Les actions s’effondrent à Wall Street alors que le pétrole et les inquiétudes sur l’inflation augmentent
Les actions ont reculé à Wall Street jeudi alors que les marchés mondiaux continuent de osciller sur l’incertitude quant à l’évolution de l’inflation, des taux d’intérêt et de l’économie mondiale.
Le S&P 500 a chuté de 1,4% dans les échanges de l’après-midi, sur le rythme de sa cinquième baisse au cours des six derniers jours. Cela marque un autre renversement pour les actions américaines, qui un jour plus tôt ont atteint leur plus gros gain depuis juin 2020, lorsqu’une chute des prix du pétrole a semblé alléger la pression sur la forte inflation mondiale.
Les prix du pétrole ont connu leurs propres fluctuations jeudi matin, avec un baril de brut américain bondissant jusqu’à 5,7 %, avant de basculer entre gains et pertes. Il était récemment à 106,58 $, en baisse de 2 %. Les flambées récentes des prix de l’énergie ont accru le risque que l’économie soit aux prises avec un cocktail toxique de croissance stagnante et d’inflation élevée persistante.
Les va-et-vient du pétrole ne sont que quelques-unes des vagues de rapports qui secouent les marchés du monde entier. La Banque centrale européenne a déclaré que l’inflation élevée la poussera à conclure son programme d’achat d’obligations destiné à stimuler son économie plus rapidement que prévu. Aux États-Unis, un rapport a montré que les prix à la consommation avaient bondi de 7,9 % en février par rapport à l’année précédente. Il s’agit du pic le plus important depuis 1982, même si la lecture était largement conforme aux attentes.
Au total, les forces ont provoqué une inversion de nombreux mouvements du marché par rapport à la veille.
Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 381 points, ou 1,2%, à 32 904, à 13 h 07, heure de l’Est. Le composite Nasdaq était inférieur de 2,1 %.
Les actions européennes ont été encore plus durement touchées, le DAX allemand perdant 2,9 % et le CAC 40 français perdant 2,8 %. Les actions asiatiques plus tôt dans la journée ont pour la plupart augmenté.
De telles fluctuations sont devenues courantes ces dernières semaines, non seulement au jour le jour mais aussi d’heure en heure, après que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a suscité des inquiétudes quant à la hausse des prix du pétrole, du blé et d’autres produits de base produits dans la région. Les marchés étaient déjà nerveux avant la guerre parce que la forte inflation pousse les banques centrales à relever les taux d’intérêt pour la première fois depuis des années et à suspendre les programmes lancés pour soutenir l’économie mondiale après le déclenchement de la pandémie. De nombreux investisseurs considèrent qu’une récession est encore peu probable, mais ils disent que le risque d’une récession augmente.
« Jusqu’à ce que les investisseurs puissent obtenir des éclaircissements sur certains de ces sujets, nous allons continuer à avoir des marchés volatils », a déclaré Charlie Ripley, stratège principal en investissement pour Allianz Investment Management.
Les analystes ont déclaré que le rapport sur l’inflation aux États-Unis de jeudi, bien qu’éblouissant, n’aura probablement pas beaucoup d’effet sur les marchés. Le bond de 7,9 % était exactement ce que prévoyaient les économistes, et il n’incluait pas la plus récente flambée des prix du pétrole et de l’essence après l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Au contraire, cela a peut-être offert un certain soulagement car il n’a pas atteint le seuil de 8% qui pourrait être encore pire.
De nombreux investisseurs ont déclaré que le rapport ne changerait probablement rien pour la Réserve fédérale, qui se réunira la semaine prochaine pour voter sur les taux d’intérêt. On s’attend généralement à ce qu’elle augmente son taux directeur à court terme d’un quart de point de pourcentage, ce qui serait la première depuis 2018. Des taux plus élevés ralentissent l’économie et la Fed tente de les augmenter suffisamment pour juguler l’inflation, mais pas au point de provoquer une récession.
« Dans une certaine mesure, ce rapport sur l’inflation n’a pas beaucoup d’importance », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.
« La Fed reconnaîtra probablement la hausse des prix des aliments et de l’énergie, mais reconnaîtra également que la politique monétaire ne peut rien y faire », a-t-il déclaré, alors que les prix du pétrole et du blé ont bondi à la suite de la décision du président russe Vladimir Poutine d’envahir l’Ukraine. « La politique monétaire ne peut pas faire reculer Poutine. »
Le brut Brent, la norme internationale, a chuté de 1,5 % à 109,44 $ le baril. Jusqu’à présent, ce pétrole et le pétrole de référence américain ont augmenté de plus de 40 % pour 2022, bien qu’ils restent en deçà des sommets atteints plus tôt cette semaine. Le pétrole américain a brièvement dépassé les 130 dollars.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui suit les attentes en matière d’inflation et de croissance économique, a fléchi immédiatement après la publication du rapport sur l’inflation. Il était récemment à 2,01%, contre 1,94% mercredi soir.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes de ce que la Réserve fédérale fera avec les taux à court terme, était de 1,72 %, contre 1,68 %.
A Wall Street, les pertes ont été généralisées. Les grandes entreprises technologiques figuraient parmi les poids les plus lourds du marché. Les sociétés de puces et de logiciels ont fortement chuté, et Micron Technology et Advanced Micro Devices ont chuté de plus de 6 %.
Du côté des gagnants, Amazon a bondi de 4,6 % après avoir annoncé une division d’actions de 20 pour 1 et approuvé un programme de rachat jusqu’à 10 milliards de dollars de ses actions.
Une volatilité continue du marché est probable dans les jours à venir alors que le conflit fait rage en Ukraine.
« Les marchés semblent s’être accrochés à quelques indices un peu moins lugubres comme excuse pour se rallier », ont déclaré les économistes d’ING dans un rapport après les sauts des actions mercredi et jeudi matin. « La base de cet optimisme – c’est en fait assez mince. »
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AP Business Writers Damian J. Troise et Joe McDonald ont contribué