Goldman Sachs Group Inc. a annoncé lundi une baisse plus faible que prévu de 48% de son bénéfice au deuxième trimestre, grâce à la vigueur de ses activités de négociation de titres à revenu fixe, les investisseurs ayant réaligné leurs paris dans un contexte de volatilité des marchés.

Les actions de Goldman ont augmenté de 3,7 %, car les revenus de l’unité des marchés mondiaux, qui abrite les bureaux de négociation de Goldman, ont bondi de 32 % pour atteindre 6,47 milliards de dollars, les revenus des titres à revenu fixe, des matières premières et du négoce ayant augmenté de 55 % et les revenus des actions de 11 %.

Cela a permis à la banque de compenser la baisse des activités de banque d’investissement due à une chute de l’activité de souscription et des transactions.

Son rapport trimestriel complète les résultats des grandes banques et fait écho à ceux de JPMorgan Chase & ; Co et Morgan Stanley, qui ont tous deux enregistré de faibles revenus de la banque d’investissement.

Les revenus de Goldman provenant de ce segment ont chuté de 41% à 2,14 milliards de dollars US au cours du trimestre. Les revenus provenant de la souscription d’actions et de dettes ont chuté, de même que ceux provenant du conseil en matière d’introduction en bourse et de fusions et acquisitions.

L’inflation galopante et la hausse des coûts d’emprunt pour la juguler ont ébranlé les marchés financiers mondiaux, obligeant les entreprises à réduire leur appétit pour les transactions et à ralentir la levée de fonds par le biais d’offres d’actions ou de dettes.

Au cours du deuxième trimestre, le marché mondial des offres publiques initiales a connu 305 opérations permettant de lever 40,6 milliards de dollars, soit une baisse de 65% par rapport à l’année dernière, selon les données du rapport d’Ernst & Young.

La valeur des opérations annoncées a chuté de 25,5 % en glissement annuel pour atteindre 1 000 milliards de dollars au cours du trimestre, l’activité de M&A aux États-Unis ayant chuté de 40 %, selon les données de Dealogic.

« Les nouvelles concernant les banques ont certainement été très mauvaises pour la plupart », a déclaré Rick Meckler, partenaire chez Cherry Lane Investments.

« Ce n’était pas inattendu si l’on considère que les revenus de la banque d’investissement sont vraiment en train de tomber et que certaines banques ont pris d’importantes réserves de crédit. »

Le revenu de la banque d’investissement JPMorgan Chase & ; Co’s JPM.N s’était effondré de 61% à 1,4 milliard de dollars, principalement en raison d’une baisse de 54% des commissions, tandis que Morgan Stanley MS.N avait fait état d’une baisse de 55% du revenu de ce segment.

Le revenu net de Goldman a chuté de 23% à 11,86 milliards de dollars pour le deuxième trimestre et le bénéfice a été presque divisé par deux à 2,8 milliards de dollars, soit 7,73 dollars par action.

La gestion d’actifs a été un autre point faible pour Goldman, avec un revenu net de 1,08 milliard de dollars, soit 79% de moins qu’au deuxième trimestre 2021.

FOCUS CONSOMMATEURS

Le directeur général de Goldman, David Solomon, s’est efforcé de réduire la dépendance de la banque à l’égard de la volatilité du trading et de la banque d’investissement en mettant l’accent sur Marcus, son unité de banque de consommation.

La gestion de la consommation et du patrimoine a enregistré un bond de 25% de ses revenus nets à 2,18 milliards de dollars, grâce à la hausse des frais de gestion et des soldes de cartes de crédit.

Cependant, si la Réserve fédérale américaine augmente encore le coût d’emprunt à un niveau qui restreint les dépenses de consommation, la demande de prêts pourrait en prendre un coup.

Goldman a mis de côté 667 millions de dollars pour couvrir les pertes de crédit, contre un bénéfice net de 92 millions de dollars pour la même période de l’année précédente.

La banque centrale américaine a tenté de freiner la flambée incessante des prix et s’est engagée à procéder à un « atterrissage en douceur ». Mais les acteurs du marché s’inquiètent du fait que les décideurs devront provoquer une récession pour maîtriser l’inflation.

En juin, la Fed a augmenté son taux de référence des fonds fédéraux de 75 points de base, la plus forte hausse depuis 1994, car l’inflation a augmenté de manière inattendue malgré les attentes qu’elle avait atteint un sommet.

Le revenu net d’intérêts de Goldman a bondi de 6 % pour atteindre 1,73 milliard de dollars.

Reportages de Saeed Azhar à New York, Niket Nishant et Noor Zainab Hussain à Bengaluru ; reportages supplémentaires de Bansari Mayur Kamdar ; édition : Arun Koyyur.