La société d’acquisition à blanc qui a accepté de fusionner avec la société de médias sociaux de l’ancien président américain Donald Trump n’a pas réussi mardi à obtenir un soutien suffisant de la part des actionnaires pour une prolongation d’un an afin de conclure l’opération.

L’enjeu est une injection de 1,3 milliard de dollars US que Trump Media & ; Technology Group (TMTG), qui exploite l’application Truth Social, devrait recevoir de Digital World Acquisition Corp, la société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) qui a signé un accord en octobre pour rendre TMTG publique.

La transaction a été gelée au milieu d’enquêtes civiles et criminelles sur les circonstances de l’opération. Digital World espérait que la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), qui examine les informations divulguées sur l’opération, aurait déjà donné son accord.

Le directeur général de Digital World, Patrick Orlando, a déclaré lors d’une réunion spéciale de ses actionnaires mardi qu’il repoussait à jeudi midi la date limite pour le vote sur la prolongation de la durée de vie du SPAC de 12 mois.

Digital World a besoin de 65% de ses actionnaires pour voter en faveur de la proposition, mais le soutien en fin de journée lundi était loin d’être suffisant, selon Reuters. Digital World n’a pas divulgué la marge mardi.

Les actions de Digital World ont chuté de 17% à 20,74 dollars à New York mardi en début d’après-midi.

Digital World devrait être liquidé jeudi et rendre aux actionnaires l’argent levé lors de son introduction en bourse de septembre 2021, à moins que des mesures ne soient prises.

Les actionnaires de Digital World avaient eu plus de deux semaines pour voter sur la prolongation de la SPAC et il n’est pas clair si deux jours supplémentaires feraient une différence. La plupart des actionnaires de Digital World sont des particuliers et il a été difficile de les faire voter par l’intermédiaire de leurs courtiers, a déclaré M. Orlando la semaine dernière.

Si Digital World ne parvient pas à obtenir un soutien suffisant de la part des actionnaires, sa direction a le droit de prolonger unilatéralement la durée de vie de la SPAC de six mois au maximum. Il n’est pas clair si Digital World poursuivra cette option et si cela donnera suffisamment de temps aux régulateurs pour conclure s’il faut autoriser l’opération.

Les représentants de TMTG n’ont pas répondu à une demande de commentaire.

Trump a semblé gérer les attentes pour l’accord avec un post pendant le week-end sur Truth Social : « Je n’ai pas besoin de financement, je suis vraiment riche ! Société privée quelqu’un ? ?? »

Digital World a révélé que la SEC, l’autorité de régulation de l’industrie financière et les procureurs fédéraux ont enquêté sur l’accord avec TMTG, bien que la portée exacte des enquêtes ne soit pas claire.

L’information recherchée par les régulateurs comprend des documents de Digital World sur la diligence raisonnable des cibles potentielles autres que TMTG, les relations entre Digital World et d’autres entités, les réunions du conseil d’administration de Digital World, les politiques et procédures relatives au commerce, et les identités de certains investisseurs, a déclaré Digital World.

PIPE AT RISK

Si la transaction est conclue, TMTG recevra 293 millions de dollars US que Digital World a en main plus 1 milliard de dollars engagés par un groupe d’investisseurs sous la forme d’un investissement privé en actions publiques (PIPE).

Le PIPE doit expirer le 20 septembre si l’opération n’est pas conclue. Les banquiers d’investissement de Digital World ont contacté les investisseurs au cours des dernières semaines pour évaluer leur intérêt à prolonger le PIPE, a déclaré une personne familière avec la question.

Il n’est pas clair comment TMTG s’en sort sans avoir accès au financement de Digital World. L’entreprise a levé 22,6 millions de dollars américains par le biais de billets à ordre convertibles l’année dernière et 15,4 millions de dollars supplémentaires par le biais d’un financement provisoire au premier trimestre. L’accord avec Digital World plafonne à 50 millions de dollars US l’endettement que TMTG peut assumer avant la conclusion de l’opération.

Digital World a déclaré qu’il croit que TMTG disposera de « fonds suffisants » jusqu’en avril 2023. TMTG a déclaré la semaine dernière que Truth Social était « sur une base financière solide » et qu’il commencerait bientôt à diffuser des publicités.

Trump a commencé à utiliser Truth Social en avril, deux mois après son lancement sur la boutique d’applications d’Apple Inc. Il a plus de 4 millions d’adeptes – une fraction des 89 millions qu’il avait sur Twitter Inc. avant d’être banni pour son rôle dans les émeutes de janvier 2021 au Capitole des États-Unis par des milliers de ses partisans.

(Reportage d’Echo Wang et Helen Coster à New York ; Montage de Richard Chang)