Les actions chutent après que la Fed américaine a anéanti ses espoirs d’assouplissement des taux
Les actions chutent de déception après que le chef de la Réserve fédérale américaine a anéanti les espoirs de Wall Street qu’elle pourrait bientôt relâcher les freins de l’économie. Le S&P 500 a chuté de 2,2% vendredi, sur la bonne voie pour sa plus forte baisse en deux mois, après que Jerome Powell a déclaré que la Fed devra probablement maintenir les taux d’intérêt suffisamment élevés pour ralentir l’économie pendant un certain temps afin de repousser la forte inflation balayant le pays. Les rendements du Trésor à court terme ont grimpé alors que les commerçants pariaient pour que la Fed reste agressive quant à la poursuite de ses fortes hausses de taux d’intérêt.
CECI EST UNE MISE À JOUR DES NOUVELLES DE RUPTURE. L’histoire précédente d’AP suit ci-dessous.
NEW YORK (AP) – Les actions s’effondrent de déception vendredi après que le chef de la Réserve fédérale a anéanti les espoirs de Wall Street de pouvoir bientôt relâcher les freins de l’économie.
Le S&P 500 était en baisse de 1,9% après que Jerome Powell a déclaré que la Fed devra probablement maintenir des taux d’intérêt suffisamment élevés pour ralentir l’économie « pendant un certain temps » afin de repousser la forte inflation qui balaie le pays. Les rendements du Trésor à court terme ont grimpé alors que les commerçants pariaient pour que la Fed reste agressive avec les taux.
Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 521 points, ou 1,6 %, à 32 770, à 11 h 45, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était en baisse de 2,4 %. Les indices ont fait un aller-retour alors que les investisseurs avaient du mal à comprendre le sens du discours très attendu de Powell. Les actions ont d’abord chuté, puis ont effacé presque toutes les pertes, puis sont redescendues.
Le discours de Powell fait suite à plusieurs autres responsables de la Fed, qui ont récemment repoussé les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait assouplir ses hausses de taux d’intérêt. Les augmentations aident à contenir l’inflation, mais elles nuisent également à l’économie et aux prix des investissements.
Powell a reconnu que les augmentations nuiront aux ménages et aux entreprises américains, dans peut-être un clin d’œil tacite à la possibilité d’une récession. Mais il a également déclaré que la douleur serait bien plus grande si l’inflation était autorisée à s’envenimer et que « nous devons continuer jusqu’à ce que le travail soit fait ».
Il s’exprimait lors d’un symposium économique annuel à Jackson Hole, Wyoming, qui a été le théâtre de discours de la Fed qui ont fait bouger le marché dans le passé.
« Il a essentiellement dit qu’il y aura de la douleur et qu’ils n’arrêteront pas et ne pourront pas arrêter de grimper jusqu’à ce que l’inflation baisse beaucoup », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments. « Heureusement, c’était un discours court et direct. Powell n’a pas vraiment innové, ce qui est bien puisque Jackson Hole n’est pas une réunion politique. »
Les attentes s’étaient construites au cours de la semaine selon lesquelles Powell tenterait de réprimer les récentes discussions sur un « pivot » de la Fed. Une telle spéculation avait aidé les actions à grimper tout au long de l’été. Certains investisseurs disaient même que la Fed pourrait réduire les taux d’intérêt plus tard en 2023, alors que les pressions sur l’économie augmentent et que la forte inflation du pays recule, espérons-le.
Mais le discours de Powell a clairement indiqué que la Fed accepterait une croissance plus faible pendant un certain temps dans le but de maîtriser l’inflation, ont déclaré les analystes. « Powell a répété que la Fed s’inquiétait de la hausse des prix et que maîtriser l’inflation était la tâche numéro un », a déclaré Jeff Klingelhofer, co-responsable des investissements chez Thornburg Investment Management.
Donnant peut-être un peu d’espoir aux investisseurs, certains analystes ont déclaré que Powell semblait indiquer que les attentes concernant l’inflation future ne décollent pas. Si cela devait se produire, cela pourrait provoquer un cycle auto-entretenu qui aggraverait l’inflation.
Un rapport publié vendredi indique que les consommateurs américains s’attendent à une inflation annuelle de 2,9 % à long terme, ce qui se situe dans la partie inférieure de la fourchette de 2,9 % à 3,1 % observée dans l’enquête de l’Université du Michigan au cours de l’année dernière.
Pour l’instant, le débat à Wall Street est de savoir si la Fed augmentera les taux à court terme d’un demi-point de pourcentage le mois prochain, soit le double de la marge habituelle, ou de trois quarts de point. Les deux dernières hausses de la Fed ont été de 0,75 point, et une légère majorité des paris sur Wall Street favorisent une troisième hausse de ce type en septembre, selon CME Group.
Un rapport publié vendredi matin a montré que l’indicateur d’inflation préféré de la Fed avait ralenti le mois dernier et n’était pas aussi mauvais que prévu par de nombreux économistes. C’est un signal potentiellement encourageant, qui peut enhardir davantage Wall Street à dire que le pire de l’inflation est déjà passé ou le sera bientôt.
D’autres données ont montré que les revenus des Américains ont moins augmenté le mois dernier que prévu, tandis que la croissance des dépenses de consommation a ralenti.
Suite aux rapports et aux commentaires de Powell, le rendement du Trésor à deux ans est passé à 3,40% contre 3,37% jeudi soir. Il a tendance à suivre les attentes concernant l’action de la Fed.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui suit les attentes de croissance économique et d’inflation à plus long terme, est tombé à 3,01 % contre 3,03 %.
La Fed a déjà augmenté son taux directeur à un jour quatre fois cette année dans l’espoir de ralentir la pire inflation depuis des décennies. Les hausses ont déjà nui à l’industrie du logement, où des taux hypothécaires plus élevés ont ralenti l’activité. Mais le marché du travail est resté vigoureux, contribuant à soutenir l’économie.
En bourse, Ulta Beauty a été parmi les rares du S&P 500 à monter. Il a gagné 0,6% après que le détaillant ait annoncé un bénéfice plus élevé que prévu pour le dernier trimestre. Peut-être plus important encore, il a relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices pour l’ensemble de l’exercice. D’autres détaillants ont revu à la baisse leurs prévisions car la forte inflation comprime leurs clients, en particulier ceux à faible revenu.
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AP Business Writer Joe McDonald a contribué