Hausse des marchés boursiers et baisse de l’inflation aux États-Unis
Les marchés boursiers mondiaux et les contrats à terme de Wall Street ont augmenté jeudi après que la Réserve fédérale ait déclaré que l’économie américaine s’oriente vers une baisse de l’inflation mais que de nouvelles hausses des taux d’intérêt sont prévues.
Londres et Francfort ont ouvert en hausse. Shanghai et Tokyo ont progressé. Les prix du pétrole ont augmenté.
L’indice de référence S&P 500 de Wall Street a augmenté après que la Fed ait augmenté son taux directeur de 0,25 point de pourcentage, ce qui est inférieur aux hausses précédentes. Le président Jerome Powell a déclaré que le « processus de désinflation a commencé » mais que des « augmentations continues » des taux seront nécessaires.
Les opérateurs espèrent que les banques centrales qui ont relevé les taux à plusieurs reprises au cours de l’année écoulée réduiront leurs projets de hausses supplémentaires en raison du ralentissement de l’inflation. Certains s’attendent à une réduction des taux américains avant 2024, bien que M. Powell ait déclaré qu’il n’en prévoyait aucune cette année.
Les marchés ont donné une « interprétation dovish » aux commentaires de Powell malgré son avertissement qu’il était trop tôt pour crier victoire, a déclaré Venkateswaran Lavanya de Mizuho Bank dans un rapport.
L’écart entre les prix du marché et les plans de la Fed « semble s’être élargi », écrit Lavanya. « Cela laisse de la place pour un choc brutal en cours de route ».
Dans les premiers échanges, le FTSE 100 à Londres a augmenté de 0,6% à 7 808,83. Le DAX à Francfort a gagné 1,4% à 15 396,36 et le CAC 40 à Paris était en hausse de 1% à 7 148,88.
A Wall Street, le future S&P 500 était en hausse de 0,4%. Celui du Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0.1%.
Mercredi, le S&P 500 a gagné 1% après la conférence de presse de Powell pour sa plus haute clôture en deux mois.
« Nous pouvons maintenant dire, je pense pour la première fois, que le processus désinflationniste a commencé », a déclaré Powell. Il a déclaré que son « scénario de base » est que l’objectif d’inflation de 2% de la Fed peut être atteint « sans un ralentissement vraiment significatif ou une augmentation vraiment importante du chômage. »
Cela a semblé encourager les investisseurs qui craignent que les banques centrales ne soient prêtes à pousser l’économie mondiale dans la récession pour refroidir l’inflation qui est proche de ses plus hauts niveaux depuis plusieurs décennies.
Le Dow Jones s’est remis d’une perte pour gagner moins de 0,1%. Le Nasdaq composite a bondi de 2%.
Jeudi, l’indice composite de Shanghai a gagné moins de 0,1% à 3 285,67 et le Nikkei 225 à Tokyo a ajouté 0,2% à 27 402,05. Le Hang Seng à Hong Kong a perdu 0,5% à 21 958,36.
Le Kospi à Séoul était en hausse de 0,8% à 2 466,03 et le S&P-ASX 200 de Sydney a ajouté 0,1% à 7 511,60.
Le Sensex indien a perdu moins de 0,1% à 59 664,17. La Nouvelle-Zélande et Jakarta ont progressé tandis que Singapour, Bangkok et Kuala Lumpur ont reculé.
L’annonce de mercredi a porté le taux de prêt au jour le jour de la Fed à un sommet de 16 ans de 4,5 % à 4,75 %, alors qu’il était proche de zéro au début de l’année dernière.
Les données de mercredi ont donné une image mitigée du marché du travail américain, un facteur des attentes d’inflation.
L’embauche est résiliente malgré les hausses de taux répétées. Bien que cela aide les travailleurs, cela renforce les inquiétudes quant à la possibilité que les gains salariaux puissent ajouter à la pression à la hausse sur les prix.
La masse salariale privée a augmenté de 106 000 en janvier, selon ADP, une société de traitement des salaires. Il s’agit d’un gain plus faible que le mois précédent et inférieur aux prévisions.
Un rapport distinct du gouvernement américain a indiqué plus de force. Il indique que le nombre d’offres d’emploi a augmenté à 11 millions en décembre, ce qui est supérieur aux prévisions.
Dans les marchés de l’énergie, le brut américain de référence a augmenté de 42 cents à 76,83 cents à 77,07 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Le contrat a chuté de 2,46 dollars mercredi à 76,41 dollars. Le Brent, le prix de base pour les échanges internationaux de pétrole, a ajouté 39 cents à 83,23 dollars le baril à Londres. Il avait perdu 2,62 dollars la session précédente, à 82,84 dollars le baril.
Le dollar est resté inchangé à 128,57 yens. L’euro est passé de 1,0979 $ à 1,1001 $.