Les actions vacillent à la suite de données d’emplois mitigées alors que la technologie s’effondre à nouveau
Les actions sont devenues mitigées et les rendements du Trésor ont continué d’augmenter vendredi, une grande partie de Wall Street voyant la Réserve fédérale sur le point de relever les taux d’intérêt dès mars malgré un rapport mitigé sur le marché de l’emploi américain.
Le S&P 500 était inférieur de 0,1% dans les échanges de l’après-midi, et le rendement du Trésor à 10 ans était à son plus haut niveau depuis que COVID-19 a commencé à frapper les marchés au début de 2020. L’indice de référence a chuté de 0,7% plus tôt dans le jour, après la lecture mitigée du département américain du Travail, qui est généralement la donnée économique la plus attendue chaque mois.
Les employeurs n’ont ajouté qu’environ la moitié du nombre d’emplois le mois dernier que les économistes attendaient, ce qui semble négatif pour l’économie. Mais les salaires moyens ont augmenté plus que prévu pour les travailleurs. Dans l’ensemble, de nombreux investisseurs y ont vu une preuve que le marché de l’emploi est suffisamment solide pour que la Réserve fédérale continue de tendre vers une augmentation plus rapide des taux d’intérêt par rapport à leurs plus bas records. Mais, il y a encore beaucoup de débats sur le moment et le degré d’agressivité de ces mouvements, ce qui entraînera un ballottement des marchés.
« Nous sommes simplement dans une grande incertitude quant à ce que la Fed va faire », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des investissements chez BMO Gestion de patrimoine.
Des taux plus élevés pourraient contribuer à enrayer la forte inflation qui balaie le monde, mais ils mettraient également fin aux conditions qui ont mis les marchés financiers en « mode facile » pour de nombreux investisseurs depuis début 2020.
Immédiatement après la publication du rapport, les rendements du Trésor ont poursuivi leur forte hausse cette semaine, car les attentes se sont élevées pour que la Fed relève ses taux plus rapidement. Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint 1,78 %, contre 1,73 % jeudi soir. Il a touché son plus haut niveau depuis janvier 2020, selon Tradeweb.
Les investisseurs tablent désormais sur une probabilité supérieure à 79 % à ce que la Fed relève ses taux à court terme en mars. Il y a un mois, ils voyaient moins de 39% de chance que cela se produise, selon CME Group.
« Le manque (sur les ajouts d’emplois) n’était pas assez important pour changer aucun des plans de la Fed en ce qui concerne le cycle de resserrement », a déclaré Cliff Hodge, directeur des investissements pour Cornerstone Wealth.
Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments, a souligné que les salaires horaires des travailleurs des activités de loisirs et d’accueil avaient augmenté de 14% par rapport à l’année précédente. C’est un grand pas en avant pour un groupe qui représente environ un travailleur sur huit dans le secteur privé.
« C’est un rapport solide », a déclaré Jacobsen, « et confirme probablement pour la Fed » qu’elle devrait rester davantage orientée vers l’augmentation des taux que de continuer à injecter des quantités massives d’aide dans l’économie.
Les taux record ont été l’une des principales raisons de la course à des records du marché boursier depuis le début de la pandémie. Lorsque les obligations rapportent peu d’intérêts, les gens sont prêts à payer des prix plus élevés pour les actions et autres investissements.
C’est pourquoi toute augmentation potentielle des taux augmente la nervosité, bien que la Fed ait clairement télégraphié qu’elle pourrait augmenter les taux trois fois en 2022. Elle a déjà ralenti les achats mensuels d’obligations qu’elle effectue pour abaisser les taux d’intérêt à long terme, et les minutes publiées cette semaine de son dernier La réunion a montré que la Fed pourrait retirer de tels achats de son bilan plus rapidement cette fois.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 112 points, ou 0,3%, à 36 347, à 12h15, heure de l’Est, après avoir oscillé entre un gain de 146 points et une perte de 124. Le composite Nasdaq a perdu 0,5% et est sur la bonne voie. pour sa plus grosse perte hebdomadaire depuis fin février.
Le Nasdaq compte plus d’actions technologiques que d’autres indices, et ces sociétés ont tendance à être davantage touchées par la hausse des taux d’intérêt. C’est le revers de l’avantage qu’ils ont eu pendant une grande partie de la pandémie, lorsque les taux bas ont poussé les investisseurs à payer des prix plus élevés pour les entreprises capables de croître quelle que soit la force de l’économie. Les taux bas ont également rendu les investisseurs plus disposés à acheter des sociétés dont les gros bénéfices attendus pourraient mettre des années à se concrétiser.
Tesla et Nvidia ont tous deux chuté de plus de 2,4% et figuraient parmi les poids les plus lourds du S&P 500.
Les marchés boursiers ailleurs dans le monde étaient mitigés.
Le DAX allemand a perdu 0,6%, tandis que le Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 1,2% et le Nikkei 225 du Japon est resté pratiquement inchangé.
Une résurgence des épidémies de coronavirus a ajouté aux incertitudes quant à une reprise du tourisme et d’autres activités commerciales dans de nombreuses régions du monde, y compris en Asie. L’Organisation mondiale de la santé indique qu’un record de 9,5 millions de cas de COVID-19 ont été recensés au cours de la semaine dernière alors que la variante omicron du coronavirus a balayé la planète, une augmentation de 71% par rapport à la période de 7 jours précédente que l’agence de santé des Nations Unies a comparée à un » tsunami. »
Les dirigeants allemands étaient sur le point d’envisager de nouvelles restrictions et modifications des règles de quarantaine alors que la nouvelle variante de l’omicron avançait rapidement.
Le Japon a approuvé vendredi de nouvelles restrictions pour freiner une forte augmentation des cas de coronavirus dans les trois régions du sud-ouest les plus touchées d’Okinawa, Yamaguchi et Hiroshima.
——
La rédactrice d’AP Business Elaine Kurtenbach a contribué