La Banque du Canada devrait faire mercredi une annonce sur les taux d’intérêt qui devrait faire grimper son taux directeur à 4,5 %, son taux le plus élevé depuis 2007.

Les économistes prédisent que la banque centrale, qui a effectué une succession rapide de hausses importantes depuis qu’elle a commencé à augmenter à partir de près de zéro en mars, approche de la fin des augmentations.

Les hausses de taux visent à réduire une inflation obstinément élevée, qui a culminé au cours de l’été, mais le choc sur l’économie pourrait conduire à une récession.

Voici un aperçu de ce que signifie le taux, comment les analystes l’interprètent et ce qu’il pourrait signifier pour les consommateurs.

Qu’est-ce que le taux directeur et à quoi sert-il ?

Le taux directeur, également connu sous le nom de taux cible du financement à un jour, correspond au montant d’intérêt que la Banque du Canada demande aux banques commerciales lorsqu’elles se prêtent de l’argent au jour le jour pour régler les soldes quotidiens.

Savoir combien il en coûte pour prêter de l’argent ou pour le déposer auprès de la banque centrale aide à fixer les taux d’intérêt appliqués à des éléments tels que les prêts et les hypothèques.

Baisser le taux rend généralement les emprunts plus abordables, tandis que l’augmenter rend ces activités plus coûteuses.

Pourquoi la banque utilise-t-elle le taux pour cibler l’inflation ?

L’inflation est une mesure de l’augmentation ou de la baisse des prix des biens et des services. Une inflation élevée est le signe d’une économie en surchauffe.

Le taux d’inflation annuel du Canada a atteint un sommet de 8,1 % en juin, le niveau le plus élevé en quatre décennies.

Il s’est atténué depuis, atteignant 6,8 % en novembre et 6,3 % en décembre. Et les acheteurs ont vu des augmentations de prix encore plus élevées pour des dépenses courantes comme l’épicerie. Les prix des produits d’épicerie ont augmenté au rythme le plus rapide depuis des décennies et étaient 11 % plus élevés en décembre qu’il y a un an.

Les économistes et la banque centrale veulent voir une nouvelle détente de l’inflation, c’est pourquoi les taux d’intérêt ont augmenté si rapidement dans l’espoir de refroidir les habitudes de consommation.

« L’inflation est encore trop élevée et les anticipations d’inflation à court terme restent élevées », a déclaré la banque dans son annonce la plus récente. « Plus les consommateurs et les entreprises s’attendent à ce que l’inflation soit supérieure à la cible, plus le risque qu’une inflation élevée s’enracine est grand. »

Qu’est-ce que cela signifie pour mon prêt hypothécaire?

Les taux hypothécaires ont tendance à augmenter ou à diminuer en même temps que les taux d’intérêt.

Lorsque les Canadiens achètent une maison, ils peuvent choisir entre deux types de prêts hypothécaires : à taux fixe ou à taux variable. Les prêts hypothécaires à taux fixe permettent aux emprunteurs de bloquer le taux d’intérêt qu’ils paieront pendant une période déterminée, tandis que les prêts hypothécaires à taux variable peuvent fluctuer.

Si la banque adopte une hausse de 25 points de base mercredi, les taux préférentiels devraient augmenter à 6,7 % et les taux variables seront fixés à environ 5,75 % et plus, a déclaré Leah Zlatkin, courtier hypothécaire chez LowestRates.ca.

En supposant que leur hypothèque a un amortissement de 25 ans et qu’ils avaient un acompte de 15%, elle a déclaré qu’un propriétaire avec un taux hypothécaire variable de 5,45% sur une maison au prix de 700 000 $ aura un versement hypothécaire mensuel d’environ 3 716 $.

La même hypothèque à 5,7% verra les versements hypothécaires mensuels augmenter à environ 3 805 $, un bond de 89 $ par mois, a-t-elle ajouté.

« Cela exercera une plus grande pression sur un marché du logement déjà en difficulté », a déclaré Zlatkin dans un communiqué de presse.

« Pour les propriétaires ontariens qui constatent une augmentation des impôts fonciers en plus des hausses de taux, il est probable que ce sera la pire pression que les propriétaires aient ressentie à ce jour.

Cela signifie-t-il que les taux d’intérêt cesseront bientôt d’augmenter ?

Royce Mendes, directeur général de Desjardins et chef de la stratégie macroéconomique, s’attend à une hausse mercredi et pense que ce sera la dernière avant un certain temps, mais prévient que les Canadiens ne devraient pas être trop confiants que les taux d’intérêt n’augmenteront pas davantage.

« La Banque du Canada doit s’assurer qu’elle en a fait assez pour ramener l’inflation sur la trajectoire de l’objectif de 2 %. Et ce n’est pas encore clair », a-t-il déclaré.

Le directeur de l’économie de la TD, James Orlando, a déclaré que même si elle avait l’intention de cesser d’augmenter les taux, la Banque du Canada ne pouvait pas sembler trop reculer dans son annonce de mercredi.

Orlando s’attend à ce que la Banque du Canada dise qu’elle ne prévoit pas la nécessité de nouvelles hausses de taux, mais qu’elle continuera de surveiller l’évolution des conditions économiques. De cette façon, la porte est ouverte à de nouvelles hausses de taux si nécessaire, a-t-il déclaré.

« De toute évidence, si les choses deviennent incontrôlables … alors ils devront peut-être à nouveau augmenter les taux », a déclaré Orlando.

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Avec des fichiers de Nojoud Al Mallees à Ottawa

Ce rapport de La Presse canadienne a été publié pour la première fois le 25 janvier 2022