Marchés : L’énergie et les matériaux font grimper le S&P/TSX
L’indice boursier principal du Canada a commencé la deuxième moitié de l’année par un vaste rallye qui a reflété la performance des marchés américains à la fête du Canada vendredi.
L’indice composite S&P/TSX a clôturé en hausse de 167,50 points à 19 028,86 après avoir atteint un sommet intrajournalier de 19 129,70.
Les marchés boursiers américains étaient fermés pour le jour férié de l’Independence Day mais ont gagné environ un pour cent pour clôturer la semaine.
Les secteurs clés de l’énergie et des matériaux ont mené le marché de Toronto qui a fait face à des échanges légers, a déclaré Todd Mattina, économiste en chef de Mackenzie Investments.
« Ce sont les principaux leaders et, bien sûr, ce sont des composantes importantes du TSX, ce sont donc deux des principaux facteurs de motivation « , a-t-il déclaré lors d’une interview.
Les marchés sortent d’une première moitié de l’année très faible, le TSX ayant conclu son plus faible trimestre depuis avant la pandémie, tandis que les marchés américains ont connu leur pire semestre depuis des décennies en raison des craintes que la hausse des taux d’intérêt ne plonge l’économie dans une récession.
M. Mattina ne pense pas que la faiblesse du premier semestre persiste pour le reste de l’année. En fait, il a dit qu’il y a déjà eu quelques surprises pour les investisseurs avec les rendements du Trésor américain à 10 ans qui sont tombés en deux semaines à 2,88 pour cent après avoir atteint un sommet de 3,5 pour cent.
« Les investisseurs détenant des portefeuilles actions-obligations traditionnellement équilibrés bénéficient à nouveau de certains avantages en termes de diversification, les rendements obligataires ayant baissé ces dernières semaines, ce qui a été un signe bienvenu, j’en suis sûr, pour de nombreux investisseurs. »
L’énergie a progressé de 2,7 %, les prix du pétrole brut ayant augmenté en raison des inquiétudes persistantes concernant les contraintes d’approvisionnement liées à la guerre en Ukraine, la demande potentiellement freinée par un ralentissement économique et la persistance d’une inflation élevée.
Le contrat d’août sur le pétrole brut était en hausse de 2,23 dollars par rapport au prix réglé vendredi de 110,66 dollars par baril et le contrat d’août sur le gaz naturel était en hausse de 15,1 cents à 5,88 dollars par mmBTU (million de British thermal unit).
Vermilion Energy Inc. a grimpé de 8,7 pour cent au cours de la journée.
« Même dans un monde où la croissance économique ralentit, les attentes en matière d’inflation sont encore élevées et rigides, et il y a beaucoup de risques de baisse en raison des chocs sur les prix de l’énergie en Europe et de la guerre en Ukraine, ce qui fait que les perspectives d’inflation comportent de nombreux risques « , a déclaré M. Mattina.
Le dollar canadien s’est échangé à 77,72 cents US, contre 77,60 cents US jeudi.
Les matériaux ont augmenté de 2,2 pour cent en raison de la hausse des prix des lingots, et les actions de New Gold Inc. 8,0 pour cent.
Le contrat d’or d’août était en hausse de 6,80 $ US à 1 808,30 $ US l’once et le contrat de cuivre de septembre était en baisse de 3,7 cents à 3,57 $ US la livre.
Au cours de la semaine à venir, les investisseurs analyseront le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale américaine à la recherche de tout signe d’un éventuel assouplissement des hausses de taux d’intérêt. La Fed et la Banque du Canada devraient chacune approuver des hausses supplémentaires de trois quarts de point de pourcentage ce mois-ci, mais les actions ultérieures sont inconnues.
Mattina a déclaré que les banques centrales sont aux prises avec le choix de relever agressivement les taux pour faire baisser l’inflation ou d’adopter une approche plus graduelle étant donné les signes croissants de ralentissement économique.
Ces scénarios ont des implications différentes pour les investisseurs, avec des rendements obligataires en forte baisse et des marchés d’actions hésitants.
« La Fed est très soucieuse de s’assurer qu’elle reste crédible en tant que combattant de l’inflation. Si elle voyait les anticipations d’inflation à long terme s’éloigner de son objectif de deux pour cent, elle devrait relever les taux de manière encore plus agressive, elle doit donc envoyer un message très fort aux investisseurs pour leur montrer qu’elle sera crédible dans la lutte contre l’inflation. »
Les États-Unis publieront également mercredi les données de l’enquête sur les ouvertures d’emploi et le roulement de la main-d’œuvre pour le mois de mai. Les données récentes ont montré à quel point le marché du travail est chaud, avec environ deux postes ouverts pour chaque personne sans emploi, a déclaré M. Mattina.
La semaine culminera avec les données sur l’emploi au Canada et aux États-Unis, qui constitueront une orientation importante pour les prochaines décisions de la Banque du Canada sur les taux d’intérêt.
Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 4 juillet 2022.