Le ton agressif des banques centrales envoie le TSX à la plus forte baisse de deux jours depuis 2020
Le principal indice boursier du Canada a subi sa pire chute en deux jours en près de deux ans alors qu’un ton plus agressif sur les hausses de taux d’intérêt des banques centrales a semé le chaos sur les marchés nord-américains.
Après un bon début de semaine, le sentiment a commencé à changer lorsque le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, s’est adressé jeudi à une réunion du Fonds monétaire international. La descente s’est poursuivie vendredi lorsque le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a adopté une position tout aussi agressive dans ses commentaires aux journalistes.
Les deux dirigeants insistent sur le fait qu’ils sont prêts à prendre des mesures pour lutter contre la flambée de l’inflation, quelques semaines seulement après avoir insisté sur le fait que l’inflation n’était que transitoire ou temporaire.
Le changement de formulation et de ton sur l’inflation a vraiment inquiété les marchés quant aux futures augmentations des taux d’intérêt, a déclaré Pierre Cleroux, économiste en chef de la Banque de développement du Canada.
« Tout le monde s’attendait à une hausse des taux d’intérêt, mais ce que nous avons vu au cours des deux ou trois derniers jours, tant au Canada qu’aux États-Unis, c’est vraiment que le ton a changé. (Ils sont) beaucoup plus agressifs en termes de hausses de taux d’intérêt et je pense que c’est pourquoi le marché est si nerveux », a-t-il déclaré dans une interview.
Powell a déclaré qu’il voulait rétablir la stabilité des prix et s’est engagé à faire ce qui doit être fait pour faire baisser l’inflation. Il a également déclaré qu’il serait favorable à une stratégie de hausses de taux initiales plus fortes.
« Cela a donc signalé que la prochaine augmentation allait être significative et nous pourrions voir plus d’une augmentation significative, nous pourrions en voir deux ou trois », a déclaré Cleroux.
Cela signifie que l’augmentation à venir le 3 mai sera probablement de 0,5 %, avec la possibilité qu’elle soit suivie d’une autre hausse de 0,5 % lors de la prochaine réunion.
Bien qu’au moins un membre de la Fed ait déclaré que la porte ne pouvait pas être fermée à une hausse des taux de 0,75 % dans quelques semaines, Cleroux ne pense pas que cela se produira.
« Je serais surpris car je pense que c’est très important », a-t-il déclaré, notant que la première augmentation était de 0,25%.
Cleroux a noté que Macklem a également déclaré qu’il était prêt à prendre les mesures nécessaires pour réduire l’inflation et qu’il n’exclurait pas de dépasser 0,50% si cela s’avérait nécessaire.
L’indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 464,03 points ou 2,1 % à 21 186,38. C’est la pire performance d’une journée depuis novembre.
Le marché de Toronto a perdu 4,9% sur deux jours, la plus forte baisse depuis juin 2020.
Les marchés américains ont également subi de fortes baisses.
À New York, la moyenne industrielle du Dow Jones a connu sa pire journée depuis 2020 en diminuant de 981,36 points ou 2,8% à 33 811,40. L’indice S&P 500 a baissé de 121,88 points à 4 271,78, tandis que le composite Nasdaq a baissé de 335,36 points à 12 839,29.
Une fois de plus, le TSX était une mer de rouge avec les 11 principaux secteurs perdant du terrain, neuf d’entre eux perdant plus d’un point de pourcentage. Parmi ceux-ci, cinq ont chuté de plus de 2,3 %.
Le thème commun était que les investisseurs craignent qu’une augmentation trop rapide des taux d’intérêt ne ralentisse l’économie, éventuellement jusqu’à une récession.
« De toute évidence, les banques centrales ne veulent pas faire cela, mais en augmentant les taux d’intérêt très rapidement, vous ne voyez pas l’impact avant six ou huit mois, c’est donc un jeu très difficile à jouer », a déclaré Cleroux.
La consommation discrétionnaire, les matériaux, la finance et la technologie ont été les moins performants.
Canada Goose Holdings Inc. a chuté de 6,6% pour faire baisser le secteur de la consommation, tandis que les poids lourds de la finance ont chuté de 2,6%, la Banque Royale du Canada perdant 4,2% dans les transactions intensives.
Le secteur qui comprend les mineurs, les entreprises d’engrais et les producteurs de produits forestiers a diminué de 2,6 % en raison d’une baisse des prix des métaux. First Quantum Minerals Ltd. a perdu 9,1 %.
Le contrat sur l’or de juin était en baisse de 13,90 $ US à 1 934,30 $ US l’once et le contrat sur le cuivre de mai était en baisse de 12,3 cents à 4,58 $ US la livre.
La technologie a poursuivi sa tendance à la baisse, chutant de 2,5 %, les actions de Hut 8 Mining Corp. ayant diminué de 4,4 % et Shopify Inc. ayant encore perdu 3,2 %.
L’énergie a chuté de 1,9 %, Crescent Point Energy Corp. perdant 4,9 % en raison d’une baisse des prix du pétrole brut et du gaz naturel.
Le contrat de juin sur le brut a baissé de 1,72 $ US à 102,07 $ US le baril et le contrat de juin sur le gaz naturel a baissé de 43,3 cents à 6,66 $ US le mmBTU.
Le dollar canadien a perdu plus d’un cent pour s’échanger à 78,73 cents US, contre 79,81 cents US jeudi.
Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 22 avril 2022.