Une semaine de guerre en Ukraine a secoué l’économie mondiale, alors que les sanctions occidentales à feu rapide ont isolé la Russie, effondré sa monnaie et ses actifs financiers et fait monter en flèche les prix de l’énergie et des denrées alimentaires.

L’économie russe de 1,5 billion de dollars américains est la 11e au monde, selon les données de la Banque mondiale. Il y a une semaine, il faisait un commerce d’énergie exceptionnel, exportant des millions de barils de brut par jour avec l’aide des grandes compagnies pétrolières. Les marques occidentales faisaient de bonnes affaires en Russie et les investisseurs prêtaient à ses entreprises.

Aujourd’hui, un déluge de sanctions a rendu les plus grandes banques russes radioactives, les commerçants évitent les barils de pétrole brut de l’Oural et les entreprises occidentales fuient le pays ou ferment boutique. Les actions russes ont été expulsées des indices mondiaux et le commerce de certaines sociétés russes a été interrompu à New York et à Londres.

LES SANCTIONS PORTENT UN COUP DE COUP

L’invasion de l’Ukraine par le président russe Vladimir Poutine a suscité une réponse sans précédent de la part des États-Unis, du Royaume-Uni, de l’Union européenne, du Canada, du Japon, de l’Australie et d’autres pays. Même la Suisse, célèbre pour sa neutralité et son secret bancaire, s’est engagée à imposer des sanctions à la Russie.

Les sanctions annoncées la semaine dernière ont empêché les deux plus grandes banques russes, Sberbank et VTB, de négocier en dollars américains. L’Occident a également retiré sept banques russes – dont VTB – de SWIFT, un service de messagerie mondial qui relie les institutions financières et facilite les paiements rapides et sécurisés.

La coalition tente d’empêcher la banque centrale russe de vendre des dollars et d’autres devises étrangères pour défendre le rouble et son économie. Au total, près de 1 000 milliards de dollars d’actifs russes ont maintenant été gelés par les sanctions, selon le ministre français des Finances Bruno Le Maire.

« Les démocraties occidentales en ont surpris beaucoup en poursuivant une stratégie consistant à exercer une pression économique intense sur la Russie en la coupant effectivement des marchés financiers mondiaux », a déclaré Oliver Allen, économiste des marchés chez Capital Economics, dans une note de recherche.

« Si la Russie continue sur sa voie actuelle, il est assez facile de voir comment les dernières sanctions pourraient n’être que les premières étapes d’une rupture grave et durable des liens financiers et économiques de la Russie avec le reste du monde. »

JUSQU’À 20 % D’HUILE

L’économie de la Russie est importante pour le reste du monde en raison de ses vastes ressources énergétiques.

Les exportations de pétrole et de gaz du pays n’ont pas été directement ciblées par les gouvernements occidentaux, mais cela n’a pas empêché les prix de monter en flèche ces derniers jours. Le pétrole brut russe, cependant, se négocie à sa plus forte décote depuis plus de 30 ans.

Moscou a plus de mal à vendre des expéditions à des acheteurs étrangers inquiets d’être pris dans les retombées des sanctions financières. Les exploitants de pétroliers se méfient des risques pour les navires en mer Noire, et les grandes compagnies pétrolières mondiales abandonnent leurs opérations dans le pays.

Les contrats à terme sur le Brent, la référence mondiale, ont augmenté d’environ 20 % depuis le début de l’invasion pour s’échanger à près de 115 dollars le baril. Les contrats à terme sur le pétrole américain ont atteint leur plus haut niveau depuis 2008. En Europe, le prix de gros du gaz naturel a atteint un niveau record mercredi, plus du double de son niveau de vendredi dernier.

Les énormes augmentations de prix rendront le carburant plus cher dans le monde, augmentant le coût des déplacements et des déplacements. Ils contribueront également à l’inflation et pourraient freiner la croissance économique, raviver les craintes de stagflation et compliquer les décisions des banques centrales mondiales alors qu’elles tentent de contrer la hausse des prix.

D’AUTRES PRODUITS DE BASE MONTENT AUSSI

La crise ajoute également de la pression sur des chaînes d’approvisionnement mondiales déjà tendues. L’Ukraine et la Russie sont responsables d’environ 14 % de la production mondiale de blé et fournissent 29 % de toutes les exportations de blé. Les prix à terme du blé ont grimpé en flèche, rendant le produit plus cher pour les fabricants de produits alimentaires, qui répercuteront probablement ces coûts sur les consommateurs.

Les prix de l’huile de palme ont également augmenté alors que les marchés se bousculent pour trouver des alternatives aux expéditions d’huile de tournesol bloquées dans les ports de la mer Noire.

Et ça pourrait empirer. Dans un scénario où les combats en Ukraine durent jusqu’en 2023 et où la Russie coupe l’approvisionnement en gaz naturel de l’Europe pendant six mois en représailles à des sanctions supplémentaires, l’inflation de la zone euro culmine à plus de 7 % au troisième trimestre de cette année, selon Oxford Economics. L’inflation au Royaume-Uni dépasserait 10 %.

La Russie supporterait la majeure partie de la douleur économique. Dans le scénario décrit par Oxford Economics, la production économique de la Russie en 2023 serait inférieure de 7 % aux niveaux qu’elle aurait atteints sans invasion. La croissance mondiale cette année-là serait réduite de 1,1 point de pourcentage, selon le cabinet d’études.

LES ENTREPRISES MONDIALES S’ADAPTENT

Les richesses énergétiques de la Russie n’ont pas été directement ciblées par les sanctions occidentales, mais bon nombre des plus grandes compagnies pétrolières du monde quittent le pays ou arrêtent de nouveaux investissements dans des projets d’exploration et de développement de champs.

ExxonMobil a déclaré mardi qu’elle quittait son dernier projet dans le pays, Sakhalin-1, qui était présenté comme « l’un des plus gros investissements directs internationaux en Russie ». Une filiale d’Exxon était l’opérateur du projet, et la décision de l’entreprise de se retirer mettra fin à sa présence de plus de 25 ans en Russie.

BP, Shell et Equinor de Norvège ont tous déclaré cette semaine qu’ils avaient l’intention de quitter leurs activités russes avec un impact probable de milliards de dollars sur leurs bilans. Le français TotalEnergies a stoppé de nouveaux investissements.

L’exode des entreprises s’est accéléré ces derniers jours et a touché à peu près tous les secteurs de l’économie. Les géants de la technologie, les constructeurs automobiles, les détaillants et les compagnies aériennes ont tous suspendu leurs activités en Russie.

Les compagnies maritimes de conteneurs ont considérablement réduit leurs services. Les banques occidentales tentent de déterminer à quel point elles sont exposées au système financier chancelant de la Russie. Visa et Mastercard ne fonctionnent plus en Russie. Boeing et Airbus ne desserviront pas la flotte russe.