La Banque Royale du Canada annonce une baisse de ses bénéfices au troisième trimestre
La hausse des taux d’intérêt a stimulé les bénéfices de RBC au troisième trimestre, mais les avantages ont été contrebalancés par un recul important des marchés financiers et la détérioration des perspectives économiques que la hausse des coûts d’emprunt a également déclenchée.
La banque, la plus grande du Canada, a déclaré un bénéfice net de 3,6 milliards de dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet, en baisse par rapport à un bénéfice de 4,3 milliards de dollars au même trimestre l’an dernier, alors qu’elle a comptabilisé des provisions pour pertes sur prêts potentielles et a pris un coup sur un prêt. réduction de la souscription en raison des conditions du marché.
« Nos entreprises sensibles au marché ont annoncé une série de résultats difficiles, dans le contexte de l’un des environnements les plus difficiles pour les marchés financiers », a déclaré le directeur général Dave McKay lors d’un appel aux résultats mercredi.
« Cela a été étayé par une incertitude accrue, une volatilité accrue, des valorisations d’actifs plus faibles et un élargissement des écarts de crédit qui ont eu un impact sur le sentiment et l’activité des clients. »
McKay a souligné les défis désormais familiers de l’inflation, des contraintes de la chaîne d’approvisionnement, des tensions géopolitiques et des marchés du travail tendus. Il a ajouté que les sécheresses liées au changement climatique deviennent une contrainte supplémentaire.
Les bénéfices de la banque ont été touchés par des provisions pour pertes sur créances totalisant 340 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à une reprise de provisions pour pertes sur créances de 540 millions de dollars au même trimestre l’an dernier.
McKay a déclaré que les provisions étaient prudentes compte tenu des prévisions macroéconomiques plus faibles, y compris la probabilité d’une récession en Amérique du Nord, tandis que la hausse des taux des banques centrales pousse l’économie encore plus près de la fin d’un cycle.
Les bénéfices ont également été touchés par sa division des marchés des capitaux, où le bénéfice net de 479 millions de dollars a diminué de 58% par rapport à il y a un an, car il a fallu une réduction de souscription de prêts de 385 millions de dollars causée par les conditions du marché, tandis que les provisions et la baisse de la dette, des capitaux propres et des prêts l’activité a également pesé.
Les services bancaires personnels et commerciaux ont vu leurs bénéfices chuter de 90 millions de dollars, ou 4 %, à 2 milliards de dollars, sur les provisions pour prêts, tandis que la division a enregistré une augmentation de 14 % du revenu net d’intérêts en enregistrant une croissance de 10 % des prêts, y compris les prêts hypothécaires à deux chiffres. croissance des prêts. Les dépenses par carte de crédit étaient de 30 % supérieures aux niveaux d’avant la pandémie.
McKay a déclaré que même si la croissance des prêts hypothécaires était forte, il ne s’attend pas à ce qu’elle dure, car les taux d’intérêt frappent le marché du logement.
« Nous nous attendons à ce que la croissance des prêts hypothécaires ralentisse au cours des prochains trimestres compte tenu de la baisse de l’activité et des prix du logement, et d’un retour à un ratio ventes-inscriptions plus équilibré. »
Il a déclaré qu’étant donné les défis économiques, il y aura probablement moins de personnes éligibles pour des prêts à venir, car la banque reste disciplinée avec son appétit pour le risque.
« Vous pouvez vous attendre à ce qu’avec l’inflation, les défis pour les consommateurs, les pertes d’emplois potentielles qui nous arrivent, de plus en plus de clients perdent leur appétit pour le risque. »
Le directeur des risques, Graeme Hepworth, a déclaré que la hausse des taux et la baisse des prix des maisons augmentaient les risques du portefeuille hypothécaire de la banque, mais que les emprunteurs les plus endettés, qui ont contracté des hypothèques sur le marché du logement capiteux de la pandémie, ne renouvellent pas avant 2025 ou au-delà.
« Cela place nos clients dans une position de force pour faire face à la hausse des taux et à la baisse des prix des maisons… les clients auront également le temps d’ajuster leur comportement et de bénéficier de l’inflation des salaires et des revenus pour modérer l’impact de la hausse des paiements. »
Il a déclaré que la banque avait également vu les taux d’impayés sur les cartes de crédit commencer à augmenter vers les niveaux pré-pandémiques, mais la banque a noté que les taux de dépôt étaient toujours 30% plus élevés que les niveaux pré-pandémiques.
Bien que les risques aient augmenté en raison de la hausse des taux, RBC a également constaté des avantages pour ses revenus d’intérêts. La banque a enregistré une augmentation globale de 17% de son revenu net d’intérêts à 5,9 milliards de dollars, tandis que sa marge nette d’intérêts a augmenté de 12 points de base par rapport à l’année précédente.
Dans l’ensemble, la banque a déclaré des revenus totaux de 12,1 milliards de dollars, contre 12,8 milliards de dollars il y a un an. Sur une base ajustée, RBC a déclaré avoir gagné 2,55 $ par action diluée pour le trimestre, contre un bénéfice ajusté de 3,00 $ par action diluée un an plus tôt.
Les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice ajusté de 2,66 dollars par action, selon la société de données sur les marchés financiers Refinitiv.
L’analyste de la Banque Nationale, Gabriel Dechaine, a déclaré dans une note que les marchés des capitaux avaient chuté plus que prévu, avec des revenus de négociation de 480 millions de dollars inférieurs à son estimation de 790 millions de dollars, en grande partie à cause de la dépréciation du prêt.
Il a déclaré que si les pertes du portefeuille de souscription étaient décevantes, les gains de la banque sur les marges nettes d’intérêts, avec des gains similaires de 10 à 15 points de base de gains sur les marges nettes d’intérêts au cours des deux prochains trimestres, étaient encourageants.
« Alors que la faiblesse des marchés des capitaux pourrait être considérée comme transitoire, l’expansion étonnamment forte de 3/8 de NIM de 1/8RBC devrait produire des avantages plus durables. »
Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 24 août 2022.