Les actions du conglomérat du magnat indien Gautam Adani ont de nouveau plongé mercredi alors que la déroute de ses entreprises s’est aggravée à 86 milliards de dollars à la suite d’un rapport américain sur les vendeurs à découvert, le milliardaire perdant également son titre de personne la plus riche d’Asie.

Les pertes d’actions de mercredi ont vu Adani glisser au 15e rang sur la liste riche de Forbes avec une valeur nette estimée à 75,1 milliards de dollars, en dessous de son rival Mukesh Ambani, le président de Reliance Industries Ltd, qui se classe neuvième avec une valeur nette de 83,7 milliards de dollars.

Avant le rapport critique du vendeur à découvert américain Hindenburg, Adani occupait la troisième place.

Les pertes marquent un revers dramatique pour Adani, le décrocheur devenu milliardaire dont la fortune a augmenté rapidement ces dernières années conformément à la valeur des actions de ses entreprises qui comprennent les ports, les aéroports, les mines, le ciment et l’électricité. Désormais, le magnat se bat pour stabiliser ses entreprises et défendre sa réputation.

Les glissements d’actions surviennent juste un jour après que le groupe Adani a réussi à obtenir le soutien d’investisseurs pour une vente d’actions de 2,5 milliards de dollars pour la société phare Adani Enterprises, dans ce que certains considéraient comme un gage de confiance des investisseurs en temps de crise.

Le rapport de Hindenburg Research la semaine dernière alléguait l’utilisation abusive par le groupe de paradis fiscaux offshore et la manipulation d’actions. Cela a également soulevé des inquiétudes concernant le niveau élevé de la dette et les valorisations de sept sociétés Adani cotées.

Le groupe a nié les allégations, affirmant que le récit du vendeur à découvert sur la manipulation des actions n’avait « aucun fondement » et découlait d’une ignorance de la loi indienne. Il a toujours fait les divulgations réglementaires nécessaires, a-t-il ajouté.

Les actions d’Adani Enterprises, souvent décrites comme l’incubateur des entreprises Adani, ont plongé de 28 % mercredi, portant ses pertes depuis le rapport Hindenburg à plus de 18 milliards de dollars. Les ports d’Adani et la zone économique spéciale ont chuté de 19 %. Les deux actions ont marqué leur pire journée.

« Le genre de chute que nous constatons dans les actions d’Adani est effrayant », a déclaré Avinash Gorakshakar, responsable de la recherche chez Profitmart Securities, basé à Mumbai.

Adani Power et Adani Wilmar ont chuté de 5 % chacun, et Adani Total Gas a chuté de 10 %, les trois ayant chuté de leurs limites de prix quotidiennes. Adani Transmission a baissé de 3 % et Adani Green Energy de 5,6 %.

Adani Total Gas, une coentreprise avec le français Total, a été la plus grande victime du rapport sur les vendeurs à découvert, perdant environ 27 milliards de dollars.

Les obligations en dollars émises par les entités d’Adani ont également repris leur glissade mercredi. Les obligations libellées en dollars américains d’Adani Ports arrivant à échéance en février 2031 ont entraîné les pertes, chutant de 3,59 cents à 67,58 cents.

Soulignant la nervosité de certains milieux, Bloomberg a rapporté que le Credit Suisse avait cessé d’accepter les obligations des sociétés du groupe Adani comme garantie pour les prêts sur marge à ses clients de la banque privée.

Deven Choksey, directeur général de KRChoksey Shares and Securities, a déclaré que c’était un facteur important dans les glissements d’actions de mercredi.

Le Credit Suisse n’a fait aucun commentaire dans l’immédiat.

Après avoir perdu 86 milliards de dollars ces derniers jours – soit 16 % des dépenses budgétaires annuelles de l’Inde de 550 milliards de dollars annoncées mercredi – les sept entités cotées du groupe Adani ont désormais une capitalisation boursière combinée d’environ 131 milliards de dollars.

CONFIANCE ENDOMMAGÉE

« Il y a eu un léger rebond hier après la vente des actions, après avoir semblé improbable à un moment donné, mais maintenant le faible sentiment du marché est redevenu visible après le rapport explosif de Hindenburg », a déclaré Ambareesh Baliga, un analyste de marché indépendant basé à Mumbai.

« Avec les actions en baisse malgré la réfutation d’Adani, cela montre clairement des dommages sur le sentiment des investisseurs. Il faudra un certain temps pour se stabiliser », a ajouté Baliga.

Lorsqu’on lui a demandé s’il était préoccupé par des pertes plus importantes sur les marchés boursiers indiens en raison de la chute des actions du groupe Adani, le secrétaire aux Affaires économiques Ajay Seth a déclaré que le gouvernement « ne commente pas les problèmes liés à une entreprise en particulier ».

L’indice de référence indien Nifty a chuté de 2,7 % depuis le rapport Hindenburg. Les données montrent également que les investisseurs étrangers ont vendu pour 1,5 milliard de dollars net d’actions indiennes après le rapport Hindenburg – la plus grande sortie sur quatre jours consécutifs depuis le 30 septembre.

L’examen du conglomérat s’intensifie, un régulateur australien ayant déclaré mercredi qu’il examinerait les allégations de Hindenburg pour voir si des enquêtes supplémentaires étaient justifiées.

Le régulateur indien des marchés, qui a examiné les accords du conglomérat, ajoutera le rapport de Hindenburg à sa propre enquête préliminaire, ont déclaré des sources à Reuters. Le régulateur n’a pas commenté la saga Adani-Hindenburg.

L’agence indienne de notation de crédit ICRA Ltd, une unité de Moody’s Investors Service, a déclaré mercredi qu’elle surveillait l’impact des développements sur son portefeuille noté dans le groupe Adani. Il a ajouté que si l’important plan de dépenses en capital financé par la dette du groupe était un « défi majeur », certains d’entre eux étaient de nature discrétionnaire et pouvaient être reportés, en fonction de la position de liquidité.

La Life Insurance Corporation (LIC), gérée par l’État indien, a déclaré lundi qu’elle demanderait des éclaircissements à la direction d’Adani sur le rapport sur les vendeurs à découvert. LIC détenait une participation de 4,23 % dans Adani Enterprises à la fin décembre et plus de 9 % dans Adani Ports and Special Economic Zone. Le géant de l’assurance a également été un investisseur clé dans la récente vente d’actions d’Adani.

Les actions des cimenteries ACC et Ambuja Cements, que le groupe Adani a rachetées au suisse Holcim pour 10,5 milliards de dollars l’an dernier, ont chuté respectivement de 6,2% et 16,7%.

Hindenburg a déclaré dans son rapport qu’il avait vendu à découvert des obligations américaines et des dérivés non indiens du groupe Adani.

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Reportage supplémentaire par Aditi Shah à New Delhi, Bharath Rajeshwaran, Nikunj Ohri et Sethuraman NR