La Banque du Canada a augmenté son taux d’intérêt à un jour de 100 points de base pour le porter à 2,5 %, à la suite d’une inflation plus élevée que prévu. Il s’agit de la plus importante hausse de taux de la banque centrale depuis août 1998.

La banque centrale attribue la guerre en Ukraine et les problèmes de chaîne d’approvisionnement en cours comme étant les principaux facteurs, mais souligne également la demande excédentaire dans l’économie intérieure canadienne comme étant un facteur croissant.

En mai, l’indice des prix à la consommation (IPC) a atteint 7,7 pour cent, soit la plus forte hausse annuelle en près de 40 ans. Selon la Banque, plus de 50 % des catégories de prix ont augmenté de 5 %.

« Notre objectif est de ramener l’inflation à sa cible de 2 pour cent avec un atterrissage en douceur pour l’économie », a déclaré le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, lors d’une conférence de presse mercredi. « Pour y parvenir, nous augmentons rapidement notre taux directeur afin d’éviter que l’inflation élevée ne s’installe. »

La banque prévoit que l’inflation se poursuivra et culminera à environ 8 pour cent au cours des prochains mois. L’inflation devrait diminuer à partir de la fin de 2022, pour atteindre 3 % à la fin de 2023 et revenir à l’objectif à la fin de 2024.

S’adressant aux journalistes à Kingston mercredi, le Premier ministre Justin Trudeau a reconnu les facteurs mondiaux qui font grimper les coûts.

« Nous savons que des forces mondiales sont en jeu, qu’il s’agisse de perturbations et de chaînes d’approvisionnement », a déclaré M. Trudeau. « La guerre en Ukraine et les défis autour de l’énergie en provenance de la Russie, que ce soit les pressions du changement climatique, que ce soit les chaînes d’approvisionnement perturbées, ce sont des choses que nous travaillons dur avec nos partenaires du monde entier pour contrer afin de prévenir les ralentissements. »

Le Parti conservateur a imputé la hausse des taux d’aujourd’hui au manque de contrainte du gouvernement libéral en matière de dépenses budgétaires.

« Justin Trudeau continue de montrer qu’il ne comprend pas la politique monétaire », a tweeté la chef intérimaire du Parti conservateur, Candice Bergen. « Il refuse d’utiliser les outils fiscaux à sa disposition, comme le contrôle des dépenses pour lutter contre l’inflation. »

Le député néo-démocrate et porte-parole adjoint en matière de finances Peter Julian a également critiqué le gouvernement fédéral pour son manque d’action pour aider les Canadiens à combattre l’inflation, demandant aux libéraux d’imposer les bénéfices des compagnies pétrolières et des chaînes d’épicerie géantes, et de doubler le remboursement de la TPS.

« Au lieu de prendre des mesures pour aider les familles, le gouvernement libéral a offert des ré-annonces qui ne remettront pas d’argent dans les poches des gens », a déclaré Julian dans un communiqué. « Les libéraux sont complètement déconnectés de la réalité à laquelle des millions de familles sont confrontées ».

La banque centrale a également réduit sa projection de croissance économique, avec un ralentissement du produit intérieur brut (PIB) à 3,5 % en 2022, et à 1,75 % l’année suivante.

Un facteur contribuant à cette baisse est le prix des matières premières, comme le prix du pétrole, qui devrait continuer à baisser. La banque centrale s’attend à ce que les goulets d’étranglement des chaînes d’approvisionnement mondiales commencent à se résorber.

La hausse des taux d’intérêt devrait également contribuer à réduire l’inflation sur le front intérieur, les prix sur le marché immobilier canadien devant diminuer au second semestre de 2022 et en 2023, « à mesure que les taux d’emprunt augmentent et que la stimulation de la demande induite par la pandémie s’estompe. »

« Nous nous attendons à ce que les taux d’intérêt doivent encore augmenter pour refroidir la demande et ramener l’inflation à l’objectif et, en anticipant notre réponse aux taux d’intérêt, nous essayons d’éviter la nécessité d’augmenter encore les taux d’intérêt », a déclaré Macklem.

Les hausses de taux d’intérêt devraient se poursuivre jusqu’à la fin de l’année, afin de tempérer une économie canadienne en surchauffe.

« Compte tenu du taux d’inflation élevé, et à moins d’événements économiques imprévus, il est probable que le taux directeur continuera de dépasser les 3 % avant la fin de l’année », déclare Kevin Page, président et directeur général de l’Institut d’études fiscales et de démocratie de l’Université d’Ottawa.

La prochaine annonce du taux directeur est prévue pour le 7 septembre 2022.

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