance de l’industrie. L’une des plus grandes plateformes de trading de crypto, FTX, a déposé une demande de mise en faillite après que ses utilisateurs ont commencé à se démener pour retirer leur argent par crainte de sa solidité financière et qu’un plus grand rival a annulé un accord pour acheter l’entreprise en difficulté.
L’échange et son fondateur font l’objet d’une enquête du ministère de la Justice et de la Securities and Exchange Commission, et des rivaux ont déclaré que l’échec de FTX pourrait ébranler la confiance dans l’industrie de la cryptographie au sens large.
Le bitcoin est tombé à 16 785 dollars, en baisse de près de 3 % par rapport à la veille, selon CoinDesk. Il a établi son record de près de 69 000 $ il y a presque exactement un an, et il était supérieur à 21 000 $ il y a une semaine.
AP Business Writers Damian J. Troise, Joe McDonald et Matt Ott ont contribué.