Les actions asiatiques sont mitigées après la chute des taux à Wall Street
Les actions étaient majoritairement en baisse en Asie vendredi, avec seulement une hausse à Shanghai, après la chute des actions à Wall Street sur les attentes des banques centrales de doubler la lutte contre l’inflation avec des hausses de taux d’intérêt.
L’indice Nikkei 225 de Tokyo a perdu 1,3% à 27 881,78 tandis que le Kospi de Séoul a perdu 1,2% à 2 593,60. En Australie, l’indice S&P/ASX 200 a reculé de 0,9 % à 6 956,40. Le Hang Seng de Hong Kong a glissé de 0,2 %, abandonnant ses premiers gains, à 21 828,86.
L’indice composite de Shanghai a progressé de 0,6 % à 3 257,59 après que le gouvernement a annoncé que l’inflation des prix à la consommation est restée modérée, à 2,1 %, en mai. Cela laisse aux régulateurs une plus grande marge de manœuvre pour ajuster la politique afin de contrer un ralentissement économique prolongé, aggravé par les restrictions généralisées imposées pour contrer les épidémies de coronavirus.
Dans une autre décision liée au marché, la Commission chinoise de réglementation de la sécurité a publié une déclaration indiquant qu’elle n’a pas encore évalué et étudié la possibilité de relancer un projet d’introduction en bourse de la société fintech Ant’s Group. Cette déclaration va à l’encontre d’un rapport indiquant que l’approbation de l’introduction en bourse était en attente, mais la commission a déclaré qu’elle soutenait les cotations d’actions des « sociétés de plateforme qualifiées » sur les marchés nationaux et étrangers.
L’annulation par le gouvernement de la tentative antérieure de Ant de lancer une introduction en bourse s’inscrit dans le cadre d’une vaste campagne de répression des grandes entreprises technologiques qui a secoué les marchés, en particulier à Hong Kong où de nombreuses entreprises de ce type sont cotées.
Jeudi, le S&P 500 a chuté de 2,4 % et les indices de référence outre-Atlantique ont également baissé lorsque la Banque centrale européenne a déclaré qu’elle augmenterait ses taux d’intérêt le mois prochain pour la première fois en plus de dix ans. Une autre hausse est prévue pour septembre, peut-être le double de celle de juillet, et la banque centrale arrêtera également son programme d’achat d’obligations le mois prochain.
Cela fait partie d’une vague mondiale croissante où les banques centrales suppriment les taux d’intérêt ultra-bas qui ont soutenu les emprunts, la croissance économique et les prix des actions pendant la pandémie et ont également inondé les marchés d’investissements à la recherche de rendements plus élevés. Désormais, les banques centrales se concentrent sur le ralentissement de la croissance afin d’étouffer l’inflation élevée.
Le risque est que ces mesures, si elles sont trop agressives, provoquent une récession. Même si les banques centrales parviennent à trouver un équilibre délicat et à éviter une récession, des taux d’intérêt plus élevés peuvent inciter les investisseurs à échanger leurs actions contre d’autres types d’investissements.
On s’attend généralement à ce que la Fed augmente son taux d’intérêt directeur d’un demi-point de pourcentage la semaine prochaine, soit la deuxième augmentation consécutive du double du montant habituel. Les investisseurs s’attendent à ce qu’une troisième hausse intervienne en juillet.
La décision de la Fed dépendra de l’évolution de l’inflation, c’est pourquoi Wall Street attend avec impatience la dernière lecture de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis, qui doit être publiée vendredi matin. Les économistes s’attendent à ce qu’il montre un léger ralentissement de l’inflation à 8,2% en mai, contre 8,3% un mois plus tôt.
Les investisseurs ont cherché des signes indiquant que l’inflation pourrait avoir déjà dépassé son pic, ce qui serait bon pour les marchés car cela pourrait signifier une Fed moins agressive.
Le S&P 500 a perdu 97,95 points pour clôturer à 4 017,82, tandis que le Dow Jones Industrial Average a plongé de 1,9% à 32 272,79. Le Nasdaq composite a chuté de 2,8% à 11 754,23.
Les actions européennes ont chuté immédiatement après l’annonce de la Banque centrale européenne sur les taux, qui est intervenue avant l’ouverture des marchés américains. L’indice CAC 40 à Paris a perdu 1,4% et le DAX allemand 1,7%.
Un rapport a montré qu’un peu plus de travailleurs américains ont déposé une demande de chômage la semaine dernière que ce que les économistes attendaient. C’est un signal potentiellement négatif, mais le nombre global reste encore faible.
La hausse des prix de l’essence a mis la pression sur les entreprises et les ménages, augmentant la pression sur les budgets. Les prix du pétrole brut ont légèrement baissé jeudi, mais ils restent en hausse d’environ 60 % sur l’année. Une grande partie de cette hausse est due à l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Le pétrole brut américain de référence a perdu 66 cents à 120,85 dollars le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Il avait perdu 60 cents à 121,51 dollars jeudi.
Le pétrole brut Brent, la norme de tarification pour les échanges internationaux, a perdu 72 cents à 122,35 dollars le baril.
Dans les échanges de devises, le dollar s’est affaibli à 134,13 yens japonais contre 134,35 yens. L’euro a augmenté à 1,0634 $ contre 1,0619 $.