Les actions montent à Wall Street lundi alors que les banques en difficulté montrent plus de force, du moins pour le moment.

Le S&P 500 était en hausse de 0,6 % à 9 h 55, heure de l’Est. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 250 points, ou 0,8%, à 32 490 et le composite Nasdaq a augmenté de 0,5%.

Les marchés ont été bouleversés à la suite des deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires américaines de l’histoire au début du mois. Les investisseurs ont recherché quelles banques pourraient être les prochaines à tomber alors que le système grince sous la pression de taux d’intérêt beaucoup plus élevés.

Les actions de First Citizens ont grimpé de 43% après avoir annoncé qu’elles achèteraient la majeure partie de la Silicon Valley Bank, dont l’échec a déclenché la fureur de l’industrie au début du mois. Dans le cadre de l’accord, la Federal Deposit Insurance Corp. a accepté de partager certaines des pertes pouvant résulter de certains des prêts que First Citizens achète.

D’autres banques que les investisseurs ont désignées comme les prochaines victimes potentielles d’un exode débilitant de clients se sont également renforcées.

First Republic Bank a augmenté de 18,2 % et PacWest Bancorp de 4,9 %. Aux États-Unis, l’accent a surtout été mis sur les banques dont la taille est inférieure à celles qui sont considérées comme « trop grandes pour faire faillite ».

Une inquiétude plus large est que toute la faiblesse des banques pourrait entraîner un recul des prêts aux petites et moyennes entreprises à travers le pays. Cela pourrait à son tour entraîner moins d’embauches, moins de croissance et un risque plus élevé de récession. De nombreux économistes s’attendaient déjà à un ralentissement économique avant toutes les luttes pour les banques.

Les inquiétudes sont internationales. En Europe, les actions du Credit Suisse ont chuté si rapidement ce mois-ci que les régulateurs ont négocié son rachat par le géant bancaire suisse rival UBS. À la fin de la semaine dernière, le marché s’est tourné vers Deutsche Bank, dont l’action a fortement chuté alors que les analystes se demandaient pourquoi elle avait été sous pression.

« Jusqu’à présent, les régulateurs et les législateurs ont travaillé ensemble pour garder la crise sous contrôle, et ils ont utilisé toute l’aide qu’ils pouvaient pour y parvenir », a déclaré Naeem Aslam de Zaye Capital Markets dans un commentaire. « Cet élément particulier maintient l’espoir que quel que soit le problème avec la Deutsche Bank, les législateurs vont le résoudre, car il y a tout simplement trop à perdre si les choses restent tranquilles. »

Lundi, les actions de Deutsche Bank ont ​​augmenté de 5,6 %. D’autres grandes banques européennes ont également trouvé une certaine stabilité. Ces banques géantes ne partagent pas beaucoup de caractéristiques avec les petites et moyennes banques américaines qui ont été sous pression. Mais tous font l’objet d’un examen beaucoup plus minutieux de la part des investisseurs en général. Leur monde est devenu beaucoup plus difficile parce que les taux d’intérêt ont grimpé très haut très rapidement.

La Réserve fédérale et d’autres banques centrales ont annoncé leurs dernières augmentations de taux d’intérêt au cours des dernières semaines alors qu’elles luttent contre l’inflation qui sévit toujours dans le monde. Des taux plus élevés peuvent réduire l’inflation en ralentissant l’économie, mais ils augmentent le risque de récession. Ils ont également nui aux prix des actions, des obligations et d’autres investissements.

La Fed a ramené son taux directeur à un jour dans une fourchette de 4,75 % à 5 %, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière. Il a indiqué la semaine dernière que les troubles du système bancaire pourraient finir par agir comme des hausses de taux à eux seuls, en ralentissant les prêts.

La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a déclaré dimanche lors d’une conférence à Pékin que les risques pour la stabilité financière avaient augmenté à mesure que les taux d’intérêt montaient. Elle a déclaré que les actions des banques centrales et d’autres régulateurs ont contribué à atténuer les tensions sur les marchés, « mais l’incertitude est élevée, ce qui souligne la nécessité d’être vigilant ».

La Fed a laissé entendre qu’elle pourrait augmenter les taux une seule fois cette année avant de les laisser tranquilles pendant un certain temps. Les commerçants de Wall Street, cependant, n’y croient pas. Beaucoup parient que la banque centrale devra baisser ses taux dès cet été pour soutenir l’économie.

Des fluctuations énormes et rapides des attentes de la Fed ont provoqué des mouvements de taille historique sur le marché obligataire.

Les rendements ont bondi lundi lors de leur dernière poussée. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants, est passé à 3,50 % contre 3,37 % vendredi soir. Il était supérieur à 4 % au début du mois.

Le rendement à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 3,77 % à 3,97 %. Il était supérieur à 5 % au début du mois.

Des taux plus bas peuvent agir comme des stéroïdes pour les actions, et la technologie et les autres actions à forte croissance ont tendance à bénéficier d’un coup de pouce particulièrement important. Cela a contribué à stabiliser le S&P 500, qui est le principal baromètre de la santé de Wall Street. Il est dominé par les actions Big Tech, comme Apple et Microsoft, et il a pu augmenter ce mois-ci même avec toutes les inquiétudes concernant les banques.

D’autres secteurs du marché qui ne bénéficient pas de ces actions Big Tech ont été plus faibles. L’indice Russell 2000 des petites actions, par exemple, est sur la bonne voie pour une perte de 7,6 % ce mois-ci contre un gain de 0,7 % pour le S&P 500.

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Elaine Kurtenbach et Matt Ott ont contribué à ce rapport