Les marchés boursiers nord-américains ont fortement baissé vendredi, les investisseurs ayant réagi négativement à un discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dans lequel il a déclaré qu’il s’attendait à maintenir des taux d’intérêt élevés dans sa lutte contre l’inflation.

L’indice composite S&P/TSX était en baisse de 299,05 points à 19 873,29.

A New York, la moyenne industrielle Dow Jones était en baisse de 1 008,38 points à 32 283,40. L’indice S&P 500 était en baisse de 141.46 points à 4,057.66, tandis que le Nasdaq composite était en baisse de 497.56 points à 12,141.71.

Les marchés financiers avaient attendu toute la semaine le discours très attendu de Powell lors de ce qui est une réunion annuelle des banquiers centraux américains à Jackson Hole, Wyo.

Les investisseurs espéraient que Powell profiterait de ses remarques pour signaler la volonté de la Fed de commencer à assouplir son cycle de relèvement des taux d’intérêt – peut-être même d’inverser certaines des hausses déjà instituées dès 2023.

Ce n’est pas ce qui s’est passé, cependant. Le discours de M. Powell était beaucoup plus belliqueux, car il a clairement indiqué que les taux d’intérêt devront continuer à augmenter et qu’ils resteront élevés plus longtemps que ne l’espéraient de nombreux investisseurs.

« Il a été plus explicite qu’il ne l’a été à aucun autre moment sur le fait que les taux vont rester élevés pendant une période beaucoup plus longue afin de combattre l’inflation », a déclaré Mike Archibald, vice-président et gestionnaire de portefeuille chez AGF Investments Inc.

« Cela a exercé une certaine pression sur diverses parties des marchés financiers, et certainement sur les actions aujourd’hui. »

Les plus touchées ont été les valeurs de croissance telles que la technologie, qui sont plus sensibles aux taux d’intérêt. L’indice plafonné S&P/TSX de la technologie était en baisse de 4,39 %, et l’indice des soins de santé – où l’on trouve des titres plus risqués sur le cannabis – était en baisse de 5,05 % en fin de journée.

Mais il n’y a pas un seul secteur du TSX qui n’ait pas terminé la journée dans le rouge, et au sud de la frontière, toutes les sociétés de l’indice de référence S&P 500, sauf six, ont terminé en territoire négatif.

Les matières premières ont également été touchées, l’or étant en forte baisse. Le dollar américain a augmenté de manière significative par rapport à la plupart des principales devises, alors que le rendement du Trésor à 10 ans, qui suit les attentes en matière de croissance économique et d’inflation à long terme, est passé de 3,03 % jeudi soir à 3,04 %.

Dans son discours, M. Powell a reconnu que les hausses de taux d’intérêt feront mal aux ménages et aux entreprises. Mais il a également déclaré que la douleur serait bien plus grande si on laissait l’inflation s’envenimer et que « nous devons continuer jusqu’à ce que le travail soit fait. »

« Il n’y a pas d’issue facile, clairement », a déclaré M. Archibald, reconnaissant que les politiques de resserrement budgétaire des banques centrales n’ont historiquement pas été favorables aux marchés d’actions.

« Je pense que nous allons connaître des périodes de volatilité alors que les taux continuent de se resserrer », a-t-il ajouté. « Je pense que ce sera probablement un peu plus un marché latéral agité dans un avenir prévisible, jusqu’à ce que nous nous rapprochions de la fin du cycle de hausse. »

Alors que le discours de Powell et les réactions qu’il a suscitées ont été les principaux sujets de la journée, au Canada, une société technologique basée à Waterloo a vu la valeur de ses actions s’effondrer à la suite de l’annonce d’une acquisition majeure.

OpenText, qui a annoncé jeudi soir qu’elle allait acquérir la société américaine Micro Focus International plc dans le cadre d’une transaction évaluée à 6 milliards de dollars, a vu le cours de son action chuter de plus de 14 % dans les échanges de vendredi, ce qui en fait la plus mauvaise performance de la journée sur le composite S&P/TSX.

Archibald a déclaré que les investisseurs sont sceptiques quant à la prime de 100 % qu’OpenText paie pour la société technologique britannique, ainsi qu’aux 4,6 milliards de dollars de nouvelles dettes qu’elle contractera pour financer l’opération.

« Le marché n’aime clairement pas cette acquisition aujourd’hui », a déclaré Archibald.

Le dollar canadien s’est échangé à 76,99 cents US, contre 77,30 cents US jeudi.

Le contrat sur le brut d’octobre était en hausse de 54 cents à 93,06 $ US le baril et le contrat sur le gaz naturel d’octobre était en baisse de sept cents et demi à 9,27 $ US le mmBTU.

Le contrat sur l’or de décembre était en baisse de 21,60 $ US à 1 749,80 $ US l’once et le contrat sur le cuivre de septembre était en baisse de moins d’un cent à 3,70 $ US la livre.

Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 26 août 2022.

Avec des fichiers de l’Associated Press