Le rouble chute de plus de 20 pour cent
Le rouble a terminé la semaine en baisse de plus de 20 % par rapport au dollar et à l’euro dans les échanges à Moscou vendredi et a perdu un tiers de sa valeur sur d’autres plateformes cette semaine, alors que l’économie du pays plie sous la pression des sanctions destinées à isoler la Russie en réponse à son invasion de l’Ukraine.
La note de crédit de la Russie a été abaissée à un niveau inférieur à celui de la catégorie « junk » par S&P Global, à la suite de mesures similaires prises par Moody’s et Fitch, alors que les sanctions internationales augmentent les risques de défaillance. Les forces russes en Ukraine ont suscité une inquiétude mondiale en s’emparant de la plus grande centrale nucléaire d’Europe.
Des milliers de personnes auraient été tuées ou blessées et plus d’un million de réfugiés ont fui l’Ukraine depuis le début de l’invasion russe, le 24 février.
Le rouble a terminé la semaine à 105 par dollar américain, contre 83 vendredi dernier à Moscou, bien qu’il se soit renforcé de 1% sur la session par rapport à sa clôture de jeudi. Contre l’euro, il a clôturé juste en dessous de 119 contre 93 la semaine dernière.
Il a atteint un niveau record contre le dollar jeudi, et contre l’euro vendredi.
Sur la plateforme EBS, le rouble a clôturé en baisse de 12,9 % par rapport au dollar à 124, soit une baisse de 32 % pour cette seule semaine, la plus importante pour une semaine depuis 2007. L’écart entre les cours acheteur et vendeur a été très important tout au long de la journée, ce que les traders ont qualifié de signe d’évaporation de la liquidité.
Dmitry Polevoy, directeur des investissements chez Locko Invest, a averti que les sanctions imposées à la Russie suite à l’invasion de l’Ukraine – qui, selon Moscou, n’a pas pour but d’occuper un territoire – conduiraient à un choc économique d’une ampleur jamais vue depuis longtemps.
« Les actifs russes sont en train de perdre de la valeur », a déclaré Cristian Maggio, responsable de la stratégie de portefeuille chez TD Securities.
Les swaps de défaut de crédit à cinq ans de la Russie – une mesure du coût de l’assurance de l’exposition à sa dette – se sont établis à 1 565 points de base (pb), en hausse par rapport à la clôture de jeudi (1 412 pb), mais toujours loin de la clôture record de 1 973 lundi, selon les données d’IHS Markit.
La bourse de Moscou est restée fermée et les obligations ont affiché de larges écarts entre les offres et les demandes dans un volume faible ou nul, comme cela a été le cas pendant la majeure partie de la semaine.
Vendredi, la banque centrale russe a abaissé la commission sur les achats de devises étrangères par les particuliers via les courtiers à 12 % contre 30 %. Les analystes ont déclaré qu’une décision antérieure de porter la commission à 30 % pour les achats de devises telles que le dollar, l’euro et la livre sterling avait entraîné des distorsions telles qu’une hausse de la demande pour d’autres devises comme le yuan chinois et le yen japonais.
Afin de tenter de stabiliser les marchés en proie à de fortes fluctuations, la Bourse de Moscou a imposé une interdiction de la vente à découvert de devises et d’instruments boursiers en euros.
Invoquant une détérioration des conditions d’emprunt, le ministère des finances a interrompu l’émission d’obligations du Trésor OFZ pour les ménages. Au 1er janvier, l’encours des placements des particuliers s’élevait à environ 39 milliards de roubles (343,5 millions de dollars US).
(Reportage de Karin Strohecker à Londres, Anisha Sircar à Bangalore et Rodrigo Campos à New York ; édition de John Stonestreet, Alison Williams, Jonathan Oatis et Marguerita Choy)