Les banques canadiennes donneront un aperçu de l’évolution de l’économie lorsqu’elles commenceront à publier leurs résultats trimestriels cette semaine.

Les analystes seront attentifs aux tendances des indicateurs clés tels que la croissance des prêts, les levées de fonds et le montant que les banques mettent de côté au cas où les prêts tourneraient mal.

Les résultats pour la période se terminant le 31 juillet arrivent à un moment où une inflation élevée depuis des décennies a poussé les banques centrales à augmenter les taux d’intérêt, y compris ceux de la Banque du Canada – la plus forte augmentation en plus de 20 ans.

Les taux plus élevés ont fait grimper les coûts d’emprunt pour les prêts hypothécaires et ont provoqué une baisse des taux d’intérêt, qui est généralement un facteur important de la croissance des prêts bancaires.

L’Association canadienne de l’immeuble a déclaré que les ventes de maisons à l’échelle nationale ont chuté de 5,3 % en juillet par rapport à juin, et ont diminué de 29,3 % par rapport à juillet 2021, ce qui se traduit par une baisse de l’activité de prêt pour les banques.

« Je m’attends à un certain ralentissement de la croissance des prêts étant donné la hausse des taux hypothécaires », a déclaré James Shanahan, analyste principal de recherche sur les actions chez Edward Jones.

Cependant, dans l’ensemble, M. Shanahan a déclaré qu’il s’attendait à un assez bon trimestre pour les banques, car les taux d’intérêt plus élevés se traduisent également par des marges plus élevées sur les prêts.

En ce qui concerne les marchés de capitaux, les banques devraient annoncer une forte baisse des revenus de la banque d’investissement, les entreprises et les investisseurs devenant plus prudents, mais M. Shanahan a déclaré que les revenus de négociation pourraient contribuer à amortir l’impact malgré les pressions du marché.

« Toutefois, M. Shanahan a déclaré que les revenus du trading pourraient contribuer à atténuer l’impact de la crise malgré les pressions du marché.

C’est la tendance qui s’est manifestée dans les rapports des banques américaines, les cinq plus grandes banques américaines faisant état d’une baisse de 50 % des revenus de la banque d’investissement, alors que les revenus de la négociation ont augmenté de 22 %, a-t-il dit.

Les décisions des banques sur les provisions pour pertes de crédit seront un autre domaine clé à surveiller, car elles montrent ce qu’elles prévoient pour les conditions économiques et comment elles s’attendent à ce que ces prêts se comportent.

Shanahan a déclaré qu’avec l’économie fonctionnant toujours au plein emploi, il ne s’attend pas à des changements spectaculaires, mais les analystes s’attendent à ce que les banques recommencent à augmenter leurs réserves après avoir commencé à les réduire l’année dernière.

L’analyste Gabriel Dechaine de la Banque Nationale a déclaré dans une note qu’il s’attend à un changement « tempéré » du cycle de crédit, avec toutes les banques ajoutant aux provisions pour prêts, avec des provisions plus importantes de la part de la Banque Scotia et de la RBC puisqu’elles ont libéré environ 80 pour cent des provisions qu’elles avaient constituées dans les premiers mois de la pandémie.

Les provisions pour pertes de crédit sont comptabilisées comme des dépenses, elles ont donc un effet important sur les bénéfices des banques.

Les derniers résultats sont publiés alors que les actions bancaires ont subi une certaine pression dans le cadre de l’incertitude économique générale.

L’analyste de la Banque Scotia, Meny Grauman, a déclaré dans une note que la performance des actions bancaires a reflété les grandes variations des perspectives économiques générales.

Le ratio des cours des actions bancaires par rapport aux bénéfices a chuté lorsque les inquiétudes économiques ont augmenté au printemps à la suite des événements de et , mais il revient maintenant à un consensus plus équilibré des investisseurs, a-t-il dit.

« Les investisseurs semblent prendre du recul et se rendre compte que si la hausse des taux pèsera sur la croissance économique, le résultat ne sera pas nécessairement une récession profonde et prolongée », a déclaré M. Grauman.

« Aux niveaux de valorisation actuels, le marché semble envisager une légère récession avec un impact limité sur la performance du crédit, ce qui est en fait notre scénario de base. »

Dechaine a noté que les actions des six grandes banques sont en baisse d’environ six pour cent depuis le début de l’année, sous-performant le marché d’environ 1,4 pour cent, ce qui pourrait être trop.

« À ce stade, nous nous demandons si trop de négativité ne s’est pas reflétée ».

Il a déclaré que pour les banques, s’attendre à une meilleure performance dépend toutefois des perspectives de hausse des taux.

« Les attentes du marché doivent évoluer vers une position plus dovish de la part de la Banque du Canada, ce qui atténuerait les inquiétudes liées au marché du logement (un secteur primaire surchargé). Nous n’en sommes pas encore là, mais nous pourrions nous en rapprocher. »

La Banque Scotia commence les rapports mardi, suivie de RBC et de la Banque Nationale mercredi, de la CIBC et de la Banque TD jeudi, et de la Banque de Montréal le 30 août.

Ce rapport de La Presse Canadienne a été publié pour la première fois le 21 août 2022.